Japón prepara la aprobación de los primeros ETFs de criptomonedas para 2028

Japón planea permitir fondos cotizados en criptomonedas (ETFs) para 2028, con el objetivo de ampliar el acceso de los inversores y fortalecer las protecciones en los mercados financieros regulados.

Japón se prepara para aprobar sus primeros fondos cotizados en criptomonedas (ETFs) para 2028, según Nikkei Asia. La medida representa un cambio significativo en la regulación. También refleja un nivel creciente de aceptación institucional de los activos digitales. Como resultado, Japón podría pronto igualarse a otros grandes mercados financieros para respaldar productos de inversión en criptomonedas regulados.

El regulador japonés se mueve para añadir activos en criptomonedas al marco de los ETF

La Agencia de Servicios Financieros quiere usar criptomonedas como activos base para los ETFs. Este cambio situaría las criptomonedas en la misma categoría que las clases de activos tradicionales. Al mismo tiempo, el regulador propone más medidas de protección para los inversores. Estas salvaguardas están destinadas a combatir la volatilidad, los riesgos de custodia y los estándares de divulgación.

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La propuesta sería una revisión de las reglas existentes de los ETF, según Nikkei Asia. Actualmente, las criptomonedas están excluidas de los activos designados para ETF. Por lo tanto, serán necesarios ajustes legislativos antes de que se aprueben los fondos.

Nomura Holdings y SBI Holdings se proyecta que lideren los primeros lanzamientos. Ambas empresas forman parte de los mayores grupos financieros de Japón. Se dice que están trabajando en productos de ETF en criptomonedas. Estos fondos buscarían la aprobación para cotizar en la Bolsa de Tokio una vez que se finalicen las regulaciones.

Los activos en criptomonedas se han convertido en inversiones alternativas a nivel mundial. Sin embargo, el acceso para los inversores minoristas ha sido escaso en Japón. La propiedad directa de criptomonedas implica gestionar billeteras digitales y claves privadas. En cambio, los ETFs se negocian como acciones y ofrecen una exposición menos complicada a través de bolsas reguladas.

El éxito de los mercados internacionales ha influido en la política de Japón. Estados Unidos y Hong Kong también aprobaron ETFs de criptomonedas al contado en 2024. Desde entonces, ha habido una participación institucional mucho mayor.

El crecimiento global de los ETF impulsa el cambio en la política de criptomonedas de Japón

El mercado global de criptomonedas ha crecido rápidamente a pesar de la volatilidad en los precios. La capitalización total del mercado se ha triplicado en los últimos 3 años. Ahora alcanza cerca de 3 billones de dólares. Este crecimiento ha llevado a la participación de fondos de pensiones, dotaciones y fondos de inversión vinculados al gobierno de todo el mundo.

Los ETFs de bitcoin al contado listados en EE. UU. han acumulado una gran cantidad de activos. Sus activos netos totales son ahora aproximadamente 120 mil millones de dólares. Esta cantidad representa una parte importante del volumen de comercio de bitcoin en el mercado. Como resultado, los ETFs se han convertido en un punto de entrada principal para la exposición institucional a las criptomonedas.

Inversores importantes como fondos de pensiones y dotaciones universitarias han invertido en ETFs de bitcoin. Fondos vinculados a instituciones como Harvard han diversificado sus carteras a través de estos productos.

Los gestores de activos japoneses ven un potencial similar en su país. Algunas estimaciones del sector sitúan los ETFs locales en criptomonedas en 1 billón de yenes. Eso equivale a unos 6.4 mil millones de dólares. Sin embargo, la adopción dependerá de la claridad en la regulación, el tratamiento fiscal y la educación de los inversores.

La protección del inversor es un tema clave para el regulador. Las criptomonedas son conocidas por sus fluctuaciones extremas en los precios. Por ello, la Agencia de Servicios Financieros planea establecer estándares de cumplimiento estrictos. Estos incluyen requisitos de transparencia y divulgación de riesgos dirigidos a los participantes minoristas.

La inversión directa en ETFs de criptomonedas no está actualmente disponible en Japón. El plazo para la aprobación es 2028, sujeto a reformas legales. Se anticipan algunos cambios en las leyes financieras antes de su implementación.