Escribir: Angus Berwick y Eliot Brown, The Wall Street Journal
Traducido por: Yangz, Techub News
Durante el período posterior a la salida de Trump de la Casa Blanca, sus dos hijos mayores y su amigo de la infancia Zach Witkoff se reunieron en una sala de reuniones en la finca de Mar-a-Lago, conspirando para crear una nueva máquina de hacer dinero. También estaban presentes otros dos amigos interesados en convertirse en empresarios de criptomonedas, uno de los cuales vestía pantalones cortos deportivos.
Esta reunión secreta antes de las elecciones sembró la semilla para lo que más tarde sería la empresa de criptomonedas llamada World Liberty Financial. Con Trump recuperando el poder, la generación de efectivo de esta empresa ha superado con creces a su negocio inmobiliario, que había operado durante décadas.
Steve Witkoff actúa como enviado especial de Trump, y su hijo, Zach Witkoff, de 32 años, dirige World Liberty. Según análisis basados en divulgaciones públicas y documentos internos, desde que Trump fue reelegido, la compañía ha pagado al menos 1.400 millones de dólares a estas dos familias. Esto incluye una transacción secreta de 500 millones de dólares, en la que casi la mitad de las acciones de la empresa fueron vendidas a un miembro de la familia real de Abu Dabi y sus inversores asociados.
Zach Witkoff es uno de los hijos de funcionarios del gobierno de Trump. Desde que sus padres entraron en el núcleo del poder en Washington, se han convertido en nuevos ricos y celebridades financieras independientes.
Las criptomonedas son clave en su transformación. Hace unos años, eran novatos en la industria, pero ahora controlan empresas que recaudaron miles de millones de dólares antes de que el mercado se enfriara. Gracias a su capacidad para extraer efectivo real rápidamente de los proyectos, su impacto por la actual caída del mercado de criptomonedas es mucho menor que el de los inversores comunes que tienen grandes posiciones en criptomonedas.
Hoy, Zach Witkoff viaja por el mundo con un equipo de asistentes, luciendo una bandera de EE. UU. en la solapa de su traje, y se relaciona con figuras influyentes del mundo cripto, incluido Zhao Changpeng, fundador de Binance, quien fue perdonado por Trump en octubre. Su vestimenta es costosa: hoy podría llevar un Richard Mille valorado en 50,000 dólares, y mañana quizás un Patek Philippe de oro rosa por 25,000 dólares.
Eric Trump es el portavoz público de World Liberty, con acciones valoradas en 90 millones de dólares, y sus hermanos Don Jr. y Barron, de 19 años, también son cofundadores. Además, el hijo del ministro de Comercio, Howard Lutnick, Brandon Lutnick, de 28 años, administra la firma de inversión de Wall Street que su padre dirigió, Cantor Fitzgerald, que se ha convertido en la plataforma preferida para el comercio de criptomonedas.
En los 16 meses posteriores a su fundación, World Liberty ha generado al menos 1,2 mil millones de dólares en efectivo para la familia Trump, sin contar la apreciación en libros de al menos 2.25 mil millones de dólares en activos criptográficos. En comparación, las propiedades inmobiliarias, campos de golf y marcas de Trump en el período 2010-2017 generaron ingresos similares en efectivo. Además, la familia Witkoff ha obtenido al menos 200 millones de dólares de beneficios de la empresa.
La semana pasada, The Wall Street Journal reveló una transacción en Abu Dabi, la primera vez que un funcionario extranjero posee una participación significativa en una empresa del nuevo presidente de EE. UU. También señalaron que Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo, brindó apoyo clave en el lanzamiento de nuevos productos de World Liberty, en un momento en que su fundador Zhao Changpeng enfrentaba una condena por fallos en el control anti lavado en 2023, y buscaba un perdón presidencial.
Frente a la atención pública, las partes involucradas respondieron.
Representantes del gobierno de Trump, la familia Trump, la familia Witkoff y la familia Lutnick afirmaron que estas empresas operadas por los hijos son completamente independientes de sus padres. Un portavoz de la Casa Blanca afirmó que “no existe ningún conflicto de intereses”, y que el presidente Trump “actúa únicamente en el mejor interés del público estadounidense”.
El asesor legal de la Casa Blanca, David Warrington, añadió que el presidente “no participó en ninguna transacción comercial que pudiera involucrar sus responsabilidades constitucionales”. Sobre Steve Witkoff, Warrington dijo que ya se deshizo de sus acciones en World Liberty y que “nunca participó ni participará en asuntos oficiales que puedan afectar sus intereses financieros”.
