Los hiperescaladores inician los informes de resultados del 2T el 22 de julio en medio de caídas de las acciones de semiconductores

Los principales hiperescaladores, incluidas Alphabet, Microsoft, Meta y Amazon, comenzarán a publicar los informes de resultados del segundo trimestre a partir del 22 de julio, con la atención del mercado intensificándose en medio de preocupaciones sobre el “pico” de la IA, que han provocado fuertes caídas en las acciones de semiconductores. Samsung Electronics y SK Hynix, que tienen un peso significativo en el mercado bursátil surcoreano, cayeron un 4,31% y un 4,23%, respectivamente, el 20 de julio, mientras que el índice KOSPI cerró con una caída del 4,46% hasta 6516,27 tras un desplome del 6,37% el 16 de julio. El retroceso del sector de semiconductores se debe al cansancio de los inversores por el gasto astronómico en infraestructura de IA de los hiperescaladores y a la creciente presión sobre estas compañías para que demuestren capacidades de generación de ingresos acordes con sus masivas inversiones de capital. El análisis de Hana Securities indica que el desempeño histórico de resultados de estas grandes tecnológicas, en particular sus previsiones de gasto de capital (capital expenditure), ha mostrado una fuerte correlación con los movimientos posteriores de precios en las acciones de semiconductores surcoreanas.

Samsung Electronics y SK Hynix registran fuertes caídas el 20 de julio

Según datos de Korea Exchange, Samsung Electronics cerró en 244.000 won el 20 de julio, un 4,31% menos que en la sesión anterior, mientras que SK Hynix terminó en 1.764.000 won, un 4,23% menos. El índice KOSPI cerró en 6516,27, un 4,46% menos que el día de negociación anterior. La negociación se reanudó el 20 de julio después del cierre por el feriado del Día de la Constitución.

Las acciones globales de semiconductores caen desde niveles máximos

A 17 de julio (hora local), Micron Technology había caído un 32% desde su máximo, mientras que NVIDIA se redujo más de un 14%. TSMC, pese a haber alcanzado un beneficio neto trimestral récord en el segundo trimestre de 2026, retrocedió aproximadamente un 16% desde su máximo anterior. Las caídas reflejan preocupaciones generalizadas sobre el “pico” de la IA en los mercados financieros globales.

Informes de resultados de los hiperescaladores programados entre el 22 y el 30 de julio

Alphabet publicará sus resultados el 22 de julio; Microsoft y Meta, el 29 de julio, y Amazon, el 30. El gasto de capital combinado de los cuatro principales hiperescaladores se estima en 725 mil millones de dólares (aproximadamente 1.000 billones de won) en 2026 y se acerca a 900 mil millones de dólares (aproximadamente 1.200 billones de won) en 2027. Hana Securities proyecta que el crecimiento combinado del CAPEX de estas cuatro compañías pasará del 80% en el primer trimestre de 2026 al 83% en el segundo trimestre y al 92% en el tercero, antes de moderarse ligeramente al 79% en el cuarto trimestre.

La correlación histórica muestra el impacto de los resultados en las acciones de semiconductores coreanas

El análisis de Hana Securities encontró que desde 2025, Alphabet nunca ha reportado ganancias por acción (EPS) por debajo de las expectativas del mercado. Cuando Alphabet registró sorpresas de resultados basadas en ingresos, Samsung Electronics y SK Hynix promediaron retornos de un mes del 11% y del 17%, respectivamente. Cuando los resultados quedaron por debajo de las expectativas, los retornos promedio fueron del 2% y del -3%, respectivamente. Los precios de las acciones de Micron Technology y TSMC mostraron patrones similares. Lee Jae-man, investigador de Hana Securities, afirmó que si el EPS de Meta y Amazon supera o queda por debajo de las expectativas, y si el CAPEX de Microsoft supera o queda por debajo de las expectativas, afecta los retornos de las acciones de las compañías globales de semiconductores.

Preguntas frecuentes

P: ¿Cuáles fueron las caídas del precio de las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix el 20 de julio?

R: Samsung Electronics cayó un 4,31% hasta cerrar en 244.000 won, mientras que SK Hynix se redujo un 4,23% hasta cerrar en 1.764.000 won el 20 de julio, según datos de Korea Exchange.

P: ¿Cuándo están programados los principales hiperescaladores para publicar sus resultados del segundo trimestre?

R: Alphabet publicará los resultados el 22 de julio, Microsoft y Meta el 29 de julio, y Amazon el 30.

P: ¿Cuál es el gasto de capital combinado estimado para los cuatro principales hiperescaladores en 2026?

R: El CAPEX combinado de Alphabet, Microsoft, Meta y Amazon se estima en 725 mil millones de dólares (aproximadamente 1.000 billones de won) en 2026, según las proyecciones citadas en el artículo.