Daishin Securities fija el objetivo de las acciones de LG Uplus en 20.000 wones debido a la fortaleza del segmento inalámbrico

Daishin Securities mantuvo una calificación de “compra” para las acciones de LG Uplus, con un precio objetivo de 20.000 won. Proyectó los ingresos de la empresa para el 2T (abril-junio) en 3,9 billones de won (un 2% más interanual) y el beneficio operativo en 330 mil millones de won (un 8% más interanual). El analista Kim Hoe-jae citó como factores clave el sólido desempeño esperado de la compañía en el 2T, las fortalezas en los servicios inalámbricos y el potencial del negocio de centros de datos (DC). LG Uplus ha mostrado un crecimiento constante de los ingresos inalámbricos durante los últimos cinco años, con un promedio anual del 3,0% frente al 2,8% de KT y la caída del 0,1% de SK Telecom, mientras que las operaciones de centros de datos de la compañía se posicionan como un “comodín” de la industria, con ingresos proyectados para alcanzar 4,7 billones de won en 2026.

Daishin Securities proyecta ingresos de LG Uplus en 3,9 billones de won en el 2T

Según Daishin Securities, se espera que LG Uplus alcance ingresos en el 2T de 3,9 billones de won (un 2% más interanual) y un beneficio operativo de 330 mil millones de won (un 8% más interanual). Se proyecta que los ingresos por servicios inalámbricos alcancen 1,6 billones de won (un 3% más interanual), con un ARPU inalámbrico (ingreso promedio por usuario) de 358.000 won (un 0,3% más interanual). La compañía añadió aproximadamente 310.000 suscriptores móviles desde 2025.

Los ingresos inalámbricos de LG Uplus crecen un 3,0% anual durante cinco años

Kim Hoe-jae, analista de Daishin Securities, afirmó que los ingresos inalámbricos han mostrado un crecimiento mayor que el de los competidores durante los últimos cinco años. LG Uplus logró un aumento anual promedio del 3,0%, mientras que KT registró un crecimiento del 2,8% y SK Telecom una caída del 0,1%. Se espera que los ingresos de consumo alcancen 700 mil millones de won (un 4% más interanual) y los ingresos empresariales 500 mil millones de won (un 7% más interanual), demostrando un crecimiento constante.

Los ingresos del centro de datos de LG Uplus se proyectan en 4,7 billones de won en 2026

Se prevé que los ingresos de los centros de datos alcancen 4,2 billones de won en 2025 (un 66% más interanual) y 4,7 billones de won en 2026 (un 12% más interanual). Kim indicó que los ingresos por DC de LG Uplus se sitúan en aproximadamente 3 mil millones de won por MW (megavatio), con operaciones centradas en el alquiler capaces de generar alrededor de 1,3 billones de won en ingresos con una capacidad total de 400MW. Los servicios de alquiler de GPU del Paju AIDC y las futuras operaciones de AIDC se están trasladando a modelos de negocio con mayor valor añadido, con potencial de llegar hasta siete veces el nivel actual de 3 mil millones de won por MW.

LG Uplus cancela 90 mil millones de won en recompras de acciones

Se destaca como catalizador esperado la devolución de dinero a los accionistas. La empresa canceló 80 mil millones de won en acciones en tesorería adquiridas en 2025 el 15 de mayo, y planea cancelar 90 mil millones de won en 2026 (un 12,5% más). Se proyecta que la devolución total a los accionistas aumente de 3,6 billones de won en 2025 a 3,8 billones de won en 2026, lo que arroja aproximadamente un 6% de rentabilidad. El plan de mejora del valor corporativo tiene como objetivo un ratio de devolución a accionistas del 40-60%, con ratios de devolución total del 59% en 2024, 67% en 2025 (aproximadamente 53% excluyendo partidas puntuales), 53% en 2026 y 53% en 2027. Asumiendo el objetivo superior del 60%, la devolución total a los accionistas en 2026 podría alcanzar 4,3 billones de won (dividendo de 700 won por acción, 2,9 billones de won en dividendos + 1,4 billones de won en acciones en tesorería), con una rentabilidad total de devolución del 6,8%.

LG Uplus cerró en 14.960 won en el KOSPI el 10 de julio, 240 won menos (-1,58%) que el día de cotización anterior.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el precio objetivo de Daishin Securities para las acciones de LG Uplus?
Daishin Securities mantuvo una calificación de “compra” para LG Uplus con un precio objetivo de 20.000 won, proyectando ingresos del 2T en 3,9 billones de won (un 2% más interanual) y beneficio operativo en 330 mil millones de won (un 8% más interanual).

¿Cómo se compara el crecimiento de los ingresos inalámbricos de LG Uplus con el de los competidores?
En los últimos cinco años, los ingresos inalámbricos de LG Uplus crecieron a un promedio anual del 3,0%, frente al 2,8% de KT y la caída del 0,1% de SK Telecom, según el analista de Daishin Securities Kim Hoe-jae.

¿Cuáles son las proyecciones de ingresos de LG Uplus para centros de datos?
Daishin Securities proyecta que los ingresos de los centros de datos de LG Uplus alcancen 4,2 billones de won en 2025 (un 66% más interanual) y 4,7 billones de won en 2026 (un 12% más interanual), con potencial para modelos de negocio AIDC con alto valor añadido.