¿Se acerca la temporada de altcoins? Evaluación de las señales clave que los traders están siguiendo

La relación a corto plazo entre el mercado de criptomonedas y el índice Russell 2000 está mostrando signos de debilitamiento, aunque las tendencias a largo plazo siguen en la dirección correcta. En el momento actual, la tasa de dominio de Bitcoin (BTC.D) se mantiene en torno al 59%, mientras que el índice altseason está en 37, lo que refleja una clara contracción en el mercado.

Aún no se ha producido una ruptura en el mercado, pero la presión de acumulación está aumentando cada vez más.

El panorama a corto plazo ha cambiado

Durante casi dos años, las altcoins y el grupo de acciones de pequeña capitalización en EE. UU. han tendido a moverse en la misma dirección. La correlación a largo plazo entre Total 3 y el Russell 2000 se ha mantenido alta, alrededor de 0,75 desde principios de 2024, lo que indica que ambos mercados responden de manera sensible a los cambios en la liquidez y el apetito por el riesgo de los inversores.

Fuente: X Sin embargo, la diferencia actual reside en los indicadores a corto plazo. La correlación a 30 y 90 días ha caído a niveles bajos dentro del rango habitual, lo que indica que las altcoins están moviéndose temporalmente fuera de fase con respecto al grupo de acciones de pequeña capitalización.

Estas fluctuaciones se asemejan más a osciladores que a relaciones fijas, pero muestran que el mercado de criptomonedas está atravesando una fase de contracción y acumulación de presión.

Fuente: TradingView Con BTC.D en 59% y el índice altseason en 37, la contracción del mercado es evidente.

Fuente: CoinGlass ## La historia ya se ha repetido

En ciclos anteriores, cuando la correlación a corto plazo se debilitaba pero la tendencia general se mantenía, el mercado que se quedaba rezagado solía recuperarse después. Total 3 se ha recuperado con fuerza en varias ocasiones cuando la liquidez se estabilizaba y los inversores volvían a apostar por activos de alto riesgo.

Estas fases suelen ser cuestión de tiempo, representando breves pausas en las que un mercado acumula o corrige, mientras el otro sigue creciendo. Cuando la brecha entre ambos se hace demasiado grande, la tendencia de regreso a la media suele aparecer.

Fuente: X La volatilidad de las altcoins se ha ido contrayendo continuamente desde 2017, y fases similares de contracción en el pasado han precedido a períodos de fuerte expansión.

Si los factores macroeconómicos siguen siendo favorables y el Russell 2000 mantiene su impulso alcista, este escenario podría inclinarse a favor de las altcoins. La correlación sugiere que, cuando las fluctuaciones a corto plazo se estabilicen, Total 3 podría alcanzar la fortaleza que están mostrando las acciones de pequeña capitalización.

Según informa AMBCrypto, el sentimiento de miedo generalizado en el mercado y el rechazo en el nivel clave de dominio de Tether del 6,47% han coincidido anteriormente con grandes suelos en el mercado cripto. Por tanto, la contracción actual podría formar parte de un proceso de creación de un suelo más amplio.

Además, la aprobación de fondos ETF de criptomonedas por parte de Vanguard y la entrada en funcionamiento oficial de la actualización Fusaka de Ethereum también se consideran catalizadores potenciales, capaces de impulsar la recuperación de las altcoins cuando la volatilidad del mercado vuelva a expandirse.

Ông Giáo