加密资产（虚拟货币）是否值得投资？加密资产存在哪些风险

加密资产是什么？

加密资产是仅能通过互联网进行交易的电子数据，是没有实体形态的数字资产。根据政府公报在线，加密资产是指可以与法定货币进行兑换，具备通过电子方式记录和转移的财产性价值。自 2020 年法律修订以来，原本被称为“虚拟货币”的名称已正式更改为“加密资产”，但在实际应用中，两种名称依然并存。

加密资产最核心的特点在于不依赖银行或国家的发行和担保。因此，其价值完全受市场供求关系影响，价格波动极为剧烈。根据《资金结算法》，加密资产被界定为具备如下属性的财产性价值。

首先，加密资产可以用于向不特定对象支付，并且能够与日元、美元等法定货币进行兑换。其次，电子化记录并可通过网络流转也是其重要特性。此外，加密资产被明确定义为有别于法定货币及其计价资产（如预付卡、电子货币等）的独立资产类别。

一般而言，加密资产的买卖或兑换需通过“交易所”或“经销商”等加密资产兑换机构进行。这些机构在连接投资者与加密资产市场方面起着关键作用，选择合规且安全的机构是安全投资的第一步。

加密资产交易的主要风险

加密资产投资虽然存在高回报预期，但也伴随着多种风险。金融监管机构针对考虑投资加密资产的投资者，提出了如下重要风险提示。

首先，应明确加密资产并非“法定货币”，即无国家层面的价值担保，其价值完全由市场供需决定。同时，加密资产价格波动剧烈，短时间内可能发生大幅涨跌。

投资者在选择加密资产兑换机构时，应确保其已在金融监管机构注册。务必确认所用机构为正式登记企业，若选择未注册机构，资产被骗或流失的风险显著增加。

投资前应充分听取机构说明，全面理解交易内容与风险。近年来关于加密资产和虚假币种的相关咨询持续增加，警惕诈骗和恶意推销行为至关重要。

实际上，虽然经营加密资产业务的企业必须注册，但仍存在未注册机构实施诈骗等问题。以下汇总了加密资产交易中常见的具体风险。

1. 价格剧烈波动风险

加密资产价格在短期内极易剧烈波动。政治决策、监管新政、重大市场新闻等事件都可能在数分钟内造成价格大幅波动。极高的波动性（价格变动率）意味着资产可能在一夜之间大幅增减。

例如，若某国宣布加强加密资产监管，市场整体可能剧烈下挫；反之，若大型企业宣布采纳加密资产，则价格可能迅速上涨。应对高波动性，投资者应避免过度追逐短期收益，重视风险预判和稳健策略。