Un portavoz del Grupo Trump calificó la “teoría de enriquecimiento político” como “ridícula”, señalando que estas empresas de criptomonedas fueron creadas mucho antes de que Trump regresara a la Casa Blanca y que “permanecerán mucho tiempo después de su salida”.
El portavoz de World Liberty, David Wachsman, describió la compañía como “una empresa privada enfocada en desplegar productos y servicios de alto nivel que beneficien al dólar y a la economía estadounidense”, y afirmó claramente: “La compañía no tiene ni ha tenido nunca ningún conflicto de intereses”. También señaló que Zach Witkoff “ya tenía un historial empresarial exitoso antes de cofundar World Liberty”.
World Liberty afirmó anteriormente que la transacción en Abu Dabi no otorgó a ninguna parte la autoridad para influir en decisiones gubernamentales o en políticas. La compañía también declaró que no tuvo ningún papel en la concesión del perdón a Zhao Changpeng, y que sus operaciones con Binance son rutinarias. Binance, por su parte, afirmó que ni la compañía ni Zhao Changpeng proporcionaron fondos ni asistencia a World Liberty.
Hermandad
Tras completar sus estudios en la Escuela de Negocios Herbert de la Universidad de Miami, Zach Witkoff comenzó como gerente de proyectos en la inmobiliaria familiar Witkoff Group, y luego co-dirigió la plataforma de inversión privada familiar Witkoff Capital. Según Wachsman, Witkoff gestionó más de mil millones de dólares en capital y activos inmobiliarios valorados en varias decenas de miles de millones.
“Empecé desde abajo”, dijo Witkoff en la Convención Nacional Republicana de 2024, al presentar a su padre. Añadió: “Mi padre me enseñó que el éxito viene del trabajo duro, no de que otros te lo den”.
Witkoff y los hijos de Trump se conocían desde pequeños. En 2022, Trump y Melania asistieron como invitados principales a su boda en Mar-a-Lago. La esposa de Witkoff es una modelo de moda, y ambos nombraron a su primer hijo con el nombre de Trump.
El año pasado, Witkoff reveló a The Wall Street Journal que, al reunirse con Eric y Don Jr., notó que ambos estaban “deprimidos”. Los hermanos le explicaron que, debido a las múltiples demandas civiles y penales contra su padre y su empresa, estaban buscando bancos dispuestos a aceptar clientes.
En ese momento, Witkoff conoció a dos especialistas en marketing digital en criptomonedas, y los presentó a los hermanos Trump. Zak Folkman, quien había creado un sitio llamado “Date Hotter Girls”, y Chase Herro, quien se autodenominaba “el matón de internet”, estaban operando un pequeño proyecto de criptomonedas que luego cerraron tras un ataque de hackers.
Estos individuos se reunieron en la sala de reuniones de Mar-a-Lago para planear el futuro de su empresa de criptomonedas. “Nos pareció como formar una hermandad”, dijo Witkoff a The Wall Street Journal.
Herro y Folkman explicaron a los Trump que querían llevar productos de “finanzas descentralizadas” (DeFi) a personas comunes que no saben comerciar. La propuesta desconcertó a los hermanos, quienes bromearon diciendo que quizás tendrían que estudiar en MIT para entenderlo. Pero Eric dijo que, con el tiempo, se sintieron atraídos por la idea de un producto cotidiano que permitiera a usuarios que han perdido confianza en los bancos mover fondos y pedir préstamos fuera del sistema financiero tradicional.
Luego, lograron convencer a su padre, que era escéptico. Barron explicó en detalle cómo funciona una billetera digital para almacenar criptomonedas. “Creo que tiene cuatro o cinco billeteras”, dijo Trump en una transmisión en vivo de World Liberty.
La participación de Trump en World Liberty marcó un cambio radical en su postura, ya que anteriormente había declarado que Bitcoin era una “estafa”. Durante décadas, su estrategia principal fue licenciar su nombre a productos como apartamentos de lujo, campos de golf, vodka y carne de res, para cobrar regalías. Pero ahora, dar su prestigio a un negocio de criptomonedas resulta mucho más rentable. En una conferencia de criptomonedas en Nashville en julio de 2024, tras recibir numerosas donaciones de campaña del sector, Trump anunció que sería un “presidente pro-Bitcoin”, completando así su cambio de postura.
En octubre de ese mismo año, cuando World Liberty se lanzó oficialmente, Trump fue nombrado “Chief Crypto Advocate” (actualmente título honorario de cofundador), y comenzó a emitir una criptomoneda llamada WLFI. Es un “token de gobernanza” que otorga a sus poseedores derechos de voto sobre ciertas operaciones de la empresa. El folleto promocional de WLFI afirmaba que la compañía inauguraría una “nueva era de finanzas descentralizadas” y “democratizaría las oportunidades financieras”.
