La predicción del defensor de los metales preciosos Peter Schiff se cumplió. La plata se disparó un 53% hasta un nuevo máximo de 111,27 dólares, el oro superó los 5.000 dólares y la prima de la plata de Shanghái alcanzó los 130 dólares. En contraste, Bitcoin tuvo dificultades para superar los 100.000 dólares. Schiff señaló que el 23 de enero, el cambiante ya ha conseguido 4 veces.
La plata subió un 53% verticalmente, con una prima de Shanghái de 130 dólares
Peter Schiff, un conocido defensor de los metales preciosos, ha predicho durante mucho tiempo el auge de los metales preciosos y el estancamiento de Bitcoin, y la reciente subida alcista de la plata y el oro ha dado gran credibilidad a sus predicciones. Hasta este año, la plata ha experimentado un movimiento vertical completo, con sus futuros de marzo subiendo más del 53%, alcanzando un precio histórico de más de 111,27 dólares en la sesión del lunes, manteniéndose estable en 108,21 dólares al momento de la publicación.
Este aumento es extremadamente raro en el mercado de metales preciosos. Históricamente, la plata ha sido conocida por su alta volatilidad, pero la última vez que subió más del 50% en tan poco tiempo fue en 2020, durante el periodo de compras de pánico al inicio de la pandemia. Silver subió de 12 a 30 dólares en ese momento, pero luego bajó rápidamente. Este rally es más estructuralmente favorable, ya que se basa en los dos factores que son la creciente demanda física y la incertidumbre geopolítica.
A pesar de una breve caída durante la sesión de negociación, las expectativas siguen siendo positivas, ya que el mercado de Shanghái sigue cotizando plata a una prima significativa, alcanzando los 130 dólares. Esta prima es extremadamente importante porque no refleja especulación especulativa en futuros en papel, sino la demanda real de plata física. Como uno de los mayores mercados consumidores de plata del mundo, la prima de Shanghái suele indicar una oferta ajustada y una presión compradora continua.
Hay una prima de aproximadamente el 20% entre el precio de Shanghái de 130 dólares y el precio internacional de futuros de 108 dólares, un diferencial que puede suavizarse rápidamente mediante operaciones carry en condiciones normales de mercado. Sin embargo, la prima actual persiste, lo que sugiere posibles cuellos de botella en la cadena de suministro de la plata física. Ya sea por la capacidad minera limitada, la insuficiencia de capacidad de refinado o los retrasos en la logística y el transporte, este desequilibrio entre oferta y demanda proporciona una base sólida para el aumento de precios.
El oro, otro de los grandes favoritos de Peter Schiff, también superó por primera vez la marca de los 5.000 dólares, con los futuros de marzo subiendo a 5.093,90 dólares el lunes, y el oro mostrando un buen rendimiento, casi un 17% más hasta ahora este año. La ruptura del oro por encima de los 5.000 dólares es un hito dual psicológico y técnico. A nivel psicológico, esta marca de enteros ha sido considerada durante mucho tiempo un objetivo “imposible”, y su avance atraerá una gran cantidad de fondos para perseguir. A nivel técnico, no hubo referencia a ningún nivel de resistencia en la etapa inicial, y el precio entró en la zona de vacío, reduciendo considerablemente la resistencia al alza.
Los tres factores impulsores detrás del auge de los metales preciosos
Prima de riesgo geopolítico: Las tensiones en Oriente Medio y las fricciones comerciales entre Estados Unidos y China han incrementado la demanda de refugios seguros
La inflación cubre la demanda: El IPP estadounidense es más alto de lo esperado y el mercado está preocupado por un resurgimiento de la inflación
Crisis de confianza del dólar: El giro belicista de la Fed ha planteado dudas sobre el poder adquisitivo a largo plazo del dólar estadounidense
Schiff ha criticado Bitcoin durante años como una “burbuja especulativa sin valor intrínseco” e insiste en que solo los metales preciosos son un verdadero depósito de valor. El movimiento actual del mercado parece validar su argumento, al menos a corto plazo.
Bitcoin estancado en 10 apoyo a Trump también es inválido
Aunque Bitcoin no experimentó el “colapso catastrófico” que predijo Schiff, su movimiento no superó el nivel de 100.000 dólares este año, incluso con un apoyo sin precedentes de la administración Trump, que discutió extensas reformas regulatorias de mercado. Esta estancación contrasta fuertemente con el ascenso vertical de la plata y el oro, proporcionando munición para el comentario crítico de larga data de Peter Schiff.
El apoyo de la administración Trump a las criptomonedas es sin precedentes. El presidente despidió al escéptico de las criptomonedas, presidente de la SEC, Gary Gensler, y nombró a Paul Atkins, partidario de las criptomonedas, para hacerse cargo. El Departamento de Justicia ha reducido sus investigaciones sobre las empresas cripto, la nueva legislación establece un marco regulatorio para las stablecoins y también se permite invertir en criptomoedas para los ahorros para la jubilación. Estos dividendos de política deberían teóricamente impulsar un aumento significativo del precio de Bitcoin.
Sin embargo, el precio de Bitcoin se mantuvo en torno a los 78.000 dólares a finales de enero, retrocediendo alrededor de un 28% desde su máximo histórico de 109.000 dólares en octubre del año pasado. Esta actuación permitió a Peter Schiff aprovechar la oportunidad para criticar. En una reciente publicación en redes sociales, dijo: “La situación actual para la plata ocurrirá en Bitcoin, pero al revés. Un aumento asombroso de la plata desencadenaría un colapso catastrófico para Bitcoin. No digas que no te lo advertí.”