投资者应密切关注价格变动因素，深入理解市场走势，同时具备冷静、理性分析的能力，避免情绪化决策。

2. 欺诈项目与虚假信息风险

随着加密资产交易日益活跃，欺诈项目和虚假信息也层出不穷。诸如“立即投资可赚数十倍”之类的诱惑用语，常常令投资者失去判断力。

在社交媒体、广告或私信等渠道，可能会被推销特定代币或交易所，轻信此类信息极为危险。诈骗分子还会冒用名人或伪装成知名企业诱骗投资者。

投资前务必核查项目信息、仔细阅读白皮书、调查开发团队背景。对于承诺过高收益的项目须格外警惕。

3. 网络攻击与安全风险

加密资产作为数字资产，对线上安全的依赖极高。当前因网络攻击导致的资产盗窃、钓鱼诈骗、伪造登录页面窃取私钥或密码的案件逐年增多。

攻击手法日益复杂，受害后资产往往难以追回。例如，仿冒交易所网站窃取用户登录信息已成为惯用手法，利用恶意软件盗取私钥的事件也不断出现。

投资者应采取诸如开启双重验证、设置强密码、使用硬件钱包等多重安全措施，并核查交易所安全体系，优先选择可信平台。

4. 税务负担风险

在日本，加密资产交易收益归为杂项收入，与工资等其他收入合并计税。年收入超过 20 万日元则需申报，税率最高可达 55%。

同时，每笔交易产生的收益都需记录，频繁交易时，追踪和计算税务变得尤为繁琐。加密资产间的兑换同样纳入征税范围，复杂操作的投资者应格外留意。

如忽视税务申报，后期可能面临补税和罚款。务必妥善保存交易记录，必要时咨询专业税务人士。

5. 监管政策变动风险

各国正在逐步引入加密资产监管政策，突发性的监管变更可能导致交易受限、币价大幅下跌。例如，某国禁止加密资产使用或交易、税制大幅调整，可能引发全球范围的市场波动。

政策调整难以预测，是投资者面临的重要不确定性。尤其跨国投资者需持续关注各国政策动态。

历史上，因中国全面禁止加密资产交易，市场曾出现剧烈波动。应对监管风险，分散投资和及时收集信息至关重要。

6. 误转账导致资产损失风险

加密资产交易中如发生转账错误，通常无法像传统金融交易那样轻易撤回，绝大多数情况下误转无法追回。哪怕地址或标签仅有一字之差，也可能将资金转入他人钱包，需高度警惕。

区块链的技术特性决定一旦交易确认便无法撤销。因此，转账前务必多次核对地址，建议先进行小额测试转账，确保万无一失。

此外，二维码转账虽便捷，但二维码也可能被篡改，务必仅通过可靠渠道获取使用。

加密资产巨额亏损的四大原因

1. 杠杆交易导致亏损

加密资产交易分为现货交易和杠杆交易两类。现货交易是直接以自有资金买入的简单方式，而杠杆交易则是从交易所借入资金，进行超出自有资金额度的操作。

例如，10 万日元本金加 10 倍杠杆可操作 100 万日元，若亏损则损失也会放大 10 倍。加密资产链上分析专家曾提醒投资者：“绝对不要用 2 倍以上杠杆。真的，千万不要。我从未见过靠高杠杆生存并成功的投资者。”

杠杆交易失败会使资金大幅缩水，最严重时甚至背负债务。加密资产价格波动极大，短期行情易急变，若风险控制不到位极易造成巨额亏损。

日本国内交易所为保护投资者，对杠杆倍数设有限制，但风险依然高，初学者应特别谨慎。操作杠杆交易时，应明确设定亏损容忍度，避免情绪化决策。

2. 交易所资产流失风险

加密资产以数字形式存储，一旦交易所或个人钱包遭黑客攻击，资产可能瞬间被盗。日本国内交易所依据法规必须将客户资产与公司资产分开管理，因此即使交易所破产，客户资产也易获保障。

但海外交易所如未强制分离管理，资产流失风险大幅上升。历史上，数家海外大型交易所曾遭黑客攻击，造成巨额损失。

因此，从风险规避角度选择日本国内交易所尤为重要。个人也应做好私钥严密保管、开启双重验证等安全措施。

不建议长期将大量资产存放于交易所，长期持有资产应转入硬件钱包等离线环境，以大幅降低线上风险。

3. 不及时止损导致亏损扩大

加密资产行情剧烈波动，一旦下跌可能持续暴跌难以反弹。若价格下跌后不及时止损而选择继续持有，极易进一步扩大亏损。

要将损失降至最低，应在达到预设“止损线”时保持冷静及时卖出。虽然心理上较为困难，但对稳定资产管理至关重要。许多投资者因寄希望于价格反弹而继续持有，最终价值几近归零。

