El ETF de acciones de valor de KODEX supera al fondo de crecimiento en 17 puntos porcentuales

El KODEX Value Stock ETF registró una rentabilidad del 81,23% año hasta la fecha a través del 24, superando el 64,23% del KODEX Growth Stock ETF, según datos de Korea Exchange. La brecha de 17 puntos porcentuales se amplió después de junio, cuando aumentó la volatilidad del KOSPI. Ambos fondos mantienen Samsung Electronics y SK Hynix como sus principales posiciones, con una ponderación superior al 40%; no obstante, la mayor exposición de las acciones value a financieras y automóviles ofreció una mejor protección a la baja durante la fase de ajuste.

KODEX Value ETF registra una rentabilidad del 81% hasta el 24

Según Korea Exchange, el KODEX Value Stock ETF registró una rentabilidad del 81,23% desde el inicio del año hasta el 24, superando el 64,23% del KODEX Growth Stock ETF en 17 puntos porcentuales. Las rentabilidades recientes a 3 meses mostraron que KODEX Value tuvo un 14,52% frente al 4,95% de KODEX Growth.

Durante el periodo reciente de 1 mes, cuando el KOSPI entró en una fase de ajuste, la diferencia de desempeño se hizo más pronunciada. KODEX Value registró -19,30%, mientras que KODEX Growth cayó -24,10%. Ambos productos bajaron, pero el ETF de acciones growth experimentó una caída mayor.

Los dos productos mostraron tendencias de rentabilidad similares a lo largo de la primera mitad del año, con una brecha de desempeño de menos de 1 punto porcentual al 15 de junio. Samsung Electronics y SK Hynix lideraron el rally del mercado doméstico, beneficiando a ambos productos por igual durante ese periodo.

La composición de la cartera impulsa la brecha de rendimiento después de junio

La divergencia en resultados comenzó después de junio, cuando se intensificó la fase de ajuste del KOSPI. Las acciones de gran capitalización más allá de Samsung Electronics y SK Hynix cayeron de forma significativa. La ponderación en acciones tecnológicas del KODEX Growth Stock es del 60,65%, aproximadamente 15 puntos porcentuales más que el 44,89% de KODEX Value.

Las tenencias de menor nivel del ETF de value incluyen empresas con menor volatilidad de precio, como Kia y BNK Financial Group. Los valores financieros y los sectores defensivos mostraron un desempeño relativamente favorable frente a las acciones tecnológicas, lo que respaldó la capacidad defensiva de la rentabilidad del ETF de value.

La comparación entre los índices de FnGuide, “MKF Pure Value” y “MKF Pure Growth”, muestra una diferencia más clara entre las acciones de value y growth domésticas representativas. El índice MKF Pure Value, con altas ponderaciones en SK, Korea Electric Power, Kia y Woori Financial Group en los sectores de energía, utilities y financieros, cayó solo un 1,05% durante el periodo reciente de 1 mes hasta el 24. En cambio, el índice puro growth, que incluye SK Hynix, Samsung Electro-Mechanics, Hanwha Aerospace y Samsung SDI, se desplomó un 19,74%.

Expertos recomiendan una estrategia barbell para la volatilidad del mercado

Los expertos señalan que una “estrategia barbell” que combine acciones value y growth será efectiva en la segunda mitad. Jung Jae-wook, Head of Samsung Asset Management’s ETF Management Team 3, indicó: “Dado que las condiciones de alta volatilidad pueden continuar a corto plazo, es necesario considerar una estrategia de diversificación en lugar de centrarse solo en acciones growth”.

FAQ

¿Cuál fue la diferencia de rendimiento entre KODEX Value y los ETF de Growth año hasta la fecha a través del 24?

El KODEX Value Stock ETF devolvió un 81,23% año hasta la fecha a través del 24, mientras que el KODEX Growth Stock ETF devolvió un 64,23%, creando una brecha de 17 puntos porcentuales según datos de Korea Exchange.

¿Por qué el KODEX Value ETF superó el rendimiento durante el reciente ajuste del mercado?

El ETF de value tuvo una mayor exposición a financieras y automóviles, con tenencias de menor nivel que incluyen Kia y BNK Financial Group, lo que proporcionó una mejor protección a la baja cuando aumentó la volatilidad del KOSPI después de junio. La ponderación tecnológica del 60,65% de KODEX Growth frente al 44,89% de Value resultó en caídas más grandes durante la fase de ajuste.

¿Qué estrategia de inversión recomiendan los expertos para las condiciones actuales del mercado?

Jung Jae-wook, Head of Samsung Asset Management’s ETF Management Team 3, recomienda una estrategia barbell que mantenga tanto acciones value como growth, en lugar de centrarse solo en acciones growth, dado que las condiciones de alta volatilidad pueden continuar a corto plazo.