Asesor financiero aumenta la proporción de criptomonedas: El umbral del 2%–5% se está convirtiendo en el nuevo estándar

Durante muchos años, los asesores financieros solo asignaban menos del 1% a las criptomonedas, considerando Bitcoin más como una nota especulativa que como un componente real de la cartera. Esa etapa está comenzando a cerrarse.

Según la encuesta estándar de 2026 de Bitwise y VettaFi, el 47% de las carteras de los asesores tienen exposición a crypto con una asignación superior al 2%, mientras que el 83% aún limita su peso por debajo del 5%.

La asignación detallada muestra un panorama más claro: el 47% de los asesores se sitúan en el rango del 2%–5%, y un 17% ya ha superado el umbral del 5%. Aunque aún no son la mayoría, este grupo tiene un gran significado porque han superado la fase de “prueba” y comienzan a construir asignaciones que los gestores de activos consideran un “sleeve” real en la cartera.

Crypto ya no es una apuesta aislada

Este cambio no ocurre de forma aislada. Las grandes instituciones custodias, los sistemas de corretaje tradicionales y los gestores de activos institucionales están publicando directrices claras de asignación, considerando crypto como una clase de activo gestionable en riesgo, en lugar de una apuesta especulativa.

Un estudio de Fidelity Institutional muestra que una asignación de Bitcoin del 2%–5% puede mejorar los resultados de jubilación en escenarios optimistas, limitando además la caída de ingresos en el peor escenario a menos del 1%, incluso si Bitcoin cae a 0.

El director de inversiones en gestión de activos de Morgan Stanley recomienda una asignación máxima del 4% para carteras de alto riesgo, 3% para carteras de crecimiento, 2% para carteras equilibradas y 0% para estrategias de ingresos conservadoras.

Bank of America indica que un rango del 1%–4% “puede ser apropiado” para inversores que aceptan alta volatilidad, en un contexto en el que este banco está ampliando el acceso a productos ETF de crypto para los asesores.

Estas no son firmas marginales ni fondos exclusivamente de crypto. Son organizaciones que custodian miles de millones de USD en activos de clientes y establecen el marco para que los asesores construyan sus carteras.

2%–5% se convierte en el nuevo estándar de asignación

Cuando Fidelity modela una asignación de hasta el 5%, y Morgan Stanley segmenta claramente según el nivel de tolerancia al riesgo, el mensaje para los asesores es muy claro: crypto merece más que un peso del 1% simbólico, pero aún debe considerarse como un sleeve de alta volatilidad, no como un pilar central.

Los datos de Bitwise/VettaFi muestran que, entre las carteras con crypto, el 14% tiene una asignación inferior al 1%, y el 22% se sitúa en el rango del 1%–2% — la zona de “inmersión” tradicional. Sin embargo, el 47% ha pasado a la zona del 2%–5%, donde crypto empieza a funcionar como un componente real de la cartera.

Además, un 17% ha superado el 5%, incluyendo un 12% en el rango del 5%–10%, un 3% en el 10%–20% y un 2% por encima del 20%.

Según la encuesta de Bitwise/VettaFi, del total de asesores que asignan capital a criptomonedas, el 47% tiene entre 2-5% en la cartera del cliente, mientras que el 17% asigna más del 5%. La mayoría de los asesores se detienen en el 5% por temor a la volatilidad, un factor que aumentó del 47% en 2024 al 57% en 2025, mientras que la incertidumbre legal sigue en un 53%. Sin embargo, casi una quinta parte de los asesores considera que las ganancias ajustadas por riesgo son lo suficientemente atractivas como para superar los límites tradicionales.

Este grupo de “extremos superiores” es especialmente importante. Muestra que una parte de los asesores —que suelen atender a clientes más jóvenes, aceptar mayor riesgo o tener una fuerte confianza en Bitcoin como reserva de valor— están considerando crypto como un factor que puede impactar significativamente en el rendimiento de la cartera.

De la especulación a un sleeve de asignación según riesgo

La historia de integración de clases de activos altamente volátiles suele seguir un camino familiar: inicialmente se evita por completo, luego se permite en cantidades muy pequeñas a petición del cliente, y finalmente se incorpora en el marco de asignación oficial con un peso acorde al nivel de riesgo.