虽然部分加密资产在短期内可暴涨获利，但重仓单一币种风险极高，突发暴跌时资产或几乎归零。

为规避风险，建议分散投资多种币种，密切关注市场，实现风险分散与收益平稳。同时，可借助自动交易工具或止损单，规避情绪化操作。

4. IEO 投资风险

日本加密资产行业近年来将 IEO（首次交易所发行）作为替代 ICO（首次代币发行）的新热潮。IEO 指加密资产交易所负责新代币发行并协助销售的募资方式。

因交易所参与项目管理，通常风险较 ICO 低，但不代表一定成功，投资资金无法回收的案例屡见不鲜。务必确认 IEO 项目是否具备高可信度，交易所是否严审项目。

参与 IEO 时须仔细阅读项目白皮书，评估其商业模式与技术可行性。即使通过交易所审核，若市场缺乏需求，代币价值也难提升。

即便项目确认可靠，也建议从小额、谨慎投资起步。IEO 投资高风险高回报，建议仅用闲置资金参与。

日本国内加密资产交易所四大案例

日本国内曾多次发生加密资产被黑客盗取或交易所倒闭。但依托资产分离管理规定，多数情况下客户资产得以返还。以下介绍过去主要案例。

海外大型交易所破产事件（2022 年）

2022 年 11 月，海外大型交易所母公司破产，其日本分公司随即进入破产程序。日本法律规定客户资产分离管理，因此在破产期间客户资产依然受到保护。

数月后客户提现恢复，大部分资产得以返还。此后该公司被日本主要加密资产交易所收购，业务继续运营。本案例显示日本监管体系对客户保护成效显著。

国内主要交易所黑客事件（2018 年）

2018 年 1 月，日本主要交易所遭遇大规模黑客攻击，约 580 亿日元加密资产被盗。当时安全措施不充分，客户资产存放于联网热钱包引发关注。

该事件推动日本国内加密资产交易所加强安全与监管，金融监管机构也提升了监督力度。交易所为客户进行了补偿，并显著改善了安全体系。

该事件成为加密资产交易安全性进一步受重视的重要契机。

昔日大型交易所破产事件（2014 年）

2014 年，昔日大型交易所被盗约 85 万枚比特币（约合 480 亿日元），最终破产。当时客户资产分离管理不到位，导致大量资产未获保护。

事后通过司法程序部分追回资产，返还流程持续多年。该事件成为全球范围内加密资产交易所信任与安全的警示。

事件后，各国加强了对加密资产交易所的监管，客户资产保护成为重中之重。

日本大型交易所近年来黑客事件

近年日本大型交易所亦发生黑客事件，部分客户资产受损。约 482 亿日元比特币被盗，但交易所迅速应对并强化了安全措施。

数周后公司宣布已通过集团等方式筹集到用户赔偿所需资金。迅速应对对恢复客户信任起到了关键作用。

这些案例说明，国内交易所受监管保障客户资产相对充足，但安全风险始终存在。投资者应随时核查交易所安全体系，并自行做好防护措施。

加密资产相关犯罪趋势

据区块链数据平台分析，近年来加密资产市场在经历多起事件与价格下跌后逐步复苏并进入增长阶段。与犯罪相关的加密资产交易正在减少，不法交易金额已降至约 242 亿美元。

