Cómo funciona el trading de futuros de Bitcoin: principios, ventajas y desventajas

¿Qué son los futuros?

Los futuros son contratos estandarizados entre dos partes para comprar o vender un activo específico a un precio pactado en una fecha y hora futura determinada. Normalmente, estos contratos se negocian en mercados de futuros. En ellos se especifican la calidad, la cantidad y el precio del activo subyacente. Hay varias razones para operar con contratos de futuros. Por un lado, como las partes acuerdan negociar a un precio específico en un momento concreto, el comprador del activo subyacente se protege de las fluctuaciones de precio en el mercado. Al comprometerse a comprar o vender a un precio determinado, el titular del contrato puede obtener beneficios o, en ocasiones, pérdidas.

La mayoría de los contratos del sector financiero otorgan al titular un derecho de actuación. Sin embargo, los contratos de futuros suponen tanto el "derecho" como la "obligación" para ambas partes de cumplir las condiciones acordadas. Por lo general, los contratos de futuros exigen la entrega física del activo relacionado, aunque existe otro tipo de contrato de futuros con liquidación en efectivo. Esta distinción es clave, ya que determina el modo de ejecución del contrato al vencimiento.

Los contratos de futuros cumplen varias funciones en los mercados financieros: permiten la formación de precios, aportan liquidez y permiten a los participantes cubrirse frente a movimientos adversos de precio. Para inversores institucionales y empresas, los contratos de futuros resultan esenciales para la gestión de riesgos y la planificación estratégica. La estandarización de estos contratos garantiza transparencia y reduce el riesgo de contraparte, ya que las bolsas actúan como intermediarios para asegurar el cumplimiento.

¿Cómo funcionan los contratos de futuros?

Un contrato de futuros implica dos partes: comprador y vendedor, lo que les permite fijar precios y negociar antes de recibir el activo. Este mecanismo aporta certidumbre en mercados inestables y facilita la planificación estratégica para ambas partes.

Los activos utilizados en contratos de futuros negociados en mercados de futuros incluyen diversas materias primas e instrumentos financieros. Por ejemplo, un agricultor que quiere vender una gran cantidad de maíz en la próxima cosecha, aunque todavía no haya producido el maíz, desea asegurar el precio futuro. Encuentra un comprador dispuesto a pagar el precio de mercado actual o similar. En ese caso, vendedor y comprador pueden formalizar un contrato de futuros a un precio fijado, protegiéndose ambos de grandes oscilaciones de precio.

En los contratos de futuros suelen participar dos perfiles principales: coberturistas (hedgers) y especuladores. Los coberturistas buscan cubrirse frente al riesgo de fluctuaciones de precio del activo subyacente, mientras que los especuladores no lo utilizan realmente. Los especuladores compran futuros para venderlos más adelante y obtener una rentabilidad. Esta doble participación aporta profundidad y liquidez al mercado, facilitando la compra y venta de contratos.

En los contratos de futuros se pueden tomar posiciones largas o cortas. Una posición larga compromete a una parte a comprar el activo en una fecha y hora concretas; una posición corta, a venderlo en una fecha y precio determinados. Así, los operadores pueden beneficiarse de subidas y bajadas del mercado, con flexibilidad ante distintos escenarios.

¿Qué son los futuros de Bitcoin?

Al igual que los contratos de futuros tradicionales, Bitcoin también puede negociarse mediante contratos de futuros, integrando el sector cripto en los mercados financieros consolidados.

En resumen, los futuros de Bitcoin son contratos donde dos partes acuerdan comprar o vender Bitcoin a un precio y fecha futuros determinados. A finales de 2017, grandes instituciones financieras lanzaron contratos de futuros de Bitcoin, marcando un hito clave en la adopción de las criptomonedas. Estos contratos, negociados en plataformas electrónicas, se liquidan en efectivo. Los futuros de Bitcoin se basan en tipos de referencia que agregan precios de diversas fuentes.

La negociación de futuros de Bitcoin no implica la tenencia de Bitcoin real. Al tratarse de contratos liquidados en efectivo, el activo Bitcoin no interviene en la transacción. Igual que en otros futuros, los inversores solo anticipan el precio de Bitcoin sin comprar ni vender el activo subyacente. Si se prevé una subida, los inversores pueden abrir una posición larga (compra); si poseen Bitcoin, pueden abrir una corta para reducir pérdidas potenciales.

