El precio de las acciones de NVIDIA ha sufrido una Gran caída! Venta privadaexperto pero Bin ha publicado un mensaje para 'echar un jarro de agua fría', ya había reducido la posición en más del 30% anteriormente

El gigante de los chips con un potencial ilimitado se sube a la montaña rusa de las acciones. El 3 de marzo, hora local, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron a la baja, con el fabricante de chips estadounidense NVIDIA cayendo un 8.69%, cerrando en $114.06, alcanzando un nuevo mínimo en esta etapa, con una caída acumulada del 15.06% en lo que va del año.

El académico de economía digital de la Academia de Ciencias Sociales de Shanghai, Wang Yingbo, le dijo al periodista de ‘Hua Xia Shi Bao’ que la caída drástica en el precio de las acciones de Nvidia se debe principalmente a la preocupación del mercado sobre sus perspectivas de crecimiento futuro. A pesar de los sólidos datos financieros más recientes, el fuerte aumento previo en el precio de las acciones ya había agotado las expectativas optimistas, lo que provocó que los inversores obtuvieran beneficios.

El precio de las acciones alcanza un nuevo mínimo en esta etapa

Según los datos de Wind, el 3 de marzo hora local, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron a la baja colectivamente. El líder en inteligencia artificial y chips, NVIDIA, cayó un 8,69%, cerrando a 114,06 dólares, alcanzando un nuevo mínimo del año, con una capitalización de mercado de 2,78 billones de dólares, una disminución de aproximadamente 900 mil millones de dólares en comparación con el pico de 3,66 billones de dólares alcanzado el 6 de enero.

A largo plazo, desde 2025, la caída acumulativa de NVIDIA ha alcanzado el 15.06%, y el precio de las acciones ha retrocedido al nivel de septiembre de 2024, es decir, el precio antes de las elecciones presidenciales de Estados Unidos.

Al mismo tiempo, la posición de opciones de venta de NVIDIA ha aumentado considerablemente. Según datos de Nomura Securities, los contratos con precios de ejercicio entre 115 y 130 dólares han llevado a una acumulación de valores Gamma negativos para los operadores. A medida que los operadores reequilibran sus posiciones, podrían intensificarse aún más las fluctuaciones de precios.

“La fuerte caída de las acciones de Nvidia probablemente indica la dirección de las acciones tecnológicas en el mercado de valores estadounidense”, dijo Zhang Xiaorong, director del Instituto de Investigación en Tecnología Profunda, en una entrevista con el periódico Huaxia, analizando que a pesar del sólido desempeño de Nvidia, el mercado está preocupado por su sostenibilidad.

Además señaló que la ansiedad más profunda está relacionada con la política de exportación de chips de los Estados Unidos. Las principales empresas tecnológicas globales están acumulando frenéticamente chips de inteligencia artificial, pero el gobierno de Trump podría imponer un nuevo embargo de chips, lo que naturalmente impactaría en el precio de las acciones de Nvidia.

Wang Yingbo also believes that the systematic adjustment of the US stock market, especially the unpredictability of Trump’s policies, such as the tariff policy, has sparked concerns in the market about the US economy falling into recession, exacerbating the volatility of high-valuation technology stocks.

La volatilidad cíclica es muy alta

En medio de la volatilidad de los precios de las acciones de NVIDIA, el conocido gestor de fondos y fundador de Eastern Harbor, Dan Bin, compartió el 3 de marzo en una plataforma de redes sociales una reflexión de su colega Huang Haiping, que señala que el ciclo de NVIDIA no proviene de su atributo “2B” o “no plataforma”, sino que siempre ha sido un “bien de capital” y un “bien de consumo duradero”.

Si los productos de una empresa son considerados como “bienes de capital” o “bienes de consumo duraderos”, la demanda aguas abajo tiende a mostrar una gran volatilidad debido a su capacidad de reutilización.

El artículo concluye que, en pocas palabras, debido al atributo de los “bienes de capital reutilizables”, los ingresos por productos de NVIDIA son la “guía de segundo orden” de la demanda de IA, y la tasa de crecimiento de los ingresos es la “guía de tercer orden”. Por lo tanto, el ciclo de Nvidia debe ser muy volátil, incluso cuando la demanda de potencia informática de IA ha ido creciendo.

