Industria minera canadiense de Bitcoin: mirando hacia atrás al 2023, mirando hacia el 2024

Aunque 2023 es relativamente bueno, el cielo en 2024 no parece estar tan despejado.

Escrito por: Ethan Vera

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En 2023, la industria minera mundial de Bitcoin se recuperará gradualmente desde el fondo del “Crypto Winter” en 2022. Varios indicadores económicos muestran un giro positivo: los precios de Bitcoin han subido un 154%, el índice bursátil de las empresas mineras que cotizan en bolsa ha subido un 246% y las tarifas de transacción de la red (en gran medida inactivas desde mediados de 2021) han vuelto a convertirse en una parte importante de los ingresos de los mineros. Además, los costos de energía, alojamiento y hardware han disminuido en diversos grados.

Sin embargo, la situación de la minería de Bitcoin en Canadá es un poco confusa. El gobierno presionó en 2022 e implementó una serie de políticas que claramente apuntaban y discriminaban a la industria, y estas políticas seguirán vigentes en 2023. Esto pone a toda la industria a la defensiva (con excepción de Alberta). Debido a esto, los principales actores de la industria han comenzado a desviar su atención al extranjero en busca de oportunidades más favorables. En este sentido, se espera que la participación de Canadá en la potencia informática de la red global de Bitcoin caiga del 7%-8% al 4%-5% a finales de 2022. En comparación con 2021, la disminución llegará al 13%.

Figura 1: Participación global de Canadá en la potencia informática de Bitcoin

2023 cuando la economía mejore significativamente y 2024 bajo la “nube negra”

Después de un 2022 difícil, la industria minera mundial de Bitcoin finalmente dio un giro en 2023. El siguiente gráfico muestra que el precio de Bitcoin ha aumentado un 154%, casi igualando la caída de todo el año 2022.

Figura 2: Gráfico de tendencia del precio de Bitcoin y de la dificultad de minería

La verdadera sorpresa proviene del resurgimiento de las tarifas de transacción en la red Bitcoin. Debido al desarrollo de números ordinales e inscripciones, los beneficios recibidos por los mineros en la parte de la tarifa de transacción han mejorado enormemente. Los datos muestran que las tarifas de transacción representaron el 7,6% de las recompensas en bloque en 2023, mientras que en 2022 fueron solo un lamentable 1,5%.

Figura 3: Cambios en las tarifas de transacción como proporción de las recompensas en bloque

Como medida integral de la rentabilidad de los mineros de Bitcoin por unidad de potencia informática, el precio de la potencia informática aumentó en un 70 % de 59 $/PH/día a 101 $/PH/día, ya que las tarifas de transacción aumentaron significativamente en mayo y diciembre. El precio medio de la potencia informática en 2023 será de 75 dólares estadounidenses por hora y día.

Figura 4: Descripción general de los cambios en el precio de la potencia informática según el estándar del dólar estadounidense

Aunque la suerte en 2023 es relativamente buena, el cielo en 2024 no parece estar tan despejado y una “nube negra” flota en el cielo: la reducción a la mitad de Bitcoin. Este es un evento que ocurre cada cuatro años. El impacto directo es reducir a la mitad los ingresos por subsidios en bloque. El impacto de segundo orden está lleno de incertidumbre y controversia, ya sea en el precio de Bitcoin, la dificultad de la red o las tarifas de transacción. Algunos creen que el evento de reducción a la mitad hará subir el precio de la moneda; otros señalan que la dificultad de la red disminuirá debido a la disminución de la potencia informática (debido al cierre de algunos mineros menos rentables). Si las tarifas de transacción pueden seguir siendo altas (como lo fueron durante el último evento de reducción a la mitad), esto también podría compensar algunas de las pérdidas de ingresos causadas por la reducción a la mitad del subsidio en bloque.

Sin embargo, el principal impacto de la reducción a la mitad es seguro. Es decir, los mineros de Bitcoin sufrirán un importante impacto negativo en sus ingresos en el corto plazo. Actualmente se espera que el evento de reducción a la mitad ocurra alrededor del 21 de abril de 2024.

La regulación gubernamental continúa perjudicando a la industria minera, obstaculizando el desarrollo en todo Canadá

La aparición de las protestas de los camioneros en 2022, junto con el hecho de que era el final del criptoinvierno, hizo que las empresas mineras canadienses fueran un objetivo específico y estuvieran sujetas a regulaciones de políticas industriales extremadamente injustas. En esencia, los formuladores de políticas en todos los niveles de gobierno tomaron la decisión equivocada de separar las plataformas mineras de otros tipos de computadoras e imponerles impuestos, tarifas eléctricas y regulaciones de interconexión específicos. Por lo tanto, en 2023, la industria minera canadiense pasó de una postura completamente defensiva y comenzó a trabajar para establecer una defensa seria, coordinada y a largo plazo de la industria minera.

