掌握加密货币期权：超越简单买卖的交易指南

加密货币交易格局已远远超出仅仅将币存放在数字钱包中的HODLing。如今的交易者可以使用复杂的衍生品进行投机、对冲和创造收益。加密期权是目前最热门的交易工具之一，仅比特币期权的月交易量就达到了100亿到350亿美元。以下是你需要了解的内容。

什么是真正的加密期权？

将加密期权想象成一份合同，赋予你在特定日期之前以设定价格买入或卖出加密货币的权利——而非义务。与到期强制结算的期货不同，期权允许你在市场走势不利时选择放弃。

期权有两种：看涨期权（买入权）和看跌期权（卖出权）。购买期权时，你支付给卖方一笔溢价。该溢价会根据基础资产的当前价格、剩余时间和市场波动性等因素波动。

与其他衍生品的主要区别在于：期权赋予你选择权。期货？到期时必须履约。期权？由你决定是否行使。

如何实际交易加密期权

当你购买加密期权时，你支付的是在预定行权价执行交易的权利。卖方则收取你的溢价，以换取在你行使时承担义务。

行权方式很重要：

• 美式期权：可以在购买到到期之间的任何时间行使
• 欧式期权：只能在到期日行使

大多数平台以法币或加密货币结算期权，取决于其设置。

当前市场快照：

• 比特币（BTC）：交易价格为95.66K美元，24小时成交量为10.5亿美元
• 以太坊（ETH）：价格为3.31K美元

这些价格水平根据你的行权价选择，会带来不同的策略机会。

为什么交易者实际上使用加密期权

优势是真实存在的：

保护与对冲——担心市场调整？买入看跌期权以保护你的多头仓位。卖出看涨期权以在持仓中赚取收入。这种灵活性使期权成为风险管理的强大工具。

用少量资金做更多事——溢价远低于直接购买加密货币。通过保证金交易放大杠杆，用最少的资本控制巨额仓位。当市场朝有利方向波动时，放大的收益会证明策略的有效性。

持续产生现金流——覆盖性买权和现金担保卖权让你每月收取溢价。非常适合厌倦等待下一轮牛市的交易者。

无需托管烦恼——大多数期权结算以现金进行。没有钱包安全问题，没有转账摩擦，纯粹的交易体验。

需要注意的风险：

时间压力会杀死懒散的交易者——期权有到期日。不同于HODLing或定投，你需要精准把握时机。错过窗口？你的利润就会消失。

卖方面临交割风险——如果你的合约被行使，你必须交割。未做好准备的卖方可能面临强制平仓或资本损失。

买方的对手方风险——你依赖卖方履行义务。而且，使用中心化交易所意味着信任其基础设施和安全。

流动性缺口存在——比特币期权的流动性集中在少数几个平台。山寨币期权？市场薄弱，进出难度大。

经过验证的加密期权策略，适用于实际交易

覆盖性看涨： 已持有0.5 BTC？在该仓位上卖出行权价为25,000美元的看涨期权。当你不预期价格会大幅上涨时，收取溢价。权衡：如果比特币突破你的行权价，你必须卖出。

保护性看跌： 这是你加密资产的保险。买入你预期会下跌的币的看跌期权。即使价格暴跌，你的看跌期权盈利也能抵消组合亏损。

长跨式： 同时买入相同执行价和到期日的看涨和看跌期权。如果价格任何地方远离当前水平大幅波动，你就能获得巨大收益——但低波动时会亏损。

牛市看涨价差： 买入一个看涨期权，卖出另一个更高行权价的看涨期权，期限相同。第二次卖出降低你的溢价成本。如果币价上涨，你会获利，但收益有限。

熊市看跌价差： 买入一个看跌期权，卖出一个更低行权价的看跌期权，期限相同。如果资产保持在你的较高行权价以上，你会获利，风险有限。

提升你的期权交易水平

加密期权仍主要集中在大型平台，但流动性正在改善。可以先在提供教育账户的平台上模拟交易这些策略。跟踪哪些行权价和到期日最适合你的交易风格。

期权市场讲究精准和纪律。掌握这些基础知识，你将解锁强大的工具，用于管理风险和捕捉加密市场的波动机会。