¿Comenzará Trump 2.0 la era de la criptomoneda de oro? Analistas advierten sobre alto riesgo

Además de apoyar la encriptación por sí mismos, la mayoría de los miembros del gabinete de Trump también apoyan el desarrollo de la encriptación, lo que es sin precedentes.

El mercado está apostando a que después de la corrección de la semana pasada, BTC volverá a intentar superar la marca de los $100,000 en el corto plazo e incluso podría convertirse en una inversión convencional en los Estados Unidos. Sin embargo, muchos en el mercado advierten que antes de unirse a la fiebre de inversión en criptomonedas, los inversores deben considerar algunas cuestiones.

特朗普新政府提名人选热衷 Activos Cripto

Donald Trump once held a skeptical attitude towards Activos Cripto, but after the digital asset company invested heavily to protect its interests during the campaign, he changed his strategy, promising to become a US president who supports Activos Cripto, and stating that he will make America the “Capital of Activos Cripto” as well as a “Bitcoin superpower.” According to the disclosure of the Federal Election Commission in August, Trump holds the world’s second-largest Activos Cripto, Ethereum, with a market value of up to 1-5 million USD. Trump and his sons are also strong supporters of the popular Activos Cripto project World Liberty Financial. As part of a promotional exchange, the limited liability company owned by the Trump family will receive 22.5% of the project’s Activos Cripto (WLFI-USD), as well as 75% of any net income after World Liberty receives 30 million USD. Elon Musk, nominated as the leader of the US Department of Efficiency, is known in the mundo Cripto world as the “Godfather of Activos Cripto.”

Lo más interesante es que muchos de los candidatos propuestos por Trump para cargos en el gobierno federal, incluido el vicepresidente electo Pence, han revelado o discutido públicamente su exposición a criptomonedas como BTC a través de la propiedad de activos o intereses comerciales relacionados. Estos nominados incluyen a Robert Kennedy, nominado para el cargo de Secretario de Salud y Servicios Humanos de Estados Unidos, a Howard Lutnick, nominado para el cargo de Secretario de Comercio, a Pete Hegseth, nominado para el cargo de Secretario de Defensa, y a Turxi Gabard, nominado para el cargo de Director de Inteligencia Nacional.

El director gerente de la firma de investigación Capital Alpha Partners, Ian Katz, dijo: “Hay muchos miembros clave en esta administración que estaban muy interesados en los Activos Cripto antes de unirse al gobierno. Apoyaron los Activos Cripto durante la campaña de Trump y, por supuesto, esperan que Bitcoin y otros Activos Cripto tengan un buen desempeño y prosperen, incluso si tienen que vender los activos de Activos Cripto que poseen.”

Según la ley federal de EE. UU., incluso si existe un posible conflicto de intereses, el presidente y el vicepresidente no están obligados a renunciar a ninguno de sus activos de criptomonedas después de asumir el cargo, y solo necesitan presentar una lista de divulgación anual de sus ingresos, activos y el tamaño de sus deudas. En agosto, Vance reveló que tenía activos de BTC por valor de USD 250,000 ~ USD 500,000. Pero para otros nominados al gabinete de Trump, la situación es más complicada. Tendrán que desprenderse de sus participaciones en Activo Digital si existe un posible conflicto de intereses con sus responsabilidades de gestión. Una carta de 2022 de la Oficina de Asuntos de Ética Gubernamental (OGE) deja claro que esta regulación también se aplica a BTC y otras criptomonedas. Kennedy Jr. reveló en junio de 2023 que posee activos de BTC por valor de entre USD 100,000 ~ USD 250,000. Lutnik dijo que se desprendería de su participación en Cantor Fitzgerald, uno de los principales administradores de activos de Wall Street, “para cumplir con el código de ética del gobierno de Estados Unidos”. Cantor Fitzgerald ha prestado anteriormente servicios de gestión de activos a los mayores emisores de stablecoins del mundo. Después de la victoria de Trump, Hegeseth también admitió tener BTC en la televisión en vivo. Según una presentación pública, Gabbard también reveló cuando era miembro del Congreso en el segundo distrito de Hawái que, a partir de diciembre de 2017, tenía entre USD 1,000 y USD 15,000 en ETH y litecoin (LTC-USD). No está claro si todavía tiene algún activo de criptomoneda. Además, también dio un discurso en la conferencia BTC de Miami 2023, diciendo que es fanática de las criptomonedas.