Conviene destacar que el precio de los futuros de Bitcoin es proporcional al precio de Bitcoin. Así, negociar futuros de Bitcoin es una alternativa al trading spot, que implica comprar o vender el activo directamente. Esta relación garantiza que los precios de los futuros sigan al subyacente, aunque puedan existir diferencias (basis) debidas al mercado.

El trading spot solo permite órdenes básicas (comprar barato y vender caro), y suele ser rentable en mercados alcistas. En cambio, los futuros de Bitcoin permiten obtener beneficios en mercados alcistas y bajistas mediante trading y apalancamiento. Esta flexibilidad los convierte en un instrumento atractivo para operadores avanzados que buscan aprovechar la volatilidad en ambos sentidos.

Tipos de futuros de Bitcoin

En la actualidad, existen varias clases en el mercado de futuros de Bitcoin, y las plataformas ofrecen distintas opciones de trading de derivados. Los productos más habituales son los contratos de futuros estándar y los contratos perpétuos swap. Ambos son derivados populares en el sector inversor. Dado que presentan diferencias, es fundamental comprenderlas antes de operar.

Contratos de futuros vs contratos perpétuos swap

Las diferencias clave entre los contratos perpétuos swap de Bitcoin y los contratos de futuros de Bitcoin son:

Los contratos perpétuos de Bitcoin no tienen fecha de vencimiento. Son, en la práctica, indefinidos. Por el contrario, los contratos de futuros de Bitcoin tienen un vencimiento pactado. Por tanto, existe un plazo durante el que deben ejecutarse, normalmente hasta un mes.

En los contratos perpétuos, al no existir vencimiento, los mercados emplean el mecanismo de tasa de financiación como sistema de sincronización de precios. Este mecanismo estabiliza las posiciones largas y cortas añadiendo o restando importes a las operaciones. Exige tarifas que ayudan a mantener el equilibrio entre compradores y vendedores en los contratos perpétuos.

Otra característica de los contratos perpétuos es que suelen reproducir la tendencia del mercado spot, algo atractivo para los traders de criptomonedas. Sin embargo, la volatilidad es un riesgo importante: el precio del contrato perpétuo puede desviarse del spot cuando hay mucha volatilidad. Esto genera oportunidades de arbitraje, pero también aumenta el riesgo para quienes mantienen posiciones.

Como los futuros de Bitcoin, los contratos perpétuos permiten operar sin restablecer constantemente posiciones largas y cortas. Así, el precio se mantiene alineado con el spot gracias a intercambios entre traders. Los contratos perpétuos, al no tener vencimiento, no requieren ajustes automáticos vinculados a las condiciones del contrato ni del activo. Esto permite operar más flexiblemente sin renovar contratos, y por eso son especialmente populares entre traders activos.

¿Cómo funcionan los futuros de Bitcoin?

El funcionamiento de los futuros de Bitcoin es similar al de los contratos de futuros estándar. Además, operar en mercados centralizados, como las principales plataformas, ayuda a evitar riesgos de gran escala, aportando un entorno más seguro y marcos regulatorios consolidados.

Por ejemplo, si compras un contrato de futuros de Bitcoin por 40 000 $ a liquidar en dos meses, y el precio sube a 50 000 $ en ese plazo, obtienes un beneficio de 10 000 $ por contrato. Si baja a 30 000 $, tu pérdida será de 10 000 $ por posición. Este ejemplo ilustra el apalancamiento: tanto ganancias como pérdidas se multiplican en el trading de futuros.

Si prevés una bajada, puedes vender un contrato de futuros por 40 000 $ en las mismas condiciones. Así, aunque Bitcoin caiga a 30 000 $ al vencimiento, podrás venderlo a 40 000 $ y obtener 10 000 $ de beneficio. Para que la posición corta sea rentable, Bitcoin debe cotizar por debajo de 40 000 $ al vencimiento.

Para cumplir estas obligaciones, se deposita una garantía denominada "margen". El margen es el colateral mínimo que debe mantenerse en cuenta para operar. A mayor capital invertido, mayor margen exige la plataforma para completar la operación. Este sistema de margen protege tanto a la plataforma como a los operadores ante pérdidas excesivas.

Normalmente, el margen oscila entre el 5 % y el 15 % del valor del activo subyacente, aunque puede variar según las condiciones de mercado y las políticas de la plataforma. Los activos más volátiles pueden requerir un margen mayor.

Apalancamiento

Cuanto mayor es el apalancamiento, mayor es la exposición a beneficios o pérdidas. Además, el volumen negociable depende del margen disponible. Algunas grandes plataformas permiten hasta 125 veces el apalancamiento. El apalancamiento determina el nivel de volatilidad de la operación e impacta directamente en la gestión del riesgo.

