Las criptomonedas se consolidan a medida que se enfría la volatilidad y los mercados de futuros se inclinan a favor del sesgo bajista

El mercado cripto siguió mostrando señales de volatilidad el viernes, con bitcoin BTC$66,729.05 cotizando en $67,000 en medio de un rango de operaciones que se remonta a principios de febrero.

Una selección de altcoins se animó durante las horas de Asia de menor liquidez, lo que llevó a que, entre otras, ALGO y RENDER registraran ganancias de dos dígitos en las últimas 24 horas.

Pero la imagen más amplia sigue siendo la misma; el mercado cripto está operando en una tendencia bajista macro que se remonta a octubre, caracterizada por una serie de máximos más bajos y mínimos más bajos.

Las acciones de EE. UU. cotizan planas el viernes mientras la volatilidad se enfría desde los comentarios de Donald Trump sobre un posible fin de la guerra en Irán el lunes.

El petróleo Brent cotiza a $109 por barril, lo que indica que el final de la guerra quizá no esté tan cerca como algunos analistas están prediciendo.

Posicionamiento en derivados

• Los mercados de futuros de Bitcoin y Ethereum se mantuvieron moderados, y el prolongado fin de semana festivo extendido mantuvo los volúmenes de negociación bajos. El interés abierto en ambos activos se mantuvo en gran medida sin cambios durante las últimas 24 horas.
• El interés abierto en los futuros de Solana ha subido a más de 65 millones de SOL, su nivel más alto desde el 7 de febrero. El aumento, combinado con tasas de financiación negativas y un delta de volumen acumulado ajustado por OI, sugiere que los traders se están posicionando cada vez más para una caída, con los vendedores en corto mostrando mayor convicción.
• Se observan dinámicas de mercado bajistas similares en TRX y BCH.
• El OI en los futuros de Zcash (ZEC), enfocado en la privacidad, se ha estabilizado cerca de 1.70 millones de ZEC por tercer día consecutivo. El CVD de ZEC también es el más alto entre los principales. Esta combinación sugiere un posicionamiento sostenido con fuerte convicción direccional, probablemente impulsado por una presión de compra agresiva.
• El índice de volatilidad implícita a 30 días de Bitcoin ha bajado a 51.28%, el nivel más bajo desde febrero. El mercado no muestra signos de pánico en absoluto, pese a las preocupaciones geopolíticas y la volatilidad del mercado energético.
• El índice de volatilidad de Ether se ha reducido a 72.55%, el nivel más bajo desde el 26 de febrero.
• En Deribit, las puts de bitcoin y ether siguen cotizando a precios más altos que las calls, lo que indica una inclinación hacia la protección a la baja.
• Glassnode dijo que la exposición gamma del dealer por debajo de $68,000, hasta $50,000, es negativa. Esto significa que los dealers podrían vender en un mercado a la baja para cubrir su exposición, aumentando la volatilidad a la baja.

Conversación sobre tokens

• El mercado de altcoins ha sido relativamente resiliente ante el comportamiento entrecortado del cripto esta semana; ciertas partes del mercado han superado a bitcoin y a los principales del sector cripto, en particular los tokens de DeFi y de IA.
• El DeFi Select Index (DFX) sube 1.3% desde la medianoche UTC, mientras que el CoinDesk Computing Select Index (CPUS) aumentó 1.5%, superando a los benchmarks más pesados en bitcoin como el CoinDesk 20 (CD20), que sube apenas 0.16% el viernes.
• El desempeño superior de ciertas altcoins es sintomático de un mercado que se está consolidando. Cuando bitcoin y los principales cotizan planos, los traders a menudo especulan con altcoins de menor liquidez. Esa especulación normalmente se detiene cuando bitcoin vuelve a decidir el próximo movimiento importante del mercado.