La IA lidera las inversiones de las oficinas familiares mientras el mercado de criptomonedas cae, informe de JPMorgan

La inteligencia artificial se ha convertido en el tema de inversión dominante para las mayores oficinas familiares del mundo, mientras que las criptomonedas atraen un interés relativamente moderado. El Informe Global de Oficinas Familiares 2026 de JPMorgan Private Bank, que encuestó a 333 oficinas familiares individuales en 30 países entre mayo y julio de 2025, presenta un panorama donde la IA es priorizada por una clara mayoría, y las criptomonedas siguen siendo una clase de activo de nicho. Los resultados del estudio muestran una gran brecha entre el impulso en la IA y el apetito tibio por los activos digitales, subrayando cómo las oficinas familiares están calibrando el riesgo y la diversificación en un entorno macro que cambia rápidamente. Un dato clave: el 65% de los encuestados están priorizando inversiones relacionadas con la inteligencia artificial ahora o en el corto plazo, mientras que solo el 17% considera las criptomonedas y los activos digitales como un tema relevante. Las cifras detalladas del informe también revelan que la exposición a las criptomonedas sigue siendo mínima a nivel global.

Puntos clave

La IA domina los temas de inversión planificados entre las oficinas familiares, con un 65% de los encuestados priorizando oportunidades relacionadas con la IA ya sea ahora o en el corto plazo.

Las criptomonedas y los activos digitales siguen siendo una parte marginal de las carteras: el 89% reporta no tener exposición, y la asignación promedio en todas las oficinas familiares se sitúa en 0.4%; la exposición a Bitcoin promedia aproximadamente 0.2%.

El oro, un refugio tradicional, también recibe interés limitado, con el 72% de las oficinas encuestadas reportando cero exposición al metal amarillo.

El capital privado lidera el aumento planificado en la asignación de activos, ya que el 37% de los encuestados planea incrementar sus asignaciones en los próximos 12–18 meses, con el crecimiento en capital y el capital de riesgo ganando terreno a medida que maduran las empresas impulsadas por la IA.

Asia se destaca como una región donde la exposición a las criptomonedas está en aumento entre los gestores de patrimonio, ayudada por una mayor demanda de clientes y nuevas estrategias centradas en criptomonedas, incluyendo movimientos notables de oficinas familiares múltiples en Hong Kong.

Tickers mencionados: $BTC

Sentimiento: Neutral

Impacto en el precio: Neutral. El informe describe asignaciones de activos y percepciones de riesgo en lugar de movimientos del mercado o catalizadores que puedan cambiar los precios a corto plazo.

Contexto del mercado: El estudio se sitúa en un entorno más amplio en el que el sentimiento de riesgo hacia las criptomonedas sigue siendo cauteloso entre los grandes asignadores de capital, incluso cuando el interés institucional en la IA se acelera. Los datos se alinean con conversaciones en curso sobre diversificación, gestión de liquidez y el panorama regulatorio en evolución que moldea la capacidad de las oficinas familiares para desplegar capital en clases de activos tradicionales y emergentes.

Por qué importa

El informe de JPMorgan Private Bank arroja luz sobre cómo algunas de las familias más adineradas del mundo están equilibrando sus carteras en un período de elevada incertidumbre macroeconómica. La inclinación pronunciada hacia la IA indica que las oficinas familiares están persiguiendo capacidades y ventajas estratégicas en tecnología, datos y automatización—áreas percibidas como impulsoras de productividad y crecimiento en diversos sectores. Este apetito por la IA se alinea con narrativas institucionales más amplias sobre aprendizaje automático, automatización y software inteligente como motores de creación de valor en los beneficios corporativos y la construcción de carteras.

