17个加密货币在即将到来的一年的转型方向——趋势分析

加密货币市场正处于根本性变革的边缘。尽管稳定币通过交易量达到46万亿美元——超过PayPal的20倍，几乎是Visa的3倍——新的挑战和机遇开始塑造行业的发展路径。

数字稳定资产：从基础设施到日常应用

当今稳定币的悖论很简单：转账时间不到1秒，手续费仅为几分之一美元，但与传统金融系统的连接仍然是瓶颈。新一代企业填补了这一空白——一些通过密码学证明在本地货币与数字美元之间架起桥梁，另一些整合区域网络，实现通过二维码和实时支付系统进行转账。

这不仅仅是技术问题——这是银行架构的根本性变革。大多数金融机构依赖运行在主机上的核心账本系统，使用COBOL编程，部署新功能需要数月时间。稳定币为它们提供了“低风险创新路径”——无需重新设计过时的系统即可创建新服务。

同时，稳定币发行模式的演变也指明了新的方向。我们不再局限于“纯粹的代币化方法”，而是转向创新结构——尤其是那些在链上直接发起的债务资产。这降低了借贷服务的成本，扩大了更广泛参与者的准入。

真实资产的代币化：“原生于加密货币的思维”

当代对传统资产——股票、商品、指数——的“链上化”热潮，揭示了模仿主义的陷阱。金融机构复制现实世界的结构，却未能利用去中心化环境的独特优势。

存在替代方案。合成衍生工具，如永续合约，提供更深的流动性，且更易部署。在一些新兴市场股票的零日期权市场流动性已超过现货市场——这是永续化对更广泛资产类别具有价值的信号。

问题是：我们选择完全链上集成，还是资产的转录？到2026年，答案将不再是二元的——相反，我们将看到“原生于加密”的代币化解决方案的激增，更好地利用去中心化生态系统的特性。

人工智能代理：从KYC到KYA

AI代理经济面临悖论：智能已不再是瓶颈，身份识别才是瓶颈。

在金融服务中，“非人类身份”——AI代理的数量已是人类员工的96倍。然而，这些身份在银行系统中仍然“未登录”。它们缺乏“Know Your Agent” (KYA)——相当于机器的信用评分。代理需要与“委托人”、“操作限制”和“责任”相关联的密码学证书——否则，销售方会在防火墙层面阻止代理。

构建了数十年的KYC基础设施的行业，现在必须在几个月内解决KYA问题。这并非全新问题——而是旧问题的一个新维度。

价值流即信息流

当AI代理开始“后台自动”工作——识别需求、履行义务、触发结果——价值的流动方式必须改变。价值必须“像信息一样快速、自由地流动”。

新型基础协议，如x402，将实现“可编程性和结算的响应性”。代理可以立即支付数据、GPU算力或API调用，无需发票或批量结算。预测市场将实时结算，随着事件的发展。

当价值以这种方式流动时，“支付流程”将不再是单独的操作层，而成为“网络行为”。互联网将不再只是“金融系统的支撑”——它将成为金融系统本身。

面向每个人的资产管理

传统的个性化资产管理服务曾是“高净值客户”的专属。代币化改变了这一格局。

借助“即时部署和低成本再平衡”的AI驱动个性化策略，每个人都可以获得“主动资产管理”——而不仅仅是被动指数。DeFi工具，如自动资产配置系统，可以在借贷市场中优化风险调整后的回报，无需人工干预。

当所有资产类别——从债券、股票到私募股权——都实现代币化，自动再平衡将成为可能，免除银行转账。

隐私作为“最强的狐狸”竞争优势

隐私是全球链上金融的必要条件，但几乎所有区块链都未能提供。对大多数链来说，隐私只是“后续补充”。

这里存在机会：仅仅“提供隐私能力”就足以让链脱颖而出。更进一步，隐私可能形成“封闭效应”，即“隐私网络效应”。

为什么？因为“跨链转账容易，秘密转账难”。当用户离开某链的“隐私区域”时，观察者可能识别出身份。链间转账——或“私有区与公共区”之间的转账——会泄露元数据：时间、金额关联、交易痕迹。

在这种背景下，随着“通用型”链的大规模竞争，手续费趋近于零。具有内置隐私的区块链可以构建更强的网络效应。一些专注于隐私的去中心化网络可能主导未来的加密货币格局。

通信：从量子抗性到去中心化

通信应用正为量子计算时代做准备——Signal、WhatsApp、Apple已采取行动。然而，问题在于它们都依赖“由单一实体管理的私有服务器”。

如果国家可以关闭服务器，企业拥有密钥，那么“量子抗性”就毫无用处。解决方案是“网络去中心化”——没有私有服务器，完全开源，采用最先进的密码学。

在去中心化网络中，无论个人、公司还是国家，都无法剥夺通信权。即使应用被关闭，明天也会出现500个新版本。当人们用密钥控制消息——就像控制资金一样——一切都将改变。

