Minero Bitcoin MARA Tenencias asegura $1 mil millones de financiación para compras de Bitcoin y refinanciamiento de DEBT

El jueves, el gigante de la minería de Bitcoin MARA Tenencias (NASDAQ: MARA) anunció que había cerrado con éxito una oferta de notas convertibles senior por valor de $1 mil millones el 20 de noviembre de 2024. La oferta incluye $150 millones adicionales en notas emitidas cuando los compradores iniciales ejercieron su opción completa de 13 días el 19 de noviembre.

Los bonos senior convertibles sin intereses, con vencimiento el 1 de marzo de 2030, se vendieron de forma privada a compradores institucionales calificados según la Regla 144A de la Ley de Valores. Después de deducir los descuentos y comisiones de los compradores, MARA obtuvo aproximadamente $980 millones de la venta.

La empresa ha delineado planes específicos para los ingresos, asignando $199 millones para recomprar $212 millones de sus notas convertibles existentes de 2026 a través de negociaciones privadas. Los fondos restantes se utilizarán para adquirir bitcoin adicional y para propósitos generales de la empresa, incluyendo capital de trabajo, adquisiciones estratégicas, expansión de activos y repago de DEBT.

Estas notas senior vienen con características distintas. Aunque no generarán intereses regulares o aumentarán en cantidad principal, MARA puede pagar intereses especiales semestralmente, comenzando el 1 de marzo de 2025, si no cumple con las obligaciones de informe o en circunstancias específicas. La empresa se reserva el derecho de redimir las notas después del 5 de marzo de 2028, al 100% del valor principal, siempre que el precio de las acciones de MARA se mantenga al menos un 130% por encima del precio de conversión durante un periodo especificado y que queden un mínimo de $75 millones en notas en circulación.

Los tenedores de bonos tienen opciones de conversión y disposiciones de protección. Pueden exigir a MARA que recompre sus bonos el 1 de diciembre de 2027 o ante cambios fundamentales en la empresa. Los bonos son convertibles en efectivo, acciones comunes de MARA, o una combinación a discreción de la empresa. La tasa de conversión inicial es de 38.5902 acciones por $1,000 de bonos, estableciendo el precio de conversión en $25.9133 por acción, lo que representa un 42.5% de prima sobre el volumen promedio ponderado de $18.1848 de MARA el 18 de noviembre.

La transacción podría tener un impacto significativo en los patrones de negociación de acciones de MARA. La compañía advirtió que los titulares de las notas convertibles existentes 2026 que aceptan la recompra pueden necesitar ajustar sus posiciones de cobertura comprando acciones comunes de MARA o participando en transacciones derivadas. Esta actividad podría afectar sustancialmente el precio de mercado de las acciones, especialmente dada su volumen histórico de negociación, y potencialmente influir en el precio efectivo de conversión de las nuevas notas.

Las notas y cualquier emisión de acciones comunes resultante no se han registrado bajo la Ley de Valores ni las leyes de valores de otras jurisdicciones, lo que limita su venta a compradores institucionales calificados bajo disposiciones de exención.

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