Samsung Securities reduce el precio objetivo de las acciones de Hyundai Rotem a 250.000 wones

Samsung Securities redujo su precio objetivo de las acciones de Hyundai Rotem de 306.000 wones a 250.000 wones el 27, citando el impacto de la caída de las valoraciones en el sector mundial de defensa. El analista Han Young-soo afirmó que la empresa no puede permanecer inmune al retroceso más amplio del sector, especialmente en ausencia de impulso por nuevos contratos. La firma mantuvo su recomendación de inversión de “comprar”, señalando que Hyundai Rotem podría obtener una prima sobre sus competidores una vez que surjan nuevos anuncios de contratos en el extranjero. El ajuste refleja la preocupación por la compresión de las valoraciones que afecta a las acciones de defensa surcoreanas en el contexto del desempeño de sus pares globales.

Samsung Securities: presión por valoraciones en el sector global de defensa

Han Young-soo, investigador de Samsung Securities, indicó que el impacto de la caída de las valoraciones del sector mundial de defensa es difícil de ignorar en periodos sin impulso de pedidos y resultados. En particular, señaló la depreciación (revaluación a la baja) de Rheinmetal de Alemania, que se ha utilizado como referencia comparativa para Hyundai Rotem, como un punto de preocupación.

La caída de las acciones de Rheinmetal impacta la valoración comparativa

El precio de las acciones de Rheinmetal se desplomó recientemente debido a contratiempos, como el fracaso en el acceso al negocio de defensa naval y la retirada de los planes de salida a bolsa del competidor local. Samsung Securities evaluó estos factores como negativos específicos de la empresa, en lugar de problemas que afecten al sector en todo el ámbito de la industria global de defensa.

Han señaló que, desde la perspectiva del patrimonio, el ajuste en los competidores globales diluye el atractivo de la valoración relativa de Hyundai Rotem. Afirmó que el impacto negativo es inevitable hasta que aparezca un impulso diferenciado mediante exportaciones adicionales.

El beneficio operativo de Hyundai Rotem en el 2T queda por debajo del consenso

El beneficio operativo de Hyundai Rotem en el segundo trimestre cayó aproximadamente un 14% por debajo del consenso (estimaciones promedio de las firmas de valores). Samsung Securities explicó que el margen de ganancias del negocio de defensa central se frenó debido a un aumento en la proporción de ventas en el mercado local, y que el negocio ferroviario también mostró una ganancia débil en relación con el crecimiento de los ingresos.

FAQ

¿Qué precio objetivo fijó Samsung Securities para las acciones de Hyundai Rotem el 27?

Samsung Securities redujo su precio objetivo para Hyundai Rotem de 306.000 wones a 250.000 wones el 27, manteniendo una recomendación de inversión de “comprar”.

¿Por qué el beneficio operativo de Hyundai Rotem en el 2T no cumplió las estimaciones?

El beneficio operativo de Hyundai Rotem en el segundo trimestre cayó aproximadamente un 14% por debajo del consenso debido al frenado de los márgenes de ganancias en el negocio de defensa por el aumento de la proporción de ventas locales y a la debilidad de la ganancia del negocio ferroviario en relación con el crecimiento de los ingresos.

¿Qué impacto tuvo la caída de las acciones de Rheinmetal en la valoración de Hyundai Rotem?

Samsung Securities señaló que el desplome del precio de las acciones de Rheinmetal, provocado por el fracaso en la entrada al negocio de defensa naval y la retirada del competidor doméstico de sus planes de salida a bolsa, diluye el atractivo relativo de la valoración de Hyundai Rotem desde la perspectiva del patrimonio, a pesar de que se trata de factores específicos de la empresa y no de problemas generalizados del sector.