SCHG 与 VOOG：深入分析当今投资者最优大型成长基金中的两只

业绩优先：关键数字

在评估最佳大盘成长型基金时，近期的回报率传递了重要信息。Vanguard 标普500成长ETF (VOOG) 和 Schwab 美国大盘成长ETF (SCHG) 都取得了稳健的一年表现，但存在显著差异。截至2026年1月中旬，VOOG在过去12个月内上涨了20.88%，而SCHG为15.90%。然而，在更长的五年时间跨度内，SCHG略占优势——投资1000美元在SCHG中会增长到2046美元，而VOOG则为1965美元。

两只基金都无法避免市场下行。SCHG在五年内的最大回撤为-34.59%，而VOOG为-32.74%，显示出尽管它们的投资目标相似，但风险特征略有不同。

深入了解：这些最佳大盘成长基金实际持仓

VOOG的集中策略： 先锋基金持有的股票仅140只，明显偏重于巨型科技股。科技类约占基金的49%，通信服务和消费者周期性行业也占据重要位置。前三大持仓——Nvidia、苹果 和 微软——合计约占基金总值的32%，显示出对这些科技巨头的较为集中押注。

SCHG的更广泛分散： 相比之下，Schwab的基金持有198只股票，展现出更宽的布局。科技仍占主导，比例为45%，但持仓更为均衡。前三大持仓仅占SCHG资产的29%，为投资者提供了更好的分散风险缓冲。拥有超过16年的运营历史，SCHG已被证明是一个稳定的大盘成长工具。

区别在于：如果Nvidia、苹果和微软遇到逆风，VOOG的集中持仓可能会放大下行风险。而SCHG的更广泛持仓则提供了更多缓冲空间。

成本与收益的权衡

费用结构虽细微但意义重大。SCHG的年费率仅为0.04%，是更经济的选择——投资1万美元，每年只需支付$4 。而VOOG的费用几乎是其两倍，为0.07%，即每投资1万美元每年支付$7 。

股息收益部分抵消了这些差异。VOOG的年股息收益率为0.49%，而SCHG为0.36%。虽然收益差距不大，但VOOG较高的派息率可以在长期内弥补部分额外的费用。

投资建议：哪个最佳大盘成长基金适合你的目标？

选择VOOG： 如果你接受对巨型科技股的集中敞口，并希望利用该板块近期的强势表现。较高的股息收益率可能吸引偏好收入的投资者，且愿意支付略高的管理费。VOOG的标普500成长策略确保你投资的是成熟、资金雄厚的公司——本身就是一种风险缓释。

选择SCHG： 如果你偏好更广泛的分散、较低的费用和长期稳定的业绩。五年略优的表现和更丰富的股票选择，使SCHG成为追求增长与下行保护平衡的投资者的理想选择。成本优势在长期投资中会显著累积。

这两只基金都提供了高效、低成本的美国大盘成长股投资渠道，是许多投资组合的基础。最终选择取决于你是否优先考虑费用最小化和分散 (SCHG)，还是愿意接受集中持仓以换取近期的超额表现和更高的收益 (VOOG)。

关键术语解释

• 费用比率： 年度运营成本占资产的百分比
• 股息收益率： 当前股价对应的年度分红比例
• Beta值： 相较于标普500指数的波动性指标
• 大盘成长股： 市值在数十亿至数百亿美元的成熟公司，估值反映增长预期
• 最大回撤： 在特定期间内的最大峰谷跌幅
• 分散投资： 将资金分散在多个持仓中以降低单一股票风险