Un apalancamiento alto puede multiplicar los beneficios, pero también las pérdidas, por lo que la gestión del riesgo es esencial. Los operadores deben valorar su tolerancia al riesgo y las condiciones de mercado al seleccionar el apalancamiento. Los profesionales utilizan apalancamientos bajos para mantener estrategias sostenibles, mientras que los más agresivos optan por apalancamientos elevados para oportunidades a corto plazo.

Ventajas y desventajas de los futuros de Bitcoin

Comprender estos pros y contras es clave para tomar decisiones de trading fundamentadas. Es necesario sopesar los beneficios del apalancamiento y flexibilidad frente al riesgo de pérdidas amplificadas y la complejidad del mercado. Los operadores exitosos de futuros desarrollan estrategias integrales que consideran oportunidades y riesgos.

Relación entre los futuros de Bitcoin y el precio de Bitcoin

Los contratos de futuros de Bitcoin son acuerdos para comprar o vender Bitcoin a un precio pactado en una fecha futura. El precio de estos contratos suele evolucionar en paralelo al precio de mercado, pero factores diversos durante la vigencia pueden provocar desviaciones. Esto puede influir en el precio actual de Bitcoin, generando subidas o bajadas.

Esto suele traducirse en volatilidad inmediata. Por ejemplo, cuando grandes compañías invierten más en Bitcoin o algunos países prohíben el trading de criptomonedas, estos hechos provocan movimientos relevantes en el mercado. Por cuestiones de oferta y demanda, el diferencial entre futuros y spot puede ampliarse o reducirse, reflejo directo del sentimiento y las expectativas del mercado.

Otro movimiento de precios es el denominado gap: un periodo sin negociación ni datos de precios. A diferencia del mercado cripto, activo 24/7, los mercados tradicionales tienen horarios concretos y solo se negocia en las plataformas que los establecen. Estos gaps pueden generar oportunidades para traders, pero también suponen un riesgo extra si el mercado reabre con diferencias significativas.

¿Dónde se pueden negociar futuros de Bitcoin?

Los futuros de Bitcoin pueden negociarse en diversas plataformas, tanto mercados regulados como exchanges centralizados. La elección depende de factores como requisitos regulatorios, apalancamiento disponible, tarifas de trading y preferencias de usuario.

Mercados de EE. UU.

• Chicago Board Options Exchange (CBOE): CBOE fue el primer mercado estadounidense en lanzar futuros de Bitcoin, el 10 de diciembre de 2017, marcando un hito para la integración cripto en las finanzas tradicionales. Una semana después, otra gran plataforma siguió la tendencia.
• Chicago Mercantile Exchange (CME): Otra plataforma donde se negocian futuros de Bitcoin. Aplica un precio de referencia de Bitcoin, calculado como media ponderada por volumen de varios exchanges, habitualmente entre las 15:00 y 16:00 diarias. Los contratos de futuros de CME se negocian de domingo a viernes, de 17:00 a 16:00 (hora central), y vencen el último viernes de cada mes. CME es especialmente popular entre inversores institucionales por su marco regulatorio robusto.

Exchanges de criptomonedas de Corea

• Plataforma líder coreana A: uno de los exchanges más grandes de Corea por volumen de trading, interfaz intuitiva y múltiples criptomonedas, con futuros disponibles. Es una plataforma de confianza para particulares e institucionales.
• Plataforma líder coreana B: exchange de larga trayectoria en Corea, con servicios de trading spot y de futuros para varias criptomonedas. Se distingue por su facilidad de uso y alta liquidez, lo que atrae a una base de usuarios diversa.
• Plataforma líder coreana C: otra plataforma relevante en Corea, con opciones de futuros de Bitcoin y otras criptomonedas, y un entorno seguro. La seguridad y la protección del usuario son prioritarias.
• Plataforma líder coreana D: primer exchange de criptomonedas de Corea, conocido por su fiabilidad y estabilidad. Permite operar futuros de Bitcoin y goza de una sólida reputación.