Casi toda la recaudación de la venta de WLFI fue destinada directamente a la familia Trump, la familia Witkoff y sus socios Folkman y Herro, en lugar de la propia empresa. Según información divulgada por World Liberty, tras deducir costos operativos, el 75% de los ingresos por venta de tokens se transfirió a entidades relacionadas con Trump, el 12.5% a Witkoff, y el restante 12.5% a Folkman y Herro. Según el informe financiero del presidente, Trump posee el 70% de esa entidad, y otros familiares no identificados tienen el 30%, mientras que la familia Witkoff no ha divulgado detalles de sus participaciones.
Tras las elecciones, Zach Witkoff fue nombrado CEO de WLFI y recibió a posibles inversores en su yate frente a Miami, donde disfrutaron de fuegos artificiales de Año Nuevo. Personas cercanas a la compañía dijeron que en conversaciones privadas, Witkoff presume de sus amplias conexiones y relaciones familiares. Algunas empresas de criptomonedas compraron tokens por millones de dólares.
Al mismo tiempo, fuentes cercanas a la compañía revelaron que Barron, en sus estudios en la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York, participaba por teléfono en reuniones estratégicas de World Liberty.
“Carne de cañón”
Antes de la toma de posesión, la familia Trump y la familia Witkoff comenzaron a vender sus participaciones.
El 16 de enero, dos representantes del hermano del presidente, Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, firmaron un acuerdo para comprar el 49% de World Liberty por 500 millones de dólares. Para una empresa que aún no había lanzado productos, fue una suma enorme. De ese pago inicial, 187 millones de dólares fueron para entidades relacionadas con la familia Trump, y 31 millones para la familia Witkoff. El acuerdo no otorgó derechos sobre futuras ganancias de la venta de WLFI, asegurando que los ingresos de Trump y Witkoff no se vieran afectados.
Dos días después, la familia Trump lanzó una Memecoin llamada TRUMP y otra llamada MELANIA, mediante otra colaboración comercial. La primera alcanzó un valor en libros de miles de millones de dólares, pero luego cayó rápidamente. Actualmente, ambas monedas han bajado un 95% y un 99%, respectivamente. No está claro si Trump obtuvo beneficios en efectivo de la venta de estas Memecoins.
En marzo, World Liberty dejó de vender tokens WLFI al público. La compañía informó que, hasta ese momento, había recaudado 550 millones de dólares en ingresos por ventas de tokens, además de la inversión en Abu Dabi.
Los productos de “préstamos descentralizados” que Folkman y Herro planeaban desarrollar quedaron en pausa, y la compañía se enfocó en un campo potencialmente más lucrativo: crear un stablecoin llamado USD1, vinculado al dólar estadounidense. A diferencia de las criptomonedas volátiles como Memecoin o Bitcoin, los stablecoins están diseñados para mantener su valor en relación con monedas reales. Esto los hace atractivos para traders que quieren evitar la volatilidad del mercado o para usuarios que necesitan transferencias globales inmediatas. Como una cuenta de ahorros bancaria, los emisores de stablecoins invierten los fondos en bonos del Tesoro de EE. UU., y solo ellos obtienen los intereses, mientras que los usuarios generalmente no reciben nada. El mayor emisor de stablecoins, Tether, reportó en 2023 una ganancia de 10,000 millones de dólares por mantener estos activos.
Fuentes cercanas a la compañía dijeron que el pequeño equipo de ingenieros de software de World Liberty, reclutado por Folkman y Herro en su anterior proyecto de criptomonedas, no participó en el desarrollo de USD1. Según reportes anteriores de The Wall Street Journal, Binance envió ingenieros para construir la tecnología blockchain que soporta este stablecoin.
En abril, Zach Witkoff y Eric volaron a Dubái para promover USD1 en una conferencia de criptomonedas. Tras la intervención de la Oficina Federal de Investigaciones de EE. UU. (FBI), ambos subieron al escenario y anunciaron que una firma de inversión con fondos estatales de Emiratos Árabes compraría 2 mil millones de dólares en acciones de Binance. Esto permitiría a World Liberty obtener unos 80 millones de dólares anuales en intereses de los bonos que respaldan el stablecoin.
En el escenario, dijeron que su objetivo final era reemplazar a los grandes bancos que han cortado relaciones con la familia Trump. “En World Liberty Financial siempre decimos: ‘Cuando el cerdo está gordo, lo van a sacrificar’”, afirmó Witkoff, con un reloj Richard Mille en la muñeca.