Además, el presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de los Estados Unidos, Gary Gensler, que siempre ha mantenido una actitud crítica hacia los Activos Cripto, anunció que dimitirá el 20 de enero del próximo año. Se espera que el mercado pueda que Donald Trump nombre a un profesional de la industria financiera que apoye los Activos Cripto como su sucesor, allanando el camino para más emisión de Activos Cripto ETF.

Además, el equipo de Trump está discutiendo con la industria de activo digital si debería establecer un nuevo cargo en la Casa Blanca dedicado a la política de criptomonedas. Según la jerga política estadounidense, quien ocupe este cargo será el “zar de las criptomonedas”, es decir, el funcionario de más alto nivel encargado de supervisar las políticas federales y la regulación de la industria. Sin embargo, el equipo de transición de Trump no respondió a la solicitud de comentarios de los medios.

¿Cómo ve el mercado?

Según los datos del sitio web CoinGecko, desde las elecciones en Estados Unidos, Bitcoin ha subido aproximadamente un 40%, el valor total del mercado de criptomonedas ha superado los 3.2 billones de dólares, acercándose a los 01928374656574839201 billones de dólares. Después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 99728 dólares, el BTC cayó durante cuatro días consecutivos. Sin embargo, debido a que el propio Trump y muchos miembros de su gabinete son partidarios de los activos cripto y poseen activos relacionados, el mundo cripto espera un mayor apoyo al desarrollo de los activos cripto en la era Trump 2.0, relajando la regulación. Después de una breve corrección la semana pasada, el espíritu animal de los inversores del mundo cripto ha vuelto, apostando a que el BTC volverá a superar los 100000 dólares.

A mediodía de hoy, los futuros de BTC se cotizan a $97,550. La capitalización de mercado total de BTC se mantiene alrededor de $1.8 billones. También se ha producido una gran cantidad de compras de ETF de criptomonedas en los intercambios. Según los datos estadísticos de las instituciones, incluyendo BlackRock y Fidelity, los 12 ETF de BTC en el mercado de valores de EE. UU. registraron una entrada neta de capital de $6.2 mil millones en noviembre, alcanzando un nuevo récord histórico.

Además de apostar por las subidas de precios, algunos participantes del mercado incluso creen que se espera que la criptomoneda se convierta en una categoría de inversión convencional bajo la administración Trump. En enero de este año, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC), con sede en Estados Unidos, aprobó casi 12 nuevos ETF llamados Al ContadoBTCETF. Ric Edelman, fundador del Consejo de Activos Digitales de Profesionales Financieros, dijo que nunca antes había habido un ETF como este. Algunos de estos ETF aprobados invierten en acciones de empresas que hacen negocios en la industria de las criptomonedas, y algunos ETF negocian futuros de BTC, que es como comprar acciones en lugar de acciones. Sin embargo, a partir de ahora, no hay ETF que inviertan directamente y posean BTC. Pero en cualquier caso, la decisión de la SEC permite a los inversores tener acceso directo a BTC sin tener que pasar por Criptomonedaintercambio. “Desde el punto de vista de la custodia, el nuevo Al ContadoBTCETF es ampliamente considerado como la forma más segura de invertir en criptomonedas, ya que estos ETF están regulados por la SEC”. Dijo Edelman.

Y recientemente, ha habido informes de mercado de que Trump Media & Technology (DJT.US) está en negociaciones con la plataforma de activo digital Bakkt para una adquisición, lo que ha provocado un aumento en el precio de las acciones de ambas compañías. Otros desarrollos en la industria incluyen el plan de Nasdaq para listar el iShares BTC Trust, con un valor de mercado de 43 mil millones de dólares en opciones. Además, Trump también ha prometido establecer una reserva estratégica de BTC, pero aún no está claro cuándo se cumplirá su promesa ni la viabilidad de dicha reserva.

Los analistas advierten sobre invertir con precaución

A pesar de la Información favorable, muchos analistas y académicos aún advierten sobre la necesidad de invertir con precaución en Activos Cripto. A principios de 2023, una encuesta del Centro de Investigación Pew encontró que el 75% de los estadounidenses que habían oído hablar de Activos Cripto afirmaron no tener confianza en su seguridad o confiabilidad.

