El flujo de stablecoins colapsa y drena liquidez, Bitcoin lucha por mantener las subidas

• Los flujos de stablecoins netos caen a -9.6B, mostrando una contracción aguda de la liquidez.

• Las subidas de Bitcoin enfrentan dificultades mientras la liquidez abandona los exchanges y la profundidad de las órdenes de compra se debilita.

• Los salidas de stablecoins se estabilizan en niveles más bajos, creando un mercado con escaso capital.

Los flujos de stablecoins colapsan en los principales exchanges, revelando una profunda escasez de liquidez. El precio de Bitcoin permanece frágil debido a la reducción en la disponibilidad de capital.

Reversión del aumento de liquidez: Éxodo de stablecoins

Los flujos de stablecoins colapsan tras alcanzar un pico a finales de octubre en torno a +9.7B. Durante ese período, los exchanges acumularon capital listo para ser desplegado en Bitcoin y altcoins.

Históricamente, entradas altas como estas preceden un impulso alcista en los mercados de criptomonedas. Tras este pico, los flujos netos se invirtieron bruscamente, alcanzando casi -9.6B en diciembre.

El movimiento refleja una gran retirada de capital desplegable de los exchanges. Los participantes del mercado están moviendo fondos a almacenamiento en frío, redimiendo a fiat o manteniendo capital en espera debido a la incertidumbre.

Esta reversión muestra una caída estructural en la liquidez, no una rotación temporal. Las subidas de Bitcoin pueden ocurrir, pero enfrentan un soporte debilitado a medida que el capital activo desaparece de los libros de órdenes. El mercado opera en un entorno con restricción de capital.

Flujos de stablecoins colapsan

“Estas dinámicas resaltan el entorno particularmente desafiante en el que actualmente opera Bitcoin, afectado por una persistente falta de liquidez que ha estado impactando al mercado durante varios meses.” – Por @Darkfost_Coc pic.twitter.com/UNQAjN1s43

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 2 de febrero de 2026

Impacto en Bitcoin: Movimiento de precios vs. liquidez

El colapso de los flujos de stablecoins tiene consecuencias directas en la estructura del mercado de Bitcoin. Los exchanges dependen de stablecoins para poder de compra, operaciones de margen y actividades de creación de mercado.

Sin ellas, la profundidad de las órdenes de compra se reduce y la volatilidad aumenta. El precio de Bitcoin ha mostrado resistencia, pero los movimientos alcistas son de corta duración.

Las escaseces de liquidez significan que las subidas carecen de compradores marginales, causando que incluso una presión de venta moderada mueva el mercado a la baja. Las entradas en ETFs y las noticias positivas muestran efectos atenuados debido a la limitada disponibilidad de capital desplegable.

Los datos del mercado muestran que los flujos netos posteriores a diciembre se estabilizan en torno a -4B. Esto indica que la liquidez no está regresando a niveles anteriores.

El régimen actual del mercado sigue siendo desfavorable para un impulso alcista sostenido en Bitcoin.

Efectos estructurales: Mercado privado de capital

Las altcoins son las primeras afectadas a medida que el capital se contrae, mientras Bitcoin experimenta una debilidad lenta y constante. La falta de nuevas entradas de stablecoins limita la demanda y suprime posibles rupturas alcistas.

Las actividades de creación de mercado se reducen, debilitando los niveles de soporte en los pares de trading. Los datos sugieren que la liquidez que se estabiliza en niveles más bajos ahora es la línea base.

Bitcoin sigue bajo presión ya que la ausencia de entradas significativas continúa. Los participantes del mercado se están ajustando a las nuevas condiciones de liquidez en lugar de desplegar capital fresco.

El colapso de los flujos de stablecoins es una señal diagnóstica más que un evento reactivo. Confirma que los desafíos de Bitcoin son impulsados por la liquidez, no por el sentimiento.

La reducción en la disponibilidad de capital está restringiendo los movimientos del mercado y amplificando la volatilidad. Los libros de órdenes de los exchanges reflejan la escasez en tiempo real.

La baja liquidez limita las oportunidades de arbitraje, reduce la disponibilidad de apalancamiento y ralentiza la actividad de trading.