La historia de la creación de American Bitcoin
Mientras tanto, Eric, de 42 años, y Don Jr., de 48, estaban creando otra empresa de criptomonedas independiente, que sería llamada American Bitcoin. Desde mediados de febrero del año pasado, ambos invirtieron 1 millón de dólares cada uno en Dominari Holdings, una antigua compañía de biotecnología que se convirtió en financiera, con oficinas en Trump Tower y que, en cierto modo, funciona como un banco interno de la familia Trump.
Al principio, pensaron en ganar dinero con servidores de computación enfocados en inteligencia artificial (IA), y fundaron una entidad llamada American Data Centers junto con Dominari. Pero su incursión en IA duró poco. Semanas después, anunciaron que American Data Centers, que en ese momento no tenía centros de datos, se fusionaría con otra compañía y cambiaría de rumbo: a la minería de Bitcoin. La nueva empresa se llamó American Bitcoin, y Eric fue nombrado cofundador y director estratégico.
Mientras otros competidores luchaban por destacar, American Bitcoin aprovechó su vínculo con Trump. En mayo, la compañía se fusionó con una pequeña firma de tecnología de cannabis que cotizaba en bolsa, logrando así una cotización independiente. En materiales de presentación para inversores, aparecía una foto de Eric frente a la bandera de EE. UU., con las palabras “La criptomoneda es el futuro” y “American Bitcoin marcará la pauta”.
En junio, la estrategia funcionó. Solo cuatro meses después de fundar esa primera compañía de centros de datos, American Bitcoin alcanzó una valoración de más de 1,000 millones de dólares, y recaudó 220 millones de dólares de inversores no revelados.
En septiembre, tras completar la fusión y salir a bolsa, los inversores compraron acciones en masa, elevando la valoración a más de 5,000 millones de dólares.
Luego, American Bitcoin lanzó otra ronda de emisión de acciones, recaudando 134 millones de dólares en noviembre, con un precio superior a 7 dólares por acción, aproximadamente una valoración de 5 mil millones. La principal firma de colocación fue Cantor Fitzgerald.
Este fue uno de los muchos tratos que ayudaron a Cantor a registrar su mejor desempeño histórico, con un aumento significativo en sus ingresos por banca de inversión. Además, Cantor asesoró a Trump Media, la plataforma de Trump, en un plan para comprar miles de millones en Bitcoin. En abril de 2024, la firma adquirió un 5% de Tether, uno de los principales emisores de stablecoins.
Pero para los accionistas de American Bitcoin, la situación no es buena. Dos meses después de salir a bolsa, el precio de Bitcoin cayó, y las acciones de la compañía también. A principios de diciembre, cuando terminó el período de bloqueo, las ventas masivas hicieron que el precio cayera aún más. Actualmente, las acciones de American Bitcoin cotizan alrededor de 1.30 dólares, un descenso de más del 80% desde su salida. Según documentos regulatorios, las acciones de Eric Trump todavía valen aproximadamente 90 millones de dólares, por lo que aún tiene una gran ganancia en libros, mientras que la participación de Don Jr. no ha sido divulgada.
Día de liquidación masiva
Mientras tanto, Zach Witkoff prepara otra gran transacción.
Fuentes cercanas dijeron que World Liberty planea adquirir una compañía que cotiza en bolsa, emitir acciones para captar fondos de inversores, y usar esos fondos para comprar sus propios tokens WLFI. La estrategia es similar a la de la acción Strategy, que usa fondos de accionistas para comprar Bitcoin, con la esperanza de que el aumento del precio impulse también el valor de la acción, creando un ciclo virtuoso.
Finalmente, World Liberty eligió la pequeña firma de pagos en criptomonedas Alt5 Sigma, que cotiza en Nasdaq. En agosto, anunció que usaría sus tokens para adquirir el control de Alt5, que recaudó 750 millones de dólares a 7.50 dólares por acción. Witkoff fue nombrado presidente de Alt5 y afirmó que la operación beneficiaría a ambas compañías, con planes de integrar el stablecoin USD1 de World Liberty en los productos de pago de Alt5.
“Alt5 es una compañía increíble, con tecnología impresionante”, dijo Witkoff ese día a CNBC.
