韩国计划通过冻结账户加强对虚拟资产价格操纵的控制

打击虚拟资产价格操纵在韩国刚刚获得了一项潜在的新武器。金融监管机构正积极设计一种暂停系统，赋予当局在正式法院程序之前锁定嫌疑账户的权力——这是对加密市场滥用处理方式的重大转变。

问题：资产在追回前消失

目前，韩国打击虚拟资产操纵非法收益的方法面临一个关键的时机问题。当局必须等待检察官完成调查并获得法院授权后，才能没收或冻结资产。这就形成了一个危险的空窗期，坏人可以将非法所得转移到个人钱包，并将其转移到监管难以追踪的地方。与传统资产不同，虚拟货币提供了额外的隐蔽层——一旦转入私人钱包，追踪和追回变得指数级困难。

风险很高，因为虚拟资产本质上比传统金融工具更具流动性，更难追踪。一笔交易几分钟内就能将资金跨境转移。

借鉴资本市场：暂停系统蓝图

韩国金融委员会一直在研究股票市场如何应对类似的滥用行为。股票价格操纵案件已经采用初步账户冻结措施，防止在定罪前资金转移。核心思想很简单：为什么要等到整个司法程序结束，才能防止损害，从一开始就阻止不良行为？

自从委员会在11月讨论中提出将资本市场模式应用于虚拟资产以来，这一概念已获得了极大关注。暂停系统将作为一种早期干预工具——冻结涉嫌价格操纵的账户，阻止提款和转账，同时调查在进行中。

虚拟资产暂停系统的实际作用

实际实施将非常简便但效果强大。当监管机构发现可疑的交易模式或协调的价格操纵时，可以立即：

• 冻结被标记账户的交易能力
• 阻止资金转入外部钱包
• 保持资产的可访问性，以便后续法院没收
• 减轻资产追缴的行政负担

这与目前的做法根本不同——调查人员常常发现嫌疑资产在获得扣押权限时已经消失。

为什么这对市场诚信至关重要

金融委员会认为，这一机制是虚拟资产立法第二阶段的基础设施。没有这样的机制，韩国可能会成为市场操纵者的理想避风港，他们知道自己有宽限期可以转移资金。暂停系统将消除这一窗口。

监管挑战尤为严峻，因为虚拟资产需要不同于传统金融的工具。高转移性和伪匿名性意味着，预防措施——如在调查期间冻结账户——不仅方便，而且几乎是必要的。

随着韩国继续完善其全面的虚拟资产监管框架，这一暂停系统体现了一个务实的认识：保护加密货币市场需要在资产消失到区块链阴影之前，早期识别和打击不良行为者。