Al mismo tiempo, la huella moderada de las criptomonedas subraya un cálculo de riesgo persistente. El hallazgo de que el 89% de las oficinas encuestadas no tienen exposición a criptomonedas, con una asignación promedio de solo 0.4% y Bitcoin en aproximadamente 0.2%, apunta a una postura conservadora respecto a los activos digitales entre los ultra-ricos. Esto representa un cambio respecto al entusiasmo de principios de 2021–2022 y contrasta con períodos de mayor liquidez en el mercado y acceso a productos de criptomonedas. Los datos sugieren que las oficinas familiares tratan los activos digitales como una asignación de nicho con tolerancia limitada a la volatilidad, riesgo de contraparte e incertidumbre regulatoria—aún cuando algunas instituciones experimentan con vehículos estructurados y custodia delegada.

El oro, considerado tradicionalmente como un refugio, tampoco atrae un interés amplio, con las tres cuartas partes de los encuestados reportando cero exposición. El informe señala una aversión general tanto a los refugios tradicionales como a las nuevas herramientas de gestión de riesgos en tiempos de tensión geopolítica. Esta postura cautelosa hacia los refugios sugiere una tendencia más amplia hacia una exposición selectiva y una preferencia por estrategias principales que generen rendimiento, incluyendo el capital privado, que sigue siendo un punto destacado en los planes de asignación del informe.

La posición de Asia añade matices a la visión global. Aunque la región ha quedado rezagada en adopción institucional de criptomonedas, el informe cita un cambio hacia una mayor curiosidad y participación en criptomonedas entre las oficinas familiares en Singapur, Hong Kong y China continental. Esto refleja informes anteriores que destacaron un aumento en las consultas de clientes y en la incursión en fondos centrados en criptomonedas. Un desarrollo notable mencionado en la cobertura es una oficina familiar múltiple con sede en Hong Kong que planea asignar hasta $10 millones a estrategias de criptomonedas, señalando que ciertos segmentos del ecosistema de gestión de patrimonio de la región están probando la clase de activo bajo marcos supervisados.

Qué seguir

Seguir la evolución de las inversiones relacionadas con la IA en las carteras de las oficinas familiares durante los próximos 12–18 meses, incluyendo métricas sobre la velocidad de despliegue, rendimientos y controles de riesgo.

Vigilar los cambios en la exposición a criptomonedas, especialmente en Asia, y estar atentos a nuevas estructuras de productos o soluciones de custodia que puedan reducir fricciones y riesgos para los clientes ultra-ricos.

Observar las asignaciones en capital privado, capital de crecimiento y capital de riesgo a medida que las oficinas familiares reevaluan oportunidades en negocios habilitados por tecnología y plataformas impulsadas por IA.

Rastrear cualquier desarrollo regulatorio o cambio en políticas fiscales que pueda influir en las participaciones en activos digitales y coberturas relacionadas en los principales mercados.

Fuentes y verificación

JPMorgan Private Bank, Informe Global de Oficinas Familiares 2026 (encuesta a 333 oficinas familiares individuales en 30 países, realizada entre mayo y julio de 2025).

Datos del segundo gráfico sobre exposición a criptomonedas y oro: asignación promedio a criptomonedas del 0.4%; exposición a Bitcoin ~0.2%; el 89% sin exposición a criptomonedas; el 72% sin exposición a oro; Fuente: JPMorgan.

Desarrollos enfocados en Asia en adopción de criptomonedas entre oficinas familiares, incluyendo movimientos citados por grupos con sede en Hong Kong y cobertura relacionada en el informe.

Materiales disponibles públicamente vinculados en el artículo, incluyendo la página de descarga del informe de JPMorgan y cobertura de la industria relacionada.

La IA domina las asignaciones de las oficinas familiares y las criptomonedas permanecen en los márgenes

En un panorama moldeado por avances tecnológicos rápidos y corrientes regulatorias cambiantes, el Informe Global de Oficinas Familiares 2026 ofrece una hoja de ruta de hacia dónde se dirige el capital y dónde se mantiene. El énfasis en la inteligencia artificial como el centro de las estrategias de crecimiento refleja un consenso de mercado más amplio de que las capacidades de IA pueden traducirse en ventajas competitivas tangibles para las empresas en cartera y los fondos de dotación. El hecho de que el 65% de las oficinas familiares prioricen inversiones relacionadas con la IA subraya un cambio material respecto a la diversificación tradicional, hacia apuestas activas en la disrupción habilitada por IA en industrias que van desde software empresarial y semiconductores hasta infraestructura de datos y servicios de automatización.

