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理解杠杆:权益与资产比率解析

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想知道一家公司是否过度杠杆化?可以查看资产权益比率。

基本公式:净资产 ÷ 总资产 = 资产权益比率

它实际上告诉你:公司资产中有多少百分比是完全拥有的,多少是通过债务融资的?

举个例子:一家公司拥有 $105K 的权益和 $400K 的总资产,比例为26.25%。意思是:他们大约拥有四分之一的资产,其余部分由债权人控制。

为什么这很重要:

  • 比例越高,杠杆越低,风险越小
  • 比例越低,债务越多,风险越大,一旦出现问题可能会受到冲击
  • 100%的比例意味着无债务,属于独角兽级别 (无债务)

但这里有个关键点——具体情况很重要。某些行业天生杠杆较高,比如房地产、基础设施等。因此,比较同一行业内的比率才有意义,而不是单纯看绝对数字。

可以这样理解:在加密领域,这类似于检查一个协议的抵押率。高杠杆可能放大收益,但一旦市场出现震荡,就可能清算所有资产。

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