利用市场低迷：两大金融科技领军企业为复苏做好准备

当市场调整让投资者心生恐惧时，精明的交易者知道这往往是积累优质资产的最佳时机。过去三年已证明这一策略有效——尽管出现了类似熊市的剧烈回调，但那些坚持投资的人都获得了可观的收益。今天的市场环境为愿意超越短期波动的投资者提供了类似的机会。

市场动荡期间金融科技的理由

当传统市场面临不确定性时，金融科技股已成为表现突出的板块。原因很简单：这些公司结合了爆炸性的收入增长和不断扩大的利润率——这正是长期跑赢标普500指数所需的公式。

在熊市环境中，两个特别具有吸引力的名字是：Robinhood Markets 和 Interactive Brokers。两者在2025年表现出色，并在迈入2026年时仍保持强劲势头。

Robinhood Markets：多方面增长加速

Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) 去年市值几乎翻了三倍，但涨势似乎远未结束。推动因素？多元化收入来源的卓越执行力。

该公司第三季度的业绩显示出令人震惊的运营转型。收入同比翻倍，而新兴的预测市场业务——本质上是金融合约的体育博彩——则以势头爆发。加密货币交易成为亮点，年增长超过300%，证明公司能够抓住新兴金融趋势。

预测市场部分值得特别关注。在第三季度处理了23亿份合约交易后，Robinhood的交易者在10月单月就完成了25亿笔交易，超越了季度总数。这一加速表明，预测市场可能成为Robinhood的下一个主要增长引擎。

特别看好的是：预测市场的成功通常会带动二级市场活动。当用户更积极参与合约交易时，通常会增加在传统股票和期权上的交易，从而提升Robinhood的基于交易的收入。

Interactive Brokers：价值股与不断扩大的客户基础

Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR) 提供了不同但同样具有吸引力的投资逻辑。虽然增长没有Robinhood那么迅猛，但Interactive Brokers的估值更为合理——市盈率仅26倍，潜在上涨空间巨大。

该券商的增长基本面稳固。第三季度股票交易量同比增长67%，带动整体收入增长23%。更重要的是，其核心利润引擎——净利息收入——同比增长21%，占总销售额的约三分之二。

这种收入结构的变化反映出客户参与度的加深。第三季度，Interactive Brokers的客户保证金贷款达到773亿美元，同比增长39%。当投资者有信心借款对冲仓位时，意味着乐观情绪上升，通常也预示着交易频率的增加。

客户获取速度令人印象深刻，账户数达到413万，同比增长32%。不断扩大的用户基础表明，公司的基础设施改善和有竞争力的保证金利率正在带来回报。随着客户基础的扩大，现有业务板块也将从交易量增加和多元化收入中受益。

为什么熊市可能带来机遇

历史证明，熊市环境往往预示着最强劲的反弹。投资者在低迷时积累优质成长资产，一旦市场情绪恢复正常，就能获得超额回报。Robinhood和Interactive Brokers都展现了在调整中不仅能生存，还能在复苏阶段繁荣的运营能力。

尤其是Interactive Brokers，当投资者信心回归金融市场时，往往会出现令人印象深刻的反弹。Robinhood的多平台增长战略也使其能够在预测市场、加密货币和传统股票等多个领域同时扩大市场份额。

对于具有更长投资期限的投资者而言，现在布局这些金融科技龙头，可能比等待完美市场条件更具回报潜力。