关于人工智能的重大赌注：Dan Ives 解释为何我们才刚刚开始转型

何时结束人工智能投资的狂潮？据Wedbush的知名分析师Dan Ives表示，答案令人失望地简单：甚至还没有真正开始。我们今天看到的大规模投资仅仅是一场将重新定义全球经济和社会的技术革命的第一章。

“在未来两年内，企业和政府在AI上的支出将超过过去十年总和，”Ives表示。Gartner估计，到2026年，全球在AI基础设施、软件、硬件和服务上的支出将达到2万亿美元。这并不是投机泡沫的热情——而是真正向云端迁移、国家级AI计划、半导体生产和企业软件升级的行动。

AI不是2.0版的互联网泡沫

当前AI繁荣与90年代末互联网泡沫之间的区别至关重要。当时，资本流向抽象的想法和乐观的预期。而如今，资金投向具体的基础设施：数据中心、芯片、实际使用的软件。Ives这样表达：“我们更接近1996年，而不是1999年”——暗示这场竞赛仍处于早期阶段，与那些预言即将达到顶峰的说法相反。

美国的数字也证实了这一观点。据The Kobeissi Letter称，近来美国经济增长的63%可以归因于与AI相关的支出。如果没有这些投资，经济将明显更弱。这使得AI从一些人描述的虚拟第二次工业革命，转变为一场切实进行中的第四次工业革命。

隐藏的赢家，超越常规名字

当所有人都盯着NVIDIA、微软、亚马逊、谷歌和Palantir时，Ives在行业中较少被关注的角落发现了被低估的机会。

网络安全作为战略武器：随着AI增强威胁和防御能力，CrowdStrike、Zscaler和Palo Alto Networks等公司正准备迎来前所未有的扩张。Wedbush将CrowdStrike的目标价定在600美元(，而当前价格为509美元)，强调其增长潜力。随着1500亿美元的企业资产面临AI相关威胁，对先进安全解决方案的需求将爆炸式增长。

隐形基础设施：Vertiv和Akamai支撑着这些数据中心的运转——这些关键供应商很少在新闻标题中提及。

Palantir：从局外人到传奇：当Ives在2023年7月以25美元开始报道Palantir时，股价约为16美元。如今，股价在180美元左右。这不是运气——而是识别了华尔街忽视的战略转变的能力。作为历史上的政府承包商，Palantir正悄然转型为企业软件巨头，正值AI加速对这类平台需求的时期。

地缘政治重新定义规则

美国和中国正将AI变成地缘政治的战场。特朗普总统最近授权NVIDIA向部分中国客户提供H200芯片，同时保留了大量份额以维护美国的防御利益。这一决定揭示了硬件AI的双重价值——经济和战略。

由台积电、ASML和英特尔主导的半导体供应链仍是瓶颈。对AI计算的需求持续推动产能极限，使这些企业与支持它们的软件公司一样重要。

Dan Ives的启示

Ives走过超过300万英里，拜访数据中心，拜访科技行业领袖，超过一个季度的时间。他不从电子表格中评估需求——而是从现场感受。而他所看到的是一股仍处于初期的变革力量，未来几年内采用曲线将持续加速。真正的赢家不仅是那些已经知名的巨头，还包括那些“第二、第三和第四衍生”公司，它们支撑着这场新经济时代的基础设施和安全。