Coinbase habilita pagos anticipados respaldados por criptomonedas para préstamos de Fannie Mae

Coinbase Global ha presentado una estructura hipotecaria con Better Home & Finance que permitiría a los prestatarios calificados pignorar activos digitales mantenidos en cuentas de Coinbase para financiar el pago inicial de una hipoteca convencional garantizada por Fannie Mae. En el acuerdo, los prestatarios asegurarían un préstamo separado—respaldado por sus tenencias de criptomonedas, como Bitcoin o USDC—para cubrir el pago inicial, mientras que la hipoteca principal permanece como un préstamo convencional respaldado por Fannie Mae. Better originará y administrará las hipotecas.

Coinbase describe el modelo como una forma de permitir que los compradores mantengan exposición a activos digitales mientras utilizan un préstamo respaldado por criptomonedas para cubrir el pago inicial. De hecho, el pago inicial es financiado por un préstamo colateralizado en criptomonedas separado, mientras que el préstamo principal permanece vinculado a la evaluación tradicional de hipotecas. Si el despliegue resulta escalable, el enfoque podría ampliar el papel de las criptomonedas en la financiación de vivienda en EE. UU. más allá de los activos calificables a un mecanismo de financiación directa para la compra de viviendas.

El desarrollo llega en medio de señales regulatorias más amplias sobre la integración de criptomonedas en los marcos hipotecarios. En junio, la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda de EE. UU. dirigió a Fannie Mae y Freddie Mac a preparar propuestas reconociendo a las criptomonedas como un activo en las evaluaciones de riesgo hipotecario sin requerir conversión a dólares. El impulso también se alinea con una serie de innovaciones en la evaluación de riesgos de prestamistas como Newrez y Rate, que han comenzado a incorporar tenencias de criptomonedas en los procesos hipotecarios.

Conclusiones clave

Una opción de pago inicial respaldado por criptomonedas empareja una hipoteca convencional estándar con un préstamo separado asegurado por activos digitales para financiar el pago inicial.

La hipoteca principal sigue siendo respaldada por Fannie Mae; la exposición a criptomonedas se mantiene a través del préstamo para el pago inicial, no a través de la liquidación de activos.

Los reguladores están señalando apertura para contar los activos de criptomonedas en las evaluaciones de riesgo hipotecario, lo que podría allanar el camino para una integración más amplia de criptomonedas en la financiación de vivienda.

Prestamistas como Newrez y Rate ya han integrado criptomonedas en la evaluación de riesgos, aunque los pagos iniciales y los costos de cierre pueden aún requerir efectivo en algunos programas.

Los prestatarios enfrentan limitaciones como colaterales bloqueados y consideraciones de volatilidad del mercado que no desencadenan automáticamente llamados de margen, según Coinbase.

Un nuevo camino para las criptomonedas en la financiación de vivienda

Bajo la estructura de Coinbase–Better, un prestatario tomaría una hipoteca convencional estándar, mientras que un préstamo separado asegurado por tenencias de criptomonedas financiaría el pago inicial. El colateral de criptomonedas puede incluir activos como Bitcoin o stablecoins como USDC, pero no se permitiría a los prestatarios comerciar con los activos pignorados mientras estén bloqueados como colateral. Coinbase señala que las fluctuaciones de precios no desencadenan llamados de margen siempre que el prestatario continúe haciendo pagos hipotecarios y los términos del préstamo permanezcan sin cambios después de la activación. Este enfoque, si se adopta ampliamente, incrustaría las criptomonedas más profundamente en la mecánica de la financiación de viviendas en lugar de simplemente servir como un activo de evaluación.

Better se encargará de la originación y el servicio de la hipoteca principal, mientras que el préstamo para el pago inicial respaldado por criptomonedas sería una obligación separada. Para los inversores y prestatarios, esta estructura introduce una nueva dinámica: los activos de criptomonedas permanecen como parte del balance y la narrativa potencial de acumulación de riqueza, pero introducen consideraciones adicionales de deuda y liquidez vinculadas a la volatilidad del mercado.

Señales regulatorias y momento de la industria

La iniciativa llega en medio de un discurso creciente sobre el lugar de las criptomonedas en la evaluación de riesgo hipotecario y la evaluación de riesgos. La directiva de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda a Fannie Mae y Freddie Mac en junio refleja un impulso para formalizar las criptomonedas como una categoría de activos que podría influir en las métricas de riesgo sin forzar la conversión a dólares. El desarrollo se sitúa junto a otros movimientos de la industria hacia la evaluación de riesgos inclusiva de criptomonedas, con prestamistas como Newrez y Rate habiendo señalado públicamente su disposición para reconocer tenencias de criptomonedas en ciertos contextos de evaluación.

Newrez, en enero, dijo que permitiría a los prestatarios usar Bitcoin, Ether, ETF de criptomonedas y stablecoins como activos calificados en la evaluación de riesgos, sin requerir liquidación. En febrero, Rate lanzó su programa RateFi, que permite que las tenencias de criptomonedas verificadas cuenten para reservas y, en algunos casos, ingresos. Sin embargo, incluso en RateFi, los prestatarios generalmente deben convertir criptomonedas en efectivo para pagos iniciales y costos de cierre, lo que ilustra que la integración es gradual y selectiva en lugar de un reemplazo total de efectivo para compras de vivienda.

Voces del ámbito político-adyacente

Más allá de la mecánica, la transición hacia las criptomonedas en la financiación de vivienda ha atraído comentarios de formuladores de políticas y observadores de la industria. El ex representante de Ohio Tim Ryan, miembro del consejo asesor de Coinbase que se ha centrado en la asequibilidad de la vivienda, enmarcó la financiación hipotecaria como un caso de uso práctico para las criptomonedas. Argumentó que los activos digitales podrían desbloquear riqueza para los primeros inversores y ayudar a abordar una barrera importante para la propiedad de vivienda—el pago inicial—si la industria se mueve hacia el sector de la vivienda de manera significativa.

La asequibilidad sigue siendo una preocupación central para los compradores de vivienda en EE. UU., con persistentes restricciones de inventario y tasas hipotecarias elevadas manteniendo la actividad contenida incluso cuando los precios promedio de las viviendas han disminuido desde sus picos de 2022. El contexto de datos federales subraya el atractivo potencial de la financiación vinculada a criptomonedas para los compradores que poseen activos digitales y buscan caminos alternativos para acumular un pago inicial.

A medida que evoluciona la conversación sobre criptomonedas y hipotecas, los inversores y prestatarios estarán observando de cerca cómo la liquidez del colateral, la valoración de activos y la alineación regulatoria interactúan en implementaciones del mundo real. El programa Coinbase–Better representa un paso concreto en la prueba de las criptomonedas como herramienta de financiación dentro de un marco de mercado de vivienda convencional, pero también destaca la importancia de una gestión de riesgos clara, estándares de valoración y protección del consumidor a medida que más prestamistas experimentan con compras de viviendas habilitadas por criptomonedas.

Los lectores deben estar atentos a la orientación de los reguladores y a los despliegues de prestamistas en los próximos meses, lo que indicará si los pagos iniciales respaldados por criptomonedas pasan de un concepto piloto a una opción regional o nacional desplegable.

Este artículo fue publicado originalmente como Coinbase Habilita Pagos Iniciales Respaldados por Criptomonedas para Préstamos de Fannie Mae en Crypto Breaking News – su fuente confiable para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.