Los mayores inversores en la operación incluyen fondos de cobertura estadounidenses como Point72, de Steve Cohen, que invirtieron 37 millones de dólares, y varias instituciones financieras enfocadas en China. La oficina familiar en Hong Kong, Soul Ventures, invirtió 85 millones de dólares, considerando la inversión como una apuesta adicional por Trump. “Están lanzando productos en el momento correcto con el equipo adecuado”, dijo Warren Hui, cofundador de Soul Ventures, a The Wall Street Journal, y agregó que las conexiones políticas de World Liberty asegurarían el crecimiento de Alt5.
Al día siguiente del anuncio, Witkoff, Eric, Don Jr. y otros miembros del equipo de World Liberty tocaron la campana en Nasdaq y posaron en Times Square.
Con 750 millones de dólares, Alt5 planea usar casi toda esa cantidad para comprar tokens WLFI a 20 centavos cada uno, un precio 60% superior al que pagó un inversor privado recientemente. Pero, según los documentos regulatorios, a diferencia de Strategy, que compra Bitcoin en el mercado abierto, Alt5 compra directamente a World Liberty, lo que significa que esa inversión se destinará a los propietarios originales de la compañía, con más de 500 millones de dólares que irán a la familia Trump y 90 millones a Witkoff.
En ese momento, los tokens de WLFI estaban en “bloqueo”, sin poder venderse. Pero la operación de Alt5 permitió a Trump y sus cofundadores realizar otra forma de liquidación.
En menos de tres semanas, el precio de las acciones de Alt5 empezó a caer. Personas familiarizadas con las conversaciones dijeron que los ejecutivos advirtieron a World Liberty que los inversores estaban vendiendo. La información pública muestra que, desde la recaudación, fondos como Soul Ventures, Point72 y otros grandes inversores, incluyendo Jane Street, han reducido significativamente sus participaciones.
Un portavoz de Point72 no hizo comentarios. Jane Street no respondió a solicitudes de comentarios.
Como dijo Witkoff, los nuevos dueños de Alt5 también tienen poca progresión en la integración del stablecoin USD1. La página web de Alt5 muestra que su plataforma de pagos nunca ha procesado transacciones con USD1.
En los últimos tres meses del año pasado, Alt5 anunció la salida de su CEO, un CEO adjunto, un director financiero, un COO y un presidente del comité de auditoría.
Hasta este mes, las pérdidas para los inversores que participaron en la financiación desde agosto superan el 75%, y las acciones de Alt5 rondan los 1.70 dólares. El precio de WLFI también cayó a 10 centavos. Decenas de tenedores de WLFI se quejaron en los foros públicos de World Liberty, alegando que la compañía no les permite vender, ya que la mayoría de sus tokens aún están en período de bloqueo.
El CEO de Alt5, Tony Isaac, declaró que la compañía se está enfocando en desarrollar su tesorería y negocio de pagos con WLFI. “Creemos que estos negocios tienen buenas condiciones para crear valor a largo plazo para los accionistas”, dijo Isaac, y agregó: “Estamos emocionados por el futuro y por seguir colaborando con World Liberty Financial”.
Navidad anticipada
A finales de noviembre, mientras Steve Witkoff negociaba en un club de golf en Miami con delegados ucranianos sobre un acuerdo de paz, Zach organizaba en otra parte de la ciudad una fiesta de cumpleaños para su hijo en su mansión en Sunset Island, Miami Beach.
Días después, volvió a Dubái para participar en la Blockchain Week de Binance, y allí anunció que World Liberty lanzaría pronto más productos cripto respaldados por bienes raíces y petróleo y gas. Poco después, Zhao Changpeng, fundador de Binance, que había sido perdonado recientemente, subió al escenario en otra conferencia, luciendo zapatillas deportivas naranjas con la frase “Trump. Crypto President” (Trump. Presidente Cripto).
A fines de enero, Binance lanzó el “USD1 Accelerator Program”, ofreciendo recompensas sustanciales a los usuarios que mantuvieran esa stablecoin en su plataforma, incluyendo un bono de 40 millones de dólares. Zak Folkman, subalterno de Witkoff, tuiteó: “La Navidad llegó temprano”.
Esta nueva iniciativa de Binance ha impulsado a los traders a invertir otros 3 mil millones de dólares en USD1, lo que significa que el fondo de esa stablecoin ahora genera aproximadamente 200 millones de dólares anuales para World Liberty. Un portavoz de Binance afirmó que la plataforma soporta más de 15 stablecoins y que “centrarse solo en una campaña puede ser engañoso”.
Witkoff, Eric y Don Jr. preparan la primera “World Liberty Forum” para el 18 de febrero, con oradores que incluyen al CEO de Goldman Sachs, David Solomon, altos funcionarios estadounidenses y senadores republicanos. El evento tendrá lugar en la misma Mar-a-Lago.