Desafortunadamente para la economía canadiense, las malas políticas públicas le han costado al país empleos, inversiones e ingresos fiscales. A nivel nacional, el gobierno canadiense ha demostrado una gran habilidad para crear incertidumbre, dañando empleos e inversiones en el proceso. En febrero de 2022, el Ministerio de Finanzas propuso una enmienda de “aclaración”, sin notificación previa a la industria minera, declarando que la minería de activos digitales no es una “actividad comercial” en Canadá. La propuesta haría imposible que todas las empresas mineras de activos digitales reciban el crédito fiscal sobre las ventas de insumos disponible para todas las demás empresas exportadoras. Esta propuesta sin precedentes crearía un impuesto oculto del 5% al 15% sobre el costo de la minería de Bitcoin en Canadá y causaría un daño irreparable a las empresas canadienses que compiten en un mercado globalmente competitivo.

Afortunadamente, gracias a los esfuerzos del recién creado Consejo Empresarial de Activos Digitales y empresas miembros como Hut8, Hive, Bitfarms, Iris Energy, Argo y DMG, se han lanzado las soluciones correspondientes. Aunque la propuesta se convirtió en ley, los legisladores hicieron una enmienda que habría dado lugar a que los mineros tuvieran derecho a un crédito por el impuesto sobre las ventas de insumos si la Agencia de Ingresos de Canadá determina en una revisión caso por caso que están vendiendo servicios informáticos de manera similar a los centros de datos regulares. forma de vender potencia informática a grupos mineros extranjeros, lo que debería aplicarse a casi todos los actores de la industria en Canadá. Con cientos de millones de dólares en créditos fiscales, empleos e inversiones en juego, la industria todavía está esperando comentarios de la Agencia Tributaria de Canadá y una decisión caso por caso sobre estas cuestiones. Se espera que se publique una actualización a principios de 2024.

Las nuevas prohibiciones de interconexión para 2022 siguen vigentes en Columbia Británica, Manitoba, Quebec, Nuevo Brunswick y Terranova y Labrador. Estas regiones tienen los recursos eléctricos más limpios, baratos y abundantes del mundo, lo que atrae inversiones de la industria minera mundial. Pero estas provincias inesperadamente optaron por cerrar la puerta a este negocio en lugar de aprovechar la oportunidad para hacer el trabajo necesario para agilizar las evaluaciones de aplicaciones y aumentar la flexibilidad del sistema de red. Las provincias han expresado su preocupación por el uso máximo de electricidad, ignorando (o no comprendiendo) la flexibilidad inherente de la industria minera en el uso de energía. Pero estas prohibiciones no se aplican a ningún otro tipo de industria informática, independientemente del uso de energía.

En Columbia Británica, Conifex Timber intentó invertir en la industria minera y emprendió acciones legales contra la prohibición de la provincia. En un libro blanco publicado públicamente, Conifex destacó que las acciones del gabinete provincial violaron la ley, interfirieron con el sistema regulatorio y efectivamente violaron los propios objetivos económicos, de reducción de carbono y de reconciliación del gobierno.

En este entorno desafiante, Alberta es un claro caso atípico. Los funcionarios electos de la provincia reconocen los beneficios de la industria minera de activos digitales, particularmente en términos de creación de empleos de alta tecnología, especialmente en áreas rurales y remotas, así como su potencial para la sostenibilidad ambiental y del sistema energético. Están buscando activamente inversiones y fomentando el desarrollo económico. En julio, la primera ministra Danielle Smith y el ministro Dale Nally asistieron al intercambio comercial de minería de Bitcoin de la Stampede Canadian Blockchain Alliance, mientras que el ministro Nate Glubish habló sobre los beneficios de la minería en el “Bitcoin Rodeo”. El ministro Dale Nally incluso participó en el segundo intercambio comercial anual de Texas de la Canadian Blockchain Alliance.

En Ontario, el Ministerio de Energía parece haber abandonado los planes para excluir a los mineros de criptomonedas de participar en el ICI en 2022. ICI es un programa de conservación de electricidad que permite a los participantes reducir su demanda de electricidad durante cinco horas pico de electricidad, reduciendo así sus costos de ajuste global.

Los mineros canadienses son resilientes y abren nuevos mercados

Una mala gestión de las políticas no puede impedir que las empresas canadienses innoven y entren en nuevos mercados.

Quizás lo más notable es que Hut8 completó la transacción de fusiones y adquisiciones más grande en la historia de la industria en noviembre, con una fusión de acciones con US Bitcoin Corp. La empresa combinada, New Hut, tendrá su sede en los Estados Unidos y se convertirá en uno de los mayores operadores de minería autónoma e instalaciones informáticas de alto rendimiento en América del Norte con una capacidad de generación total de aproximadamente 825 megavatios.

Otros mineros centrados en energías limpias, como Hive y Bitfarms, se han expandido fuera de Canadá. Bitfarms obtuvo una licencia para una instalación minera de 100 MW en Argentina y un contrato de energía hidroeléctrica de hasta 150 MW en Paraguay, mientras que Hive completó la adquisición de un centro de datos hidroeléctrico en Suecia a finales de año.