Crypto está entrando en esa tercera fase. La estructura de asignación por niveles de Morgan Stanley es un ejemplo claro, mostrando que crypto tiene un lugar en la diversificación si se ajusta adecuadamente.

La encuesta de Bitwise/VettaFi revela que, al asignar crypto, el 43% de los asesores toman fondos de acciones y el 35% de efectivo. Esto indica que crypto se considera una asignación de crecimiento, con perfil de riesgo similar al de las acciones, en lugar de una apuesta especulativa a corto plazo.

Infraestructura que impulsa el cambio de comportamiento

El cambio del 1% al rango del 2%–5% solo puede ocurrir si la infraestructura está preparada. La encuesta registra que el 42% de los asesores ya pueden comprar crypto directamente en la cuenta del cliente, frente al 35% en 2024 y al 19% en 2023.

Es notable que el 99% de los asesores que asignan crypto esperan mantener o aumentar su peso en 2026. Esto indica que un activo que ha superado la fase de prueba.

Los asesores principalmente asignan capital a criptomonedas desde acciones (43%) y efectivo (35%), considerando las criptomonedas como una inversión de crecimiento, no como una especulación. La confianza personal también se está transformando en recomendaciones profesionales. Hasta un 56% de los asesores afirma poseer crypto en lo personal, el nivel más alto desde que comenzó la encuesta en 2018.

En cuanto a productos, el 42% prefiere fondos indexados de crypto en lugar de fondos de un solo activo, lo que indica que la mentalidad de asignación se asemeja cada vez más a la de los mercados emergentes o clases de activos con alto riesgo concentrado.

Grandes organizaciones avanzan más rápido

La tendencia de los asesores financieros refleja el movimiento de los inversores institucionales. La encuesta de activos digitales de 2025 de State Street muestra que más del 50% de las instituciones aún tienen una asignación inferior al 1%, pero el 60% planea aumentar su peso por encima del 2% en un año.

El peso promedio de los activos digitales en las carteras actuales es del 7%, con un objetivo del 16% en tres años. Los fondos de cobertura han avanzado más, con un 55% que posee activos relacionados con crypto y un peso promedio de aproximadamente el 7%.

La encuesta de State Street indica que el 70% de las organizaciones globales planean aumentar su inversión en activos digitales en más del 1% en el próximo año.## Por qué la proporción es importante

En la construcción de carteras, el tamaño de la asignación refleja el nivel de confianza. Una asignación del 1% casi no impacta si fracasa, pero tampoco marca diferencia si tiene éxito.

A un 5%, el impacto se vuelve evidente. En una cartera de 1 millón de USD, duplicar Bitcoin aportaría un 5% adicional a la rentabilidad total, mientras que una caída a la mitad reduciría la cartera en un 2,5%. Es un nivel suficiente para influir en el rendimiento anual y en el efecto compuesto a largo plazo.

Los datos de Bitwise/VettaFi muestran que casi la mitad de los asesores con crypto han construido una asignación en el rango del 2%–5%, donde crypto funciona como un sleeve real. Que un 17% supere el 5%, a pesar de la volatilidad y los riesgos legales, indica que, en algunos casos, el potencial de beneficios justifica aceptar una mayor concentración.

De la prueba a un estándar nuevo

Los grandes gestores de activos no hacen recomendaciones en espacios vacíos. Invesco y Galaxy han publicado modelos de asignación de Bitcoin del 1% al 10%, proporcionando a los asesores un marco claro para posiciones tipo sleeve.

Cuando Fidelity cuantifica los beneficios y riesgos en el rango del 2%–5%, Bitcoin se trata como una asignación de acciones de mercados emergentes: alta volatilidad, pero con lógica de cartera razonable.

El modelo de Galaxy Asset Management muestra que asignar entre 1-10% en Bitcoin puede mejorar la rentabilidad ajustada por riesgo en diferentes enfoques de construcción de cartera. La convergencia en las recomendaciones de varias grandes organizaciones está formando un nuevo estándar. El 1% ha cumplido su papel de apertura. El rango del 2%–5% decidirá si crypto se convierte en un componente duradero en la asignación de activos institucionales.

Crypto se está integrando de forma cautelosa pero sustancial: lo suficientemente pequeño para gestionar riesgos, lo suficientemente grande para marcar la diferencia si la tesis de inversión funciona.

Thạch Sanh