¡Singapur se convierte en un paraíso para la regulación de criptomonedas! MAS emite 36 licencias de pago y genera una ola de competencia

El Banco de Finanzas de Singapur (MAS) emitió 36 licencias MPI, operando bajo licencia con Coinbase y Binance. La Ley de Servicios de Pago define DPT, y la Ley de Servicios Financieros y Mercados, que entrará en vigor en 2025, extiende su alcance a servicios en el extranjero. La nueva política de DTSP ha provocado una limpieza del mercado, con empresas que no cumplen los requisitos que deberán cesar operaciones antes del 30 de junio. Singapur ofrece un marco claro en contraste con la fragmentación de EE. UU. y Europa.

Análisis del sistema de regulación dual de MAS

La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) es la entidad reguladora unificada de los activos digitales y los mercados financieros en Singapur, responsable de supervisar sistemas de pago, monedas digitales, fintech y servicios financieros relacionados. MAS implementa un modelo de gestión que combina legislación y sistema de licencias, aplicando regulación funcional y basada en riesgos en paralelo. Este modelo unificado evita la confusión por superposiciones de autoridad como en EE. UU. con la SEC y CFTC, y es más eficiente que la fragmentación regulatoria en múltiples países de la UE.

La Ley de Servicios de Pago (Payment Services Act, PSA) es la estructura legal fundamental para la regulación de criptomonedas en Singapur. La ley define las monedas digitales como “Tokens de Pago Digital (Digital Payment Tokens, DPTs)” y regula servicios relacionados como pagos, intercambio, transferencia y custodia. La ley establece requisitos clave: las operaciones con DPTs deben contar con licencia; obligaciones contra el lavado de dinero (AML) y financiamiento del terrorismo (CFT); estándares claros de capital, segregación de activos de clientes y gestión de riesgos; y supervisión continua para garantizar estabilidad financiera y protección al consumidor.

La Ley de Servicios Financieros y Mercados (Financial Services and Markets Act, FSMA) amplía aún más la regulación de activos digitales en Singapur, extendiendo su alcance más allá de la lógica de regulación centrada en “servicios a clientes locales” bajo PSA. La FSMA regula a todas las instituciones registradas o con presencia operativa en Singapur que realicen actividades relacionadas con activos digitales, incluso si sus servicios son ofrecidos en el extranjero.

Sistema de licencias de criptomonedas en Singapur

Licencia MPI: Institución de pagos principal, puede realizar actividades con DPT, aplicable a grandes exchanges.

Licencia SPI: Institución de pagos estándar, con menor escala, actualmente sin autorización para DPT.

Licencia DTSP: Proveedores de servicios de tokens digitales para servicios en el extranjero, obligatorio desde 2025.

La ley entra en vigor en 2025, y MAS exige claramente que cualquier entidad con presencia física en Singapur que solo ofrezca servicios de activos digitales a clientes en el extranjero debe obtener la licencia correspondiente en el plazo establecido, de lo contrario enfrentará multas elevadas o responsabilidad penal, cerrando la brecha regulatoria que permite a Singapur actuar como un “puente offshore”. Esta regulación más estricta ha provocado una limpieza en 2025, con muchas empresas sin operaciones reales que se ven obligadas a abandonar el mercado.

36 instituciones licenciadas y la estrategia de los gigantes globales

Hasta la fecha, MAS ha otorgado licencias MPI a 36 instituciones con presencia internacional, incluyendo servicios de tokens de pago digital. Aunque algunas tienen antecedentes en EE. UU. u otros países, o son controladas por grupos multinacionales, todas deben registrar una entidad local en Singapur para operar. Las obligaciones regulatorias, responsabilidades y alcance de negocio recaen en esa entidad local, que asume la responsabilidad ante MAS según la Ley de Servicios de Pago.

Exchanges globales como Coinbase, Binance, OKX, Kraken están en la lista de licencias, consolidando a Singapur como un centro clave en la industria cripto. Las razones incluyen un marco regulatorio claro y predecible, apertura a la innovación, infraestructura financiera avanzada y ventajas geográficas en Asia-Pacífico. A diferencia de la expansión agresiva en Hong Kong o la liberalización total en Dubái, Singapur adopta una estrategia de “apertura selectiva”, permitiendo solo a instituciones que cumplen altos estándares.

En diciembre de 2025, Crypto.com anunció una colaboración con el mayor banco local, DBS, para potenciar pagos en moneda fiduciaria, facilitando a los usuarios locales acceder a depósitos y retiros en dólares y dólares de Singapur. En ese mismo mes, StraitX anunció planes para lanzar en 2026 su stablecoin XSGD en la blockchain Solana, junto con XUSD en dólares. En noviembre de 2025, Grab y StraitsX desarrollaron una billetera digital que soporta pagos con stablecoins. En septiembre de 2025, OKX Singapore lanzó pagos con stablecoin en comerciantes de GrabPay.

Estas innovaciones muestran que la regulación de criptomonedas en Singapur no solo se trata de obtener licencias, sino de impulsar la adopción práctica. La colaboración entre DBS, Crypto.com y Paxos marca una integración profunda entre finanzas tradicionales y cripto. La integración de pagos con stablecoins en Grab, la mayor superapp del sudeste asiático, puede exponer a millones de usuarios a las criptomonedas por primera vez.

Lecciones del modelo de Singapur a nivel global

Singapur destaca entre las principales jurisdicciones mundiales, ofreciendo un camino regulatorio predecible y operativo, diferente a la fragmentación en EE. UU. y los altos costos regulatorios en Europa. Su sistema incluye un marco legal claro, un esquema completo de licencias y una filosofía de regulación que equilibra riesgos y fomento a la innovación.

No se trata solo de ser “amigable con las criptomonedas”, sino de construir un ecosistema digital robusto y atractivo mediante un sistema claro y licencias estrictas. La limpieza del mercado tras la política DTSP elimina empresas sin operaciones reales, dejando solo a las instituciones con capacidad de operación y cumplimiento. Esta estrategia de “entrada estricta y control riguroso” mejora la calidad del mercado y protege a los inversores a largo plazo.

Para las empresas globales de cripto, Singapur no solo ofrece licencias, sino un ecosistema completo: un sistema bancario sólido (DBS, OCBC), una industria fintech avanzada (Grab), estabilidad política y una posición estratégica que conecta Oriente y Occidente. Estas ventajas hacen de Singapur un “destino preferido para expandirse”, especialmente para instituciones que desean atender tanto a Asia como al mercado global.