GQRE 与 REET：哪个全球房地产投资ETF将在2026年胜出？

在通过ETF进行全球房地产投资敞口方面，有两个名字一直占据讨论的主导地位：FlexShares Global Quality Real Estate Index Fund (GQRE) 和 iShares Global REIT ETF (REET)。但事情是这样的——仅仅因为它们追踪相同的资产类别，并不意味着它们会带来相同的回报或同样适合你的投资组合。

业绩对决：GQRE夺冠

让我们直接看回报。从成立以来，GQRE的表现远超REET。自2013年推出以来，GQRE的价格大约上涨了20%，而REET自2014年以来仅上涨了0.68%。过去五年中，投资1000美元在GQRE，已增长至大约1053美元，在12个月和5年期间都优于REET。

截至2026年1月初，GQRE的一年回报为7.08%，而REET为6.65%。股息收益率差距更大：GQRE的年化收益率为4.66%，而REET为3.62%。这额外的收入对于追求全球房地产投资回报的股息导向型投资者来说，确实可以累积不少。

成本因素：REET的最大优势

这里REET展现了优势。以0.14%的费用比率，REET向投资者收取的成本大约只有GQRE的0.45%的三分之一。几十年下来，这个差异会显著累积，可能为六位数的投资组合节省数千美元。

REET在规模上也占优势。管理资产规模为43.3亿美元，而GQRE只有3.4255亿美元，REET在全球房地产投资ETF领域无可争议的重量级。自2014年以来的成熟业绩和交易量，使其成为被动投资者更安全的默认选择。

风险特征：几乎相同的双胞胎

两只ETF的波动性指标相似。GQRE的贝塔值为0.96，REET为0.97，意味着它们与标普500指数的同步性几乎一致。在市场下行期间的最大回撤也类似——GQRE在五年内经历了-35.08%的峰谷跌幅，而REET为-32.09%。换句话说，尽管策略不同，但风险暴露相似。

它们的差异：质量与广度

GQRE持有的资产只有150只，但采用了基于Northern Trust方法的质量筛选。该指数分析盈利能力、管理效率和现金流生成，基本上是在寻找那些真正“善于理财”的房地产公司。其前三大持仓反映了这一策略：

• American Tower Corporation (AMT)：市值最大，塔楼基础设施专家
• Digital Realty Trust $82B DLR(：数据中心房地产，抓住AI基础设施需求
• Public Storage )PSA(：自存仓巨头，具有定价权

相比之下，REET持有377只资产，提供更广泛的敞口。其重量级股票包括：

• Welltower )WELL(
• Prologis )PLD(
• Equinix )EQIX(

这三只大约占REET投资组合的20%。更广泛的多样化意味着集中风险较低，但潜在回报可能被稀释。

结论：你的财务目标很重要

选择GQRE，如果：

• 你希望在全球房地产投资中实现最大化的表现潜力
• 你对集中质量导向策略感到舒适
• 更高的股息收益率吸引你
• 你有长远的投资期限，能接受较高的管理费

选择REET，如果：

• 你更看重低费用 )0.14%对比0.45%在长期中确实意义重大(
• 你偏好涵盖377只全球房地产资产的更广泛敞口
• 你重视超过43亿美元的成熟资产管理规模
• 你希望获得更简单、更广泛的全球房地产投资渠道，无需质量筛选

两者都没有“错”——GQRE在表现方面更具优势，而REET则在成本和稳定性上占优。你的选择取决于你是更追求回报还是更看重费用。