了解银和金投资的税收：美国投资者全面指南

美国贵金属投资者面临复杂的税收环境。 无论你持有实体金银条、交易所交易基金（ETF）还是矿业公司股票，你所需缴纳的资本利得税金额都取决于三个关键因素：你的持有期限、你的收入等级，以及美国国税局（(IRS)）采用的资产分类。

收藏品分类：为何实物黄金和白银的税收不同

国税局将实物黄金和白银金条、硬币及金属条归类为收藏品——这一分类带来重要的税务后果。这一分类同样适用于黄金、白银、铂金和钯金的实物形式。

对于长期持有（(超过一年)），收藏品贵金属面临最高28%的联邦资本利得税率，这与普通证券有显著差异。相比之下，大多数长期投资的上限为20%。高收入阶层——那些缴纳37%普通所得税的投资者——可以享受这一28%的上限，从而有效降低其在长期贵金属销售中的实际税负。

数学计算非常重要。假设一位处于最高税率阶层的投资者以每盎司1800美元购买100盎司实物黄金，两年后以每盎司2000美元出售，获得20,000美元的资本利得。他的税单将是(28%的20,000美元)，即5,600美元，而不是(37%的税率下的7,400美元)。

然而，这种优惠待遇仅适用于长期持有。短期（持有时间在十二个月或以下）的贵金属资产的收益将按普通所得税率征税，差异显著。将同样的黄金持仓在11个月而非24个月卖出，将导致37%的税率下的7,400美元税款。

对于税率较低的投资者，计算则更为简便：无论持有期限长短，你都按你的边际税率缴税，因为你的税率低于28%的最高限。

税收待遇比较：ETF和矿业股票的经济差异

黄金和白银ETF呈现出更为复杂的税务图景，因为它们可能持有不同的基础资产——每种资产的税务后果各异。

持有实物金属或期货合约的ETF在税务上类似于金条。这些ETF的长期资本利得在其收藏品持仓上面临相同的28%的最高税率。短期收益则按普通所得税率征税，最高可达37%。

相反，持有矿业股票和流媒体公司证券的ETF遵循传统证券的税务规则。长期资本利得的联邦上限为20%，短期收益则达到37%的普通税率。这为以股票为重点的贵金属ETF相较于以金条为重点的ETF提供了显著优势。

基于期货的商品ETF遵循特殊规定，通常采用60/40的税务处理(60%作为长期，40%作为短期)，无论实际持有时间长短，年度末自动计算。

除了联邦税率外，高净值投资者还需缴纳额外的3.8%的净投资收入税，州级税收也可能适用。基金经理常指出，这些税务考虑因素，加上年度管理费，可能大幅侵蚀投资回报。

矿业股票和特许权公司：优先的税务待遇

贵金属股票和特许权公司投资享受标准证券待遇，相较于实物金条或金条ETF更具税务效率。

矿业股票的长期资本利得税率为20%的联邦最高税率。短期持仓则按全额37%的普通所得税率征税。重要的是，矿业股票不被归类为收藏品，因此投资者永远不会遇到适用于实物金属的28%的最高税率。

股票持仓的亏损与其他证券相同：在报税时可以一抵资本利得，为税务规划提供宝贵的机会。

报税要求：国税局的规定

当你出售贵金属金条获利时，无论经销商是否通知，申报都是强制性的。 国税局设有特定的门槛和表格来管理这一流程。

个人投资者必须在1040表格的Schedule D上申报贵金属销售的资本利得或亏损。在填写Schedule D之前，你需要在8949表格上记录每笔交易，注明持有期限和交易细节。Schedule D的说明中包括专为收藏品资产（如实物黄金和白银）设计的28%税率收益工作表。

执行某些贵金属交易的经销商在交易超过特定门槛时必须向国税局提交1099-B表格。这些要求因金属类型和数量而异。

关于应报告的黄金销售，要求包括：

• 特定硬币(加拿大金枫叶、金克鲁格兰德币等)
• 纯度至少为0.995的金条和金属币
• 门槛：销售超过25枚硬币或金条/金属币总重超过1公斤

白银销售的报告要求包括：

• 纯度0.999的银条或银币总量超过1,000盎司
• 含有超过90%白银的美国硬币（不包括美国鹰币）被售出(
• 白银硬币销售金额超过1,000美元

销售完成时无需缴纳税款；而是在正常的所得税申报截止日期一同缴纳。

国际考虑与专业指导

国际出售贵金属的投资者必须遵守所在国家的具体税法。本文所述的美国税务框架不适用于境外交易。

重要免责声明： 本信息不构成个性化税务建议。贵金属的税务复杂性——包括收藏品、期货和传统证券的不同规则——需要专业指导。与合格的税务专业人士合作或使用专业税务软件，确保准确申报并制定符合你具体情况的税务策略。