La noticia provocó rápidamente un intenso debate en el mercado. Sin embargo, el contenido compartido por Bin desencadenó especulaciones en el mercado sobre su ‘posición corta’ en Nvidia e incluso la liquidación total de acciones.

Zhang Xiaorong señaló que el ciclo de la industria de semiconductores es como las estaciones que giran, teóricamente, incluso Nvidia no puede escapar de la regularidad cíclica. Sin embargo, la demanda de potencia de cálculo de IA está creciendo explosivamente, Nvidia está en temporada alta y juega un papel único.

Wang Yingbo pointed out that the strong cyclical nature of the semiconductor industry is a ‘destiny’ that NVIDIA finds it difficult to escape. As an upstream ‘shovel seller’, its demand is significantly affected by the downstream capital expenditure cycle. If the current AI computing power investment reaches a temporary saturation point, it may lead to inventory risks. In the short term, we need to be vigilant about the slowdown in customer orders and competitive pressures from manufacturers such as AMD.

A largo plazo, Nvidia todavía tiene un fuerte impulso de crecimiento y un potencial de crecimiento. En opinión de Wang Yingbo, las barreras de software del ecosistema de CUDA son difíciles de superar a corto plazo, y nuevos escenarios como el razonamiento de IA, el cómputo perimetral, la conducción automática, entre otros, abrirán mercados incrementales.

Pero Bin redujo sus posiciones a gran escala

Vale la pena mencionar que NVIDIA recientemente presentó un informe financiero ‘sobresaliente’. En el cuarto trimestre del año fiscal 2025 (correspondiente a noviembre de 2024 a enero de 2025), la compañía logró ingresos de 39.331 mil millones de dólares, un aumento del 78% en comparación con el año anterior; y obtuvo una ganancia neta de 22.091 mil millones de dólares, un aumento del 80% en comparación con el año anterior. A pesar de superar las expectativas de rendimiento, el mercado de capitales no respondió de manera positiva, y el precio de las acciones de NVIDIA continuó fluctuando.

Hablando sobre las razones de la fuerte caída en el precio de las acciones de Nvidia, Wang Yingbo dijo que el mercado está preocupado por el riesgo potencial de “exceso de oferta” en la industria de la computación de IA, incluida la recuperación acelerada de los competidores, la tendencia de los chips desarrollados por los clientes (como DeepSeek) y la fluctuación del gasto de capital de los grandes fabricantes, lo que puede debilitar la prima de monopolio de Nvidia.

Wang Yingbo pointed out that the future stability of NVIDIA’s stock price depends on two major factors, namely the commercialization progress of downstream applications (such as enterprise AI landing) and the technological advantage of the new generation of chips (such as B100). Although cyclical fluctuations are unavoidable, AI as the underlying infrastructure of the digital economy still has long-term resilience, and with technological progress, it is expected to smooth out the demand cycle for semiconductors. Overall, short-term fluctuations do not change NVIDIA’s long-term investment trend.

Para las razones por las cuales el mercado ‘no está comprando’, el fundador de Oriental Harbor, Dan Bin, declaró públicamente en las redes sociales: ‘Los resultados de NVIDIA superaron las expectativas, pero la reacción después del cierre fue tranquila. Una posibilidad es que en los últimos dos años haya subido demasiado y necesite consolidarse, otra posibilidad es dudar de si los resultados de NVIDIA pueden seguir superando las expectativas en el futuro.’

De hecho, Nvidia ha sido el ‘favorito’ de Dan Bin en los últimos años. Al final del cuarto trimestre de 2024, ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND, un fondo extranjero bajo el control de Dan Bin, poseía un total de 1,406,000 acciones de Nvidia, lo que representa una reducción de 676,000 acciones en comparación con el trimestre anterior, una disminución del 32%. El valor de mercado de las acciones al final del período fue de 189 millones de dólares (aproximadamente 1,376 millones de yuanes), lo que lo convierte en la acción más grande en la cartera.

(Fuente del artículo: Huaxia Times)

Fuente: Oriental Fortune Network

Autor: Huaxia Times