En cuanto al hardware, veremos algunas colaboraciones notables en 2023. Después de meses de planificación, desarrollo de ingeniería, implementación de procesos de fábrica, pruebas de campo y colaboración global, Hive implementó BuzzMiner con tecnología Blockscale ASIC de Intel en enero. A finales de este año, ePIC Blockchain, con sede en Toronto, anunció una asociación con Chain Reaction para producir el sistema de minería de próxima generación de ePIC para la minería de Bitcoin.

Las empresas mineras ingresan a nuevas áreas de crecimiento de ingresos en 2023. DMG amplió su negocio incursionando en el campo de las inscripciones y números ordinales y se convirtió en líder en este mercado. Hut8 firmó un acuerdo con Interior Health en el sur de Columbia Británica para brindar servicios seguros de coarrendamiento, lo que demuestra su expansión más allá de la minería de Bitcoin. Al mismo tiempo, Iris Energy ha comenzado a expandirse en el mercado de la inteligencia artificial, lo que demuestra su compromiso de ampliar sus productos y ampliar su estrategia de centros de datos informáticos de alto rendimiento.

BlockLAB ha introducido un sistema innovador que, desde su prueba piloto en 2022, proporciona una solución de calefacción de bajo costo y respetuosa con el medio ambiente para operaciones de invernaderos mediante la utilización del exceso de calor generado durante el proceso de minería de Bitcoin. Además, los fabricantes de contenedores como Upstream Data, CryptoTherm, Bit-Ram e Intelliflex continúan manteniendo su liderazgo en sistemas innovadores de refrigeración por aire y agua en América del Norte.

Figura 5: Noticias de la industria minera canadiense de Bitcoin en 2023

En 2024, los mineros de Bitcoin deben afrontar desafíos y buscar oportunidades

Si bien el repunte de los precios de Bitcoin y las tarifas de transacción ha brindado un alivio muy necesario a los mineros, el próximo evento de reducción a la mitad centrará la atención de la industria en el resultado final. Si bien la dirección del precio de Bitcoin, la dificultad de la red y las tarifas de transacción siguen siendo inciertas, la reducción a la mitad de la recompensa del bloque es segura y supondrá un importante impacto negativo en los ingresos. Para sobrevivir, las empresas necesitan reducir costos, aumentar la eficiencia y proteger las ganancias.

En el frente político, fuera de Alberta, las posibilidades de que las cosas mejoren no son muy buenas. Lamentablemente, los liberales federales no ven la industria de los activos digitales como una oportunidad económica, sino más bien como una oportunidad para atacar a su partido de oposición. Un repunte de los precios de Bitcoin puede cambiar el cálculo electoral, pero según las encuestas, Justin Trudeau y los liberales seguirán atacando a Pierre Poilievre y a los conservadores por su apoyo a la industria de activos digitales. A nivel provincial, la inercia burocrática hará que sea poco probable que se revoque la prohibición en 2024. Aún hará falta mucho tiempo y esfuerzo para que los gobiernos provinciales y los operadores de redes comprendan los beneficios de la industria.

No obstante, creemos que la creación de instituciones de promoción serias, coordinadas y de largo plazo en Canadá es una empresa en la que vale la pena invertir. En última instancia, Canadá se siente naturalmente atraído por su energía abundante, de bajo costo y sostenible; su fuerza laboral altamente calificada; su clima frío; su infraestructura industrial subutilizada, especialmente en las áreas rurales; y su entorno político relativamente estable y seguro. en la industria minera de criptomonedas y otras industrias informáticas de uso intensivo de energía.

Si las encuestas son una indicación, es que se avecina un cambio político. Para aprovechar esta oportunidad, la industria minera debe seguir demostrando su valor y los mineros deben crear más puestos de trabajo, incluidos fabricantes de hardware, proveedores de infraestructura e ingenieros de software. Aportarán inversiones a las comunidades locales, especialmente en zonas rurales o remotas donde las oportunidades son limitadas y la infraestructura industrial está subutilizada. Además, las mineras están aprovechando al máximo el gas natural residual que se quema o emite, apoyando la estabilidad de la red a través de la respuesta a la demanda y permitiendo la construcción de nuevos activos de generación de energía renovable, lo que sin duda mejora la eficiencia y la sostenibilidad del medio ambiente y los sistemas energéticos. Quizás lo más importante es que transportan la energía atrapada de Canadá a los mercados internacionales sin necesidad de líneas eléctricas físicas o infraestructura de tuberías porque la potencia informática se vende a través de Internet.

El éxito de Canadá con la minería de criptomonedas en 2024 y más allá dependerá de la capacidad de la industria para obtener ganancias a través de costos más bajos, mayores eficiencias y educación continua del público y de los formuladores de políticas sobre las prácticas adecuadas de los beneficios de la minería de criptomonedas y tratar de aceptarlos.