数据即服务与加密

每个代理、模型和自动化系统背后，都是简单的基础：数据。然而，大多数数据传输渠道缺乏透明性，易受操控。

我们需要“秘密即服务”——Secrets-as-a-Service。借助新技术，可以实现可编程的、原生的访问控制、客户端加密和去中心化密钥管理。

结合可验证数据系统，“数据隐私保护”将成为互联网基础设施的一部分，而非事后补丁。

安全：从“代码即法律”到“规范即法律”

最近对DeFi的攻击都针对经过严格审计、由强大团队维护、稳定多年的协议。这暴露了令人担忧的事实：当前的安全实践依赖“经验和案例”。

为了让安全成熟，需要两项变革：从“修补漏洞”转向“在设计层面保证属性”，以及从“最大努力”转向“基于原则的保护”。

第一阶段——部署前：系统性证明“全局不变式”。支持证明的AI工具已帮助编写规范，减少人工工作。

第二阶段——部署后：将上述规则转化为“运行时断言”的保护屏障。任何违反关键安全属性的交易都将自动被拒绝。

几乎所有的黑客攻击到目前为止，执行时都能触发这些控制，从而阻止攻击。因此，“代码即法律”正向“规范即法律”演进——即使面对新型攻击，攻击者也必须遵守系统的关键属性。

预测市场：规模、范围、智能

预测市场已进入主流。到2026年，借助加密货币和AI的整合，它们的规模、范围和质量将提升，但也会带来挑战。

将出现更多合约——从重要选举到冷门领域，再到复杂的交叉事件。随着新合约的涌现，问题也随之而来：如何平衡它们的信息价值？如何利用密码学提升透明度？

为应对快速增长，需要新的“共识机制”来结算合约。去中心化预言机LLM可以帮助裁决争议——如诉讼市场或选举市场。

AI代理可以收集信号，以在短期交易中获得优势，提供对趋势预测的新视角。它们的策略将揭示影响复杂社会事件的关键因素。

预测市场不会取代民意调查——而是增强它们。它们将与“丰富的公共意见调查生态系统”共存。

资产支持媒体

传统媒体模式强调“客观性”，但其局限性已显现。互联网赋予每个人发声的权利——实践者和内容创造者直接表达观点，其视角反映“利益关系”。

讽刺的是，受众尊重他们“正因为他们有利益关系”。

新趋势不是社交媒体的增长，而是“加密工具的出现”——实现“公开可验证的承诺”。

当AI降低内容生成成本——即使偏向性增强——单纯的文字已不再可信。在这里，代币、可编程锁、预测市场和链上历史发挥作用。

评论员可以证明“他们在实践自己所宣扬的”——用资金支持自己的观点。分析师可以将预测与“公开结算的市场”关联，生成可审计的结果。

这就是“资产支持媒体”——接受“利益关系”并提供密码学证明。可信度不来自“假装中立”，而来自“公开透明、可验证的承诺”。

SNARKs：区块链之外的密码学

多年来，SNARKs——无需重复执行计算即可证明其正确性的技术——一直局限于区块链应用。主要原因：成本。

生成证明的工作量是计算的百万倍——只有在分布在数千节点时才合理。在其他情况下，难以实践。

这一局限正在改变。到2026年，零知识虚拟机（ZK VM）的成本将下降约一万倍——足以在手机上快速运行，成本也足够低，适合广泛应用。

年底时，单个GPU就能“实时生成CPU执行证明”。这将实现“可验证的云端计算”——如果你需要在云端运行CPU任务，只需支付合理的额外费用，即可获得“密码学的正确性证明”。

交易：以暂停为目标，而非终点

目前，几乎所有成功的加密货币公司——除了稳定币和基础设施——都转向了交易业务，或正处于转型中。

但如果所有公司都变成交易平台会怎样？拥挤分散用户，导致“巨头垄断”。

这意味着，过早转向交易的公司可能错失“构建更具竞争力和可持续性商业模式”的机会。加密货币的投机性很容易促使创始人追求“即时满足”。

交易是市场的重要功能——但不应成为公司的终极目标。专注于“产品本身”的创始人，最有可能实现长期成功。

监管：关键的转折点

过去十年，“法律不确定性”是构建美国区块链网络的最大挑战之一。执法标准不统一，创始人更倾向于设计公司而非网络。

“规避法律风险”取代了“产品策略”，工程师让位于法律专家。这导致了“规避透明度、随机分发代币、管理形式化”的现象。

讽刺的是，处于“灰色地带”的项目发展得比“合法合规的建设者”更快。

然而，美国政府正接近通过一项关于加密货币市场结构的法案——到2026年可能改变这一局面。如果通过，将消除上述扭曲，建立明确标准。

稳定币相关法规实施后，交易量显著增长。关于加密货币市场结构的监管将带来更大变革——这次聚焦于区块链网络。

这些法规将使区块链网络“真正作为网络运作”——开放、自治、可组合、可信中立且去中心化。