FARTCOIN cae en picada sin previo aviso, supera el 25%; 38,88 millones liquidados en cadena, se sospecha que XPL está operando con el mismo equipo

Según la monitorización de Coinglass y Hyperinsight, FARTCOIN registró un aumento momentáneo de más del 27% en la madrugada del 9 de abril. Sin embargo, a las 7:00, el precio de la moneda cayó de forma instantánea más de un 20% en 5 minutos, con una caída acumulada de más del 26%; el mínimo llegó por debajo de 0.18 dólares. La dirección que realizó el trading en esta operación coincide estrechamente con el equipo que provocó el “flash crash” de XPL al 40%; los grandes tiburones y la dirección del trading fueron liquidados por 38.88 millones de dólares.

Cronología completa: +57% de subida brusca a flash crash en 5 minutos

（Fuente: CMC）

La presente ronda de FARTCOIN se inició el 6 de abril; la subida acumulada en tres días alcanzó el 57%. En la madrugada del 9 de abril, el máximo tocó 0.252 dólares, y después del breve pico, se dio la vuelta y cayó en picado.

A las 7:00, seis direcciones sospechosas de estar gestionando la operación retiraron simultáneamente fondos para depositar garantías de margen, concentrando la línea de liquidación para acercarla a unos 0.22 dólares. El volumen de liquidación forzada en un solo lote alcanzó 22.83 millones de dólares, lo que detonó directamente el flash crash. En 5 minutos, el precio cayó más de un 20%; luego siguió bajando de forma sostenida, acumulando una caída de más del 26%, y el mínimo rompió los 0.18 dólares.

Según la monitorización de Onchain Lens, en las últimas 4 horas, 4 carteras asociadas con la misma entidad acumularon posiciones largas sobre FARTCOIN por un total de 33.30 millones de dólares; posteriormente todas fueron liquidadas, con una pérdida de aproximadamente 3.02 millones de dólares.

Decodificación on-chain: presunta réplica exacta de la estrategia de trading de XPL

Los analistas de la investigación on-chain señalan que el método de trading de esta operación de FARTCOIN coincide estrechamente con el evento ocurrido el 3 de abril, cuando XPL se disparó y luego sufrió un flash crash de 40%. Las fuentes de los fondos también pueden rastrearse hasta dos direcciones: 0xBc1D y 0x3dB. Tras el flash crash de XPL, se estima que la parte que operaba extrajo alrededor de 1.6 millones de dólares, que de inmediato se transfirieron a FARTCOIN para absorber liquidez.

Desglose del supuesto método de trading

Fase de apertura de posición (entrar): múltiples direcciones depositaron fondos en Hyperliquid, abriendo órdenes largas de tokens con alto apalancamiento, impulsando la subida del precio de la moneda y atrayendo fondos que siguieron la tendencia.

Disparar la liquidación: tras acumular ganancias flotantes considerables, a las 7:00 las seis direcciones retiraron simultáneamente fondos para las garantías de margen, llevando la línea de liquidación hasta cerca del precio de mercado; la liquidación en un solo lote alcanzó 22.83 millones de dólares.

Salida coordinada entre spot y derivados: presuntamente en coordinación con la venta simultánea de spot en otras plataformas, formando una caída en espiral bidireccional entre spot y contratos.

Segunda operación: aproximadamente 1 hora después del flash crash, las direcciones 0x5e1 y 0x71c volvieron a abrir posiciones largas con alto apalancamiento, estableciendo una línea de liquidación extremadamente estrecha. A las 7:52 se produjo nuevamente la liquidación total, y el precio cayó aún más.

Direcciones de origen de los fondos relacionados (datos de monitorización on-chain; las sospechas correspondientes aún están por verificarse): 0xBc1D9760bd6ca468CA9fB5Ff2CFbEAC35d86c973 0x3dBE077e7986657E95e1CC50089f17a5a4AF0AaE

Preguntas frecuentes

¿El flash crash de FARTCOIN en esta ocasión es una manipulación del mercado confirmada?

Según los datos on-chain de Coinglass, Hyperinsight y Onchain Lens, los patrones de operación de las direcciones relacionadas coinciden estrechamente con el evento de XPL. Sin embargo, las sospechas relacionadas todavía se consideran análisis inferenciales basados en la monitorización on-chain, y no hay un anuncio público de ninguna entidad reguladora que haya iniciado oficialmente una investigación sobre este evento.

¿Cómo funciona el método de trading de “retirar garantías de margen para acercarse a la línea de liquidación”?

Cuando se mantiene un largo con alto apalancamiento y hay ganancias flotantes considerables, se retiran activamente las garantías del margen de la cuenta para trasladar la línea de liquidación hasta cerca del precio de mercado. Luego, tras una venta masiva en el mercado spot, cuando el precio cae se activa instantáneamente la liquidación forzada, detonando una cadena de liquidaciones y cierres forzados; mientras tanto, las garantías que la parte que operaba había retirado con antelación pueden conservarse.

¿Cómo pueden los inversores minoristas identificar precursores de este tipo de flash crash?

Los principales indicadores de alerta incluyen: varias direcciones desconocidas depositando de forma sincronizada, en poco tiempo, grandes cantidades de fondos en una plataforma de derivados; posiciones largas con alto apalancamiento abiertas de manera concentrada; una subida brusca del token en el corto plazo pero con una concentración excesiva de tenencias on-chain; y un aumento anormal del volumen de operaciones pero sin un soporte claro de fundamentos. Se puede seguir estas señales mediante herramientas como el monitoreo de grandes liquidaciones en Hyperliquid y Onchain Lens.