Esta predicción se basa en la lógica coherente de Schiff: cuando los inversores descubren que los metales preciosos ofrecen mejores oportunidades para almacenar y aumentar su valor, los fondos fluirán desde Bitcoin y se vertirán hacia plata y oro. Schiff cree que la narrativa de Bitcoin como “oro digital” será falsificada porque el oro y la plata reales muestran su valor insustituible. Los momentos históricos en los que la plata superó los 100 y el oro superó los 5.000 son, en su opinión, un punto de inflexión para que los fondos vuelvan de activos virtuales a activos físicos.
Los partidarios de Bitcoin respondieron que la actual caída es solo un ajuste técnico, no una inversión de tendencia. Señalaron que Bitcoin ha experimentado retrocesos del 30%-50% en ciclos alcistas anteriores, pero todos acabaron alcanzando nuevos máximos. Además, la adopción institucional sigue acelerándose, con los ETFs spot de Bitcoin experimentando salidas semanales pero entradas acumuladas que alcanzan decenas de miles de millones de dólares. Sin embargo, estas defensas palidecen ante la elevación vertical de la plata y el oro.
La cruel realidad de cambiar de posición el 23 de enero es ahora cuatro veces más rentable
El 23 de enero, cuando la plata superó por primera vez los 100 dólares, Peter Schiff criticó duramente a los poseedores de Bitcoin por no intercambiar BTC por plata cuando podían. Enfatizó: “Si hubieran hecho eso, hoy tendrían casi cuatro veces más dinero. La buena noticia es que aún no es tarde para comerciar.” Esta afirmación “4x” requiere cálculos específicos para verificarla.
Supongamos que un inversor posee Bitcoin por valor de 100.000 dólares el 23 de enero. En ese momento, el precio de Bitcoin rondaba los 95.000 dólares y el de los futuros de plata rondaba los 33 dólares. Si el inversor intercambia todo Bitcoin por futuros de plata, puede comprar unas 3.030 onzas de plata. Al precio actual de 108 dólares, esta plata vale aproximadamente 327.240 dólares, equivalente a 3,27 veces la inversión inicial. Teniendo en cuenta que la plata alcanzó los 111 dólares el lunes, la afirmación de casi 4x es en gran parte cierta.
En cambio, los inversores que poseen Bitcoin están enfrentando actualmente una pérdida de alrededor del 18% (de 95.000 a 78.000 dólares). Esta importante brecha de beneficios proporciona un fuerte respaldo empírico al argumento de Peter Schiff. En solo diez días, hubo una brecha de rentabilidad de más del 300% entre los inversores que eligieron plata y quienes mantuvieron Bitcoin, un contraste brutal extremadamente raro en el mercado financiero.
Sin embargo, esta comparación retrospectiva pasa por alto una pregunta crucial: ¿cuántas personas podrían predecir con precisión que la plata subirá a 111 dólares en diez días el 23 de enero? Incluso el propio Peter Schiff, aunque optimista respecto a la plata durante mucho tiempo, quizá no habría predicho un aumento tan rápido y brusco. El mercado financiero está lleno de ese arrepentimiento de “qué pasaría si”, pero hay muy pocas personas que puedan tomar las decisiones correctas en el punto de inflexión.
El consejo de Schiff de “No es demasiado tarde para intercambiar” también debe abordarse con cautela. Tras un aumento tan rápido, la plata ha sido técnicamente sobrecomprada y el riesgo de corrección es extremadamente alto. Perseguir compras más altas puede enfrentar pérdidas significativas a corto plazo. Además, el aumento de la plata y el oro se debió en parte a las compras de pánico debido a crisis geopolíticas, que podrían retroceder rápidamente una vez que la situación se calme. Seguir ciegamente los consejos de Schiff sin considerar la propia tolerancia al riesgo y el momento en que se espera el mercado puede tener consecuencias catastróficas.
El debate centenario entre metales preciosos y Bitcoin es inconcluso
El debate de Peter Schiff con la comunidad Bitcoin lleva más de una década. Schiff insiste en que solo los metales preciosos que se han demostrado durante miles de años son dinero real, y que Bitcoin es solo una burbuja especulativa. Los partidarios de Bitcoin contraargumentan que la escasez digital y la descentralización hacen de Bitcoin el oro de la era digital, mientras que los metales preciosos físicos tienen una desventaja natural en portabilidad y divisibilidad.
El movimiento actual del mercado ofrece una victoria a corto plazo para Schiff, pero la conclusión a largo plazo aún llevará tiempo para verificarse. Los datos históricos muestran que la correlación entre los metales preciosos y Bitcoin no es estable. En algún momento, ambos subieron simultáneamente (como en los primeros días de la pandemia en 2020); En otros periodos, ambos divergen (como el comercio de oro de forma lateral durante el mercado alcista de Bitcoin en 2021). La divergencia actual puede ser simplemente un fenómeno cíclico y no un cambio estructural.
Una visión más racional es que los metales preciosos y Bitcoin satisfacen diferentes necesidades de inversión y apetitos de riesgo. El oro y la plata son adecuados para inversores conservadores y para cubrirse contra la inflación, mientras que Bitcoin es adecuado para apetitos de alto riesgo y especuladores que buscan rendimientos exponenciales. Tratar ambos como un juego de suma cero, creyendo que el ascenso de un lado inevitablemente llevará al colapso del otro, puede simplificar en exceso la dinámica del mercado complejo.
A pesar de ello, la victoria de Peter Schiff a corto plazo es innegable. El hecho de que elegir plata sea realmente mucho mejor que mantener Bitcoin desde el 23 de enero ofrece una lección valiosa para todos los inversores: nunca apuestes todo tu dinero en una sola clase de activos, la diversificación es la forma de sobrevivir a largo plazo.