但因仍有未识别的不法地址，该数据后续可能上升。诈骗和资产盗窃同样呈下降趋势，尤其是针对 DeFi 平台的黑客攻击大幅减少。

另一方面，勒索软件攻击和暗网市场非法交易有所增加，涉及制裁对象的加密资产犯罪比例显著上升。专家指出，国际制裁对象企业和地区的不法交易应持续关注。

加密资产的匿名性既有助于合法交易，也可能被非法利用。监管部门正在推进交易透明化，加强 KYC（客户身份验证）与 AML（反洗钱）措施。

投资者需选择合规交易所，警惕可疑交易及推销行为。同时深入理解加密资产技术特性，提升自我资产保护能力。

加密资产投资中易失败的投资者类型

在加密资产领域屡次亏损的投资者，多具有某些典型特征。以下列举加密资产交易中易失败的类型。

1. 追求短期“一夜暴富”型

加密资产常因暴涨暴跌的故事吸引关注。只想短期暴利、忽视实际和前景的投资方式极为危险。

此类投资者易失去理智，亏损后习惯将希望寄托于下一次投资，易陷入恶性循环。以赌博思维投资，往往忽视风险管理，导致巨额亏损。

成功投资者则以长期视角分析市场，制定有计划的投资方案，不盲目追逐短期收益。

2. 盲目信任信息型

网络和社交媒体上充斥“这枚币必涨”等言论，轻信容易导致失败。不冷静评估加密资产价值，仅凭传闻或口碑投资，极易落入诈骗或虚假项目陷阱，造成资金损失。

未经核实盲目投资极为危险。投资前应多渠道核查信息，参考官方公告和可信分析。

切勿盲从名人或意见领袖，应自主分析、充分理解后再投资。

3. 不懂风险管理型

加密资产市场波动大，回报高伴随高风险。不了解这一特性而盲目大额投资者，短期内易遭受重大损失。

风险管理的核心是将投资金额控制在可承受损失范围内。分散投资、避免重仓单一币种同样重要。

投资应以闲置资金为主，切勿动用生活费或应急金。理解风险，合理管理资金，是实现长期收益的基础。

加密资产有未来吗？

全球加密资产投资者总量相对有限，早期入场有望获得先发优势。比特币（BTC）曾取得显著回报，在主流资产类别中一度表现最佳。

比特币 ETF 的获批、减半周期和主要国家金融政策均推动其价格上涨。尽管比特币波动性依然较高，但长期回报表现优异，远超传统股票和债券。

部分政界人士提出将加密资产纳入国家投资，政策变动也有望推升价格。ETF 获批后，美、澳、欧多地企业以间接方式加大比特币投资。

业内专家指出，多国正积极推进加密资产应用。尤其在发展中国家，正以国家资源推动大型能源密集型比特币挖矿项目，逐步实现产业化。

这将加速各国加密资产储备进程，若国家级市场大规模入场，预计将有巨额资金流入。

但即使具备前景，盲目投资仍然危险。务必紧跟市场动态，充分理解风险，科学规划投资。

加密资产投资控制风险的五大策略

加密资产虽极具吸引力，但严格风险管理同样必不可少。坚持以下五大策略，可有效降低损失风险，实现科学的资产配置。

1. 核查信息来源

切勿盲信社交媒体或论坛信息，必须通过官网或权威报告查证。建议阅读目标币种或项目白皮书，了解其解决痛点及技术可行性。

建议多渠道交叉核查，参考官方公告及专家分析，同时调查开发团队背景及成功案例。

2. 先从现货投资入手

新手应优先选择现货投资，避免杠杆操作。现货投资即使最坏情况也不会全额损失，相较杠杆投资更易守住本金。建议先用较长时间了解市场。

杠杆交易风险极高，即便资深投资者也可能遭遇巨额损失。建议先通过现货投资熟悉市场，积累经验后再考虑杠杆操作。

3. 少量分散配置，降低风险

不同加密资产的风险与回报各异，建议分散投资多币种，每种仅投入少量资金。避免单一币种重仓，分散投资可减缓行情剧烈波动带来的损失。

分散投资是降低整体投资组合风险的有效手段。投资多种特性的加密资产，可在部分下跌时通过其他资产弥补。

同时，还可配置股票、债券等传统资产类别，进一步分散风险。

4. 预设亏损容忍度

加密资产投资应提前设定止损条件，明确可承受的亏损幅度。提前设定有助于防止情绪化操作，避免损失进一步扩大。

设定止损线时应结合自身风险承受能力，务必在合理范围内制定并严格遵守，切勿因情绪随意更改。

可借助自动交易工具或止损单，避免情绪影响，确保止损及时执行。

5. 优先选择日本国内交易所

日本国内交易所实行客户资产与公司资产分离管理，破产时客户资产更易获得保障。建议选择安全措施完善的国内交易所，提升交易安全性。

海外交易所有手续费低、币种丰富等优势，但监管宽松，客户保护机制可能不足。新手尤其建议选择可靠的国内平台。

选择交易所时，应综合考虑安全体系、手续费、币种、用户体验等因素，选择最适合自己的平台。

总结：参与加密资产需高度谨慎

加密资产近年来备受瞩目，但其价格波动、诈骗、黑客攻击、税务负担等多重风险并存。日本曾因遭遇朝鲜黑客攻击成为全球受害最严重国家，近年来多家大型交易所也曾被黑客侵袭。

此外，追求“一夜暴富”或盲目相信信息的投资者最易在加密资产领域失败。理解这些风险并谨慎应对至关重要。展望未来，务必以可靠信息为依据、分散投资等方式强化风险管理。

只要具备正确知识和风险管理能力，加密资产投资有望成为优质投资机会。但盲目、无计划的投资极易导致重大损失。投资前应充分收集和分析信息，理解自身风险承受力，科学规划投资，才是实现成功的关键。

FAQ

加密资产（虚拟货币）是什么？其运作机制如何？

加密资产是一种基于区块链技术的数字货币，无需中央管理机构，以去中心化方式管理。比特币、以太坊是典型代表，可在全球范围内直接转账和收款。手续费低廉，全年 24 小时实时交易。

加密资产投资的主要风险有哪些？可能出现哪些具体亏损？

主要风险包括杠杆交易导致负债、价格暴跌引发本金亏损、黑客攻击造成资产流失、不及时止损导致资产被套、ICO 诈骗等。部分情况下，亏损可能超过投资本金。

加密资产投资中常见的诈骗、黑客、交易所破产等风险有哪些？

常见风险包括网络钓鱼、病毒感染导致的黑客攻击、私钥被盗、交易所破产等。安全的钱包管理与选择可靠平台至关重要。

初学者在加密资产投资前需注意哪些事项？

应充分理解风险，选择可靠平台。以长期投资和分散投资为基础，仅用闲置资金谨慎投资。

加密资产与股票、基金等传统投资产品有何区别？

加密资产全年 24 小时可交易，波动性高回报高。股票有 400 余年历史，稳定性强，具备分红及 NISA 免税机制。外汇交易最大可用 25 倍杠杆提升资金效率。在税制上，加密资产为综合课税（最高 55%），股票、外汇为申报分离课税（20.315%）。应根据投资目标理性选择。

加密资产巨亏者的特征及常见失败模式有哪些？

巨亏者往往因高杠杆重仓、止损犹豫、忽视安全防护而受损。无计划投资、未做分散配置、陷入 ICO 诈骗也是常见失败原因。建议从小额现货分散投资做起。

加密资产为何价格剧烈波动？波动性风险体现在哪些方面？

加密资产市场规模小，受供需变化影响大，价格极易波动。监管政策、技术事件、市场情绪变化均会引发剧烈价格波动。流动性有限，大额交易对市场影响显著，波动性风险突出。

如何保障加密资产投资安全？有何防护措施？

建议启用双重认证，设置高强度密码，采用冷钱包存储资产，定期安全检查，优先选择高信誉交易平台。