Al mismo tiempo, la huella de las criptomonedas en las oficinas familiares sigue siendo sorprendentemente modesta. El hecho de que casi nueve de cada diez oficinas reporten no tener exposición, con una asignación promedio cercana a medio por ciento y Bitcoin en aproximadamente una cuarta parte de eso, indica un enfoque consciente del riesgo en un ecosistema caracterizado por volatilidad y normas de custodia en evolución. Incluso a medida que el ecosistema madura y los vehículos de inversión regulados amplían el acceso a activos digitales, los datos sugieren que las oficinas familiares ejercen cautela, prefiriendo reservar capital para estrategias con perfiles de riesgo y retorno más claros y predecibles.

Sin embargo, el impulso no es uniformemente negativo en los activos digitales. Aunque la exposición general se mantiene baja, el informe reconoce un interés creciente en vehículos especializados y estrategias estructuradas que podrían desbloquear un acceso selectivo a las criptomonedas para oficinas familiares cautelosas respecto a las participaciones directas. La narrativa en Asia añade una capa adicional: a medida que aumentan las consultas de clientes y el volumen de operaciones, algunos gestores de patrimonio en la región están dando pasos medidos hacia la exposición a criptomonedas, señalando un posible punto de inflexión en un mercado donde el apetito sigue siendo heterogéneo según las geografías y los segmentos de riqueza. Los inversores y gestores que vigilan la claridad en las políticas y la infraestructura de grado institucional pueden ver cambios graduales en los próximos trimestres a medida que los productos maduran y las soluciones de custodia ganan adopción.

Más allá de las criptomonedas, el informe destaca un apetito robusto por los mercados privados. El capital privado lidera los aumentos de asignación previstos, con un 37% de los encuestados que planean incrementar sus asignaciones en los próximos 12 a 18 meses. El capital de crecimiento y el capital de riesgo también están ganando atención, considerados como la puerta de entrada a la innovación tecnológica en etapas tempranas que a menudo sustenta plataformas habilitadas por IA. Para muchas oficinas familiares, esta ruta ofrece tanto potencial de crecimiento como una forma de alinear las carteras con las trayectorias tecnológicas a largo plazo, incluso cuando se revisitan activos más tradicionales para gestionar liquidez y riesgo.

El riesgo geopolítico sigue siendo una preocupación persistente entre las oficinas familiares, encabezando la agenda de riesgos con un 20% de los encuestados. La liquidez y la política comercial atraen aproximadamente un 12% de atención cada una, con varias otras variables—valoraciones, crecimiento económico y concentración de cartera—siguiendo de cerca. La matriz de riesgos global subraya el delicado equilibrio que deben mantener las oficinas familiares al navegar asignaciones transfronterizas, dinámicas de divisas y el clima regulatorio que enmarca tanto a las clases de activos tradicionales como a las digitales.

De cara al futuro, los participantes del mercado estarán atentos a cómo se desarrollan estos temas en la práctica. ¿Entregarán las estrategias centradas en IA las ganancias de productividad y los rendimientos que justifiquen asignaciones mayores? ¿Se convertirán las criptomonedas en un refugio más convencional o en una herramienta de diversificación estratégica para segmentos selectos en Asia y otras regiones? El informe de JPMorgan no ofrece un veredicto único, pero sí proporciona una instantánea coherente de cómo las familias más adineradas están recalibrando la exposición, el riesgo y los horizontes temporales en un mundo donde la tecnología redefine las posibilidades—y donde la toma de decisiones cautelosa y basada en evidencia sigue siendo la norma.

Principales riesgos que afectan la posición de las carteras en las oficinas familiares. Fuente: JPMorgan

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