2026年开年，全球能源版图正在剧烈重组。n欧佩克+八国刚宣布第一季度继续冻产，维持去年11月定下的产量目标。表面上看是谨慎决策，实际上反映了更深层的焦虑——根据IEA数据，今年全球原油可能面临历史级别过剩，每日多出380万桶。委内瑞拉局势虽然制造了供应端的担忧，但这个国家的原油产量占全球不足1%，基础设施又是一团糟，短期内翻不起浪。真正的压力来自需求端。美联储官员表示近期不会启动新一轮降息，政策继续保持紧缩立场来对抗通胀——这直接打压了能源需求预期。n与此同时，汽车产业发生了一件大事：比亚迪2025年纯电动汽车交付226万辆，同比增长28%，首次超越特斯拉（164万辆）成为全球销冠。这背后是产业链成本的绝对优势加上对拉美、东南亚新兴市场的精准布局。反观特斯拉，新车型迟迟不出，定价策略频频踩坑，已经连续两年销量下滑。n这个变化的意义远超汽车圈。它标志着全球产业重心在向东亚转移，低碳经济的规则正在被重写。中国依靠电池技术积累、政策体系完善和庞大市场规模，正在把握这波能源转型的主导权。而这种产业格局的演变，最终都会映射到资本市场和宏观资产定价上。