Exchanges internacionales de criptomonedas

• Plataforma líder global A: una de las plataformas más populares para futuros, con herramientas avanzadas y tarifas competitivas.
• Exchange internacional de referencia: uno de los mayores exchanges de criptomonedas del mundo, con trading de futuros y opciones de apalancamiento con margen. Ofrece herramientas completas y recursos didácticos.
• Plataforma de trading reconocida: ofrece trading con margen y futuros, con elevado apalancamiento. Los usuarios pueden ajustar el apalancamiento para Bitcoin y otros activos, con herramientas de gestión de riesgo integradas.
• Exchange consolidado y otras plataformas siguen ampliando su oferta de futuros, dando a los operadores mayor variedad.

¿Es buena opción operar futuros de Bitcoin?

Hay distintas formas de invertir en Bitcoin, y actualmente no existe un método único adecuado para todos. Los futuros de Bitcoin pueden ser una buena vía para ganar dinero y participar en el mercado cripto con estrategias sofisticadas. Sin embargo, también pueden producirse pérdidas importantes, especialmente para operadores sin experiencia o sin gestión de riesgo adecuada.

Por eso, es esencial comprender bien las ventajas y riesgos de los futuros de Bitcoin y elegir la estrategia adecuada para tu situación. Debes valorar tu tolerancia al riesgo, horizonte de inversión, conocimientos de mercado y capital disponible. El éxito en futuros exige formación constante, disciplina y expectativas realistas sobre rentabilidad y riesgo.

Antes de operar futuros de Bitcoin, conviene empezar con posiciones pequeñas, usar órdenes stop-loss y no invertir nunca más de lo que puedas permitirte perder. La formación y la práctica en cuentas demo ayudan a adquirir las competencias necesarias. Además, mantenerse al día sobre novedades, cambios regulatorios e innovaciones en el sector cripto es clave para tomar decisiones acertadas.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el principio básico del trading de futuros de Bitcoin?

El trading de futuros de Bitcoin permite especular sobre el precio de BTC sin tener el activo real. Las partes acuerdan contratos con precios futuros de BTC, lo que posibilita operar con apalancamiento, cubrirse y aprovechar la volatilidad mediante contratos derivados estandarizados.

¿Cómo funciona el apalancamiento en el trading de futuros de Bitcoin?

El apalancamiento permite controlar posiciones mayores con menos capital, multiplicando beneficios y pérdidas. Por ejemplo, con apalancamiento 10x, puedes controlar una posición de 10 000 $ con solo 1 000 $ de margen. Un apalancamiento alto incrementa significativamente el riesgo de liquidación si el mercado va en tu contra.

¿Cuáles son las ventajas del trading de futuros de Bitcoin frente al trading spot?

Los futuros de Bitcoin ofrecen apalancamiento para operar con mayor volumen y menos capital, lo que amplifica los resultados. Permiten estrategias como cobertura, posiciones cortas y especulación. Además, los contratos son estandarizados, con precios transparentes y mayor volumen de trading.

¿Cuáles son los principales riesgos del trading de futuros de Bitcoin?

El trading de futuros de Bitcoin implica riesgos elevados, como la amplificación de ganancias y pérdidas por el apalancamiento. La volatilidad puede provocar pérdidas superiores al margen inicial. El riesgo de liquidación aparece si la posición va en contra del operador, pudiendo perder toda la cuenta.

¿Cómo empiezan los principiantes a operar futuros de Bitcoin?

Elige una plataforma fiable, completa la verificación KYC y deposita el margen. Aprende los tipos de órdenes y las reglas de los contratos. Comienza con posiciones pequeñas y bajo apalancamiento (2-3x), utiliza órdenes stop-loss y practica en cuentas demo antes de operar con dinero real.

¿Cuáles son los métodos de liquidación de los contratos de futuros de Bitcoin?

Los contratos de futuros de Bitcoin suelen ofrecer dos métodos: entrega física, donde se transfiere el Bitcoin al vencimiento, y liquidación en efectivo, donde los beneficios o pérdidas se calculan según la diferencia entre el precio pactado y el spot al vencimiento.

¿Cuál es la diferencia entre los contratos perpétuos y los contratos de futuros periódicos?

Los contratos perpétuos no tienen vencimiento y se negocian de forma continua, mientras que los contratos periódicos tienen fechas fijas de liquidación (semanales, bisemanales o trimestrales). Los perpétuos requieren ajustes por tasas de financiación en lugar de liquidaciones periódicas.

¿Cómo se gestiona el riesgo en el trading de futuros de Bitcoin?

Utiliza órdenes stop-loss para limitar pérdidas, selecciona ratios de apalancamiento adecuados, diversifica posiciones, empieza con importes pequeños y mantén suficiente margen. Supervisa el mercado y evita el sobreapalancamiento para prevenir la liquidación.