Citigroup estima que los inversores minoristas coreanos perdieron 38,7 mil millones de dólares en ETF apalancados

Citigroup estima que los inversores minoristas coreanos perdieron aproximadamente 38,7 mil millones de dólares (56,3 billones de won) por inversiones en fondos cotizados (ETF) apalancados durante la reciente corrección del mercado, según un análisis publicado el día 29. El responsable de Estrategia de Trading para Asia Pacífico de la entidad, Mohamed Apabhai, informó que la capitalización bursátil del mercado de ETF apalancados basada en activos coreanos alcanzó aproximadamente 52,5 mil millones de dólares (76,37 billones de won) el 22 del mes pasado, antes de caer recientemente a alrededor de 19 mil millones de dólares (27,64 billones de won). Las pérdidas estimadas reflejan la contracción brusca de la capitalización bursátil de ETF apalancados en una corrección más amplia de las acciones coreanas, con productos vinculados a SK Hynix registrando las mayores caídas.

Citigroup estima una pérdida de 38,7 mil millones de dólares en ETF apalancados coreanos

Mohamed Apabhai, de Citigroup Global Markets Securities, reveló en un informe de mercado a inversores institucionales el día anterior que la capitalización bursátil del mercado de ETF apalancados basados en activos coreanos cayó aproximadamente 33,5 mil millones de dólares (48,7 billones de won) desde su máximo. El análisis señaló que, después del pico, se establecieron posiciones adicionales por 6,2 mil millones de dólares (9,02 billones de won), elevando las pérdidas estimadas de los inversores minoristas a aproximadamente 38,7 mil millones de dólares (56,3 billones de won). El informe constituye comentarios de mercado de la división de estrategia de trading de acciones de Citigroup, en lugar de una investigación oficial del equipo de investigación del banco.

Los ETF apalancados de SK Hynix registran la mayor caída de capitalización bursátil

La capitalización bursátil de los ETF apalancados de SK Hynix disminuyó aproximadamente 17 mil millones de dólares (24,74 billones de won) desde su máximo, lo que representa la mayor caída entre activos individuales. Los productos apalancados vinculados al KOSPI 200 cayeron 10,5 mil millones de dólares (15,28 billones de won), mientras que los ETF apalancados de Samsung Electronics cayeron en más de 5 mil millones de dólares (7,28 billones de won). La contracción de la capitalización bursátil en estos principales productos explicó la mayor parte de la caída general de los ETF apalancados durante el periodo de corrección.

Los inversores minoristas siguen comprando SK Hynix pese a las pérdidas

De acuerdo con el análisis de Citigroup, los inversores individuales compraron neto más de 16 mil millones de dólares (23,27 billones de won) de SK Hynix desde el día 23 del mes pasado. Estas compras se tradujeron en pérdidas estimadas de aproximadamente 5,7 mil millones de dólares (8,3 billones de won) durante el periodo. Citigroup Global Markets Securities calculó el precio medio estimado de compra en 2,28 millones de won, con una tasa de pérdida actual del 31,6%. A las 10:15 AM del día 29, SK Hynix cotizaba en 1,492 millones de won, un 3,74% menos que el día anterior. Los inversores minoristas también asumieron pérdidas estimadas de aproximadamente 2,4 mil millones de dólares (3,5 billones de won) por compras de Samsung Electronics durante el mismo periodo.

El saldo del margen de crédito se mantiene elevado

El saldo del margen de crédito en los dos principales mercados bursátiles de Corea se situó en 32,7 billones de won al 27, por debajo de un máximo de 38,6 billones de won el 24 del mes pasado. El análisis de Citigroup estimó que solo aproximadamente el 65% de las posiciones de margen de crédito acumuladas desde el inicio del año han sido liquidadas. La correlación entre el saldo del margen de crédito y el índice KOSPI 200 alcanzó el 92,2%, lo que indica una estrecha relación entre el aumento de la toma de préstamos para margen durante las subidas del mercado y las caídas durante los descensos mediante ventas forzadas y reducción de deuda.

Citigroup prevé más caída en la capitalización bursátil de los ETF apalancados

Mohamed Apabhai afirmó que las pérdidas relacionadas con los ETF apalancados se espera que aumenten aún más, proyectando que la capitalización bursátil de productos de ETF apalancados podría caer por debajo de 8 mil millones de dólares (11,63 billones de won) antes de fin de año. Señaló que los inversores minoristas aún no han recurrido a ventas de pánico y consideró que es prematuro adoptar una visión optimista sobre el KOSPI. Apabhai presentó un escenario base de futuros del KOSPI 200, inicialmente con una caída al nivel 888, con una posible caída adicional a 754,6 si se supera ese nivel a la baja, lo que refleja variables macroeconómicas y valor razonable. El indicador de burbuja del mercado de activos de Citigroup mostró que las acciones coreanas se han movido de la zona de “burbuja” (sobrecalentamiento) al límite entre “sobrevaloradas” y “valor razonable”, pero todavía no han entrado en territorio de infravaloración.

FAQ

¿Qué pérdidas sufrieron los inversores minoristas coreanos en ETF apalancados según Citigroup?

Citigroup estima que los inversores minoristas coreanos perdieron aproximadamente 38,7 mil millones de dólares (56,3 billones de won) por inversiones en ETF apalancados durante la reciente corrección del mercado. El análisis del banco mostró que la capitalización bursátil de los ETF apalancados alcanzó 52,5 mil millones de dólares el día 22 del mes pasado antes de caer a alrededor de 19 mil millones de dólares, con 6,2 mil millones de dólares adicionales en nuevas posiciones establecidas después del pico.

¿Qué producto de ETF apalancado experimentó la mayor caída de capitalización bursátil?

La capitalización bursátil de los ETF apalancados de SK Hynix disminuyó aproximadamente 17 mil millones de dólares (24,74 billones de won) desde su máximo, lo que representa la mayor caída entre activos individuales. Los productos apalancados vinculados al KOSPI 200 cayeron 10,5 mil millones de dólares, mientras que los ETF apalancados de Samsung Electronics cayeron en más de 5 mil millones de dólares durante el mismo periodo.

¿Cuánto perdieron los inversores individuales en compras de SK Hynix desde el día 23 del mes pasado?

Los inversores individuales compraron neto más de 16 mil millones de dólares de SK Hynix desde el día 23 del mes pasado y registraron pérdidas estimadas de aproximadamente 5,7 mil millones de dólares (8,3 billones de won) en estas compras. Citigroup calculó el precio medio estimado de compra en 2,28 millones de won, con una tasa de pérdida actual del 31,6%.