Algunos argumentan que las criptomonedas siguen siendo activos especulativos o activos no productivos, ya que no generan intereses, dividendos, rendimientos u otros ingresos. Los inversores que compran activos especulativos generalmente buscan obtener ganancias a corto plazo a través de la fluctuación de los precios. ‘Normalmente, la forma de determinar si un activo es un activo de inversión o un activo financiero es ver si proporciona financiamiento a las empresas’, dijo Michael Finke, profesor de gestión de patrimonio en el American College of Financial Services. Por ejemplo, en el caso de las acciones, las empresas utilizan capital para crear un activo (acciones) y las personas las compran, generando ganancias. Los inversores pueden evaluar el valor de una empresa según las expectativas de su capacidad de generar ganancias en el futuro. Sin embargo, las criptomonedas como el BTC no tienen esta función, por lo que su valoración es completamente especulativa.

Además, los ingresos y el valor de Activos Cripto solo dependen del pump de precios, sin ingresos como dividendos, y el retorno de la inversión está limitado. “El precio de BTC ha aumentado en más del 600% en los últimos cinco años. Algunos pueden pensar que, con este aumento, ¿quién necesita ingresos por dividendos?” él dijo. “Pero al observar el mercado de valores, que también tiene un historial sólido de pump a largo plazo, descubrirá que la mayor parte de la riqueza generada en el mercado de valores a lo largo de la historia proviene de dividendos reinvertidos y el interés compuesto resultante, no solo del pump de precios de las acciones”. La investigación de Hartford Funds muestra que alrededor del 69% del retorno total del índice S&P 500 entre 1960 y 2022 provino de dividendos, no solo del pump de precios de las acciones. En otras palabras, una inversión de $10,000 en el índice S&P 500 en 1960 valdría más de $4 millones al final de 2022. Sin embargo, sin reinversión de dividendos e interés compuesto, el valor de la inversión sería de aproximadamente $641,000.

Fink dijo: “Sin embargo, como la encriptación no proporciona ningún rendimiento como los dividendos, cualquier retorno que obtenga el inversor proviene únicamente de la subida de precios.” Además, los activos de criptomonedas no crean productos o servicios que las personas puedan utilizar en la práctica. Incluso como forma de pago, su uso es extremadamente limitado.

Además, el mayor problema de los Activos Cripto sigue siendo su alta Fluctuación. Cuando los precios suben, esto puede ser emocionante, pero cuando las cosas van mal, el precio de BTC suele caer más que otros activos de riesgo. Por ejemplo, en 2022 fue un mal año para los mercados globales de acciones, con una Gran caída del índice S&P 500 de alrededor del 19%. Sin embargo, en el mismo año, el valor de BTC cayó más del 60%. Edelman señala que BTC tiene una historia de alta especulación y Fluctuación intensa, con un alto riesgo de inversión.

Además, se advierte a los profesionales de la industria que la diversificación y la función de inversión diversificada de BTC en las carteras de inversión también se han debilitado en comparación con el pasado. Un documento de trabajo del Fondo Monetario Internacional (FMI) de 2023 señaló que los precios de BTC y acciones “eran bastante no correlacionados antes de 2020, pero se volvieron cada vez más correlacionados desde la segunda mitad de 2020.” Una posible explicación es que los inversores institucionales son más propensos a tener exposición simultánea a BTC y acciones, lo que significa que sus precios están convergiendo cada vez más. Un documento de investigación de la Universidad de Georgetown también muestra que la correlación entre BTC y el índice S&P 500 está aumentando, y que la correlación entre los dos “ha aumentado significativamente durante períodos de crisis como la pandemia de COVID-19 y el conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que indica que BTC no ha actuado como un activo de cobertura en estos eventos”.

Fink said: ‘People are often easily attracted by the recent pump, especially those investors who are more driven by emotions. But these investors are easily punished. The recent pump of BTC seems to be a perfect example, attracting a lot of followers from investors, but it may not perform so well in the future.’

（Fuente del artículo: Diario económico número uno）

Fuente: Eastmoney.com

Autor: First Financial