Los ETF para inversores minoristas coreanos quedan rezagados frente a los puntos de referencia en medio de la concentración en acciones tecnológicas

Los ETF que rastrean a los inversores minoristas tuvieron un rendimiento inferior al de los principales ETF de referencia en lo que va de año, según la industria de inversión financiera de Corea, el 27 de mayo. RISE 동학개미, que sigue los patrones de compra de inversores minoristas coreanos, subió aproximadamente un 13% en lo que va de año, frente a la ganancia de aproximadamente un 58% de RISE KOSPI en el mismo periodo. KODEX 미국서학개미, que sigue las tenencias de inversores minoristas coreanos en acciones de EE. UU., cayó un 2,7% en lo que va de año, mientras que KODEX 미국S&P500 subió un 11,2%. El rendimiento inferior se debe a posiciones concentradas en acciones tecnológicas que sufrieron fuertes caídas durante las recientes correcciones del mercado. La tendencia de los inversores minoristas a concentrar sus inversiones en acciones con impulso preferidas generó un rendimiento superior en mercados alcistas, pero se revirtió en pérdidas cuando esas tenencias concentradas cayeron juntas.

RISE 동학개미 y KODEX 미국서학개미: siguen ETF de referencia año tras año

RISE 동학개미, que invierte en acciones coreanas, subió aproximadamente un 13% en lo que va de año. Durante el mismo periodo, RISE KOSPI subió aproximadamente un 58%. Los dos ETF mostraron tendencias de rendimiento similares al inicio del año, pero la brecha se amplió desde mayo.

KODEX 미국서학개미, que invierte en acciones de EE. UU., cayó un 2,7% en lo que va de año. Durante el mismo periodo, KODEX 미국S&P500 subió un 11,2%. Excluyendo abril-mayo, el rendimiento de KODEX 미국서학개미 quedó por detrás del S&P 500 durante todo el año.

La construcción de la cartera sigue patrones de compra y tenencias de inversores minoristas

RISE 동학개미 rastrea las tendencias de trading de inversores minoristas al seleccionar las tenencias, mientras que KODEX 미국서학개미 rastrea los importes invertidos por inversores minoristas. Los cambios de cartera de RISE 동학개미 se realizan mensualmente en acciones (20 o menos) con grandes compras netas de minoristas y fuerte impulso alcista. Esto refleja la tendencia de inversión de corto plazo de los inversores minoristas a perseguir acciones que están en tendencia. El reequilibrio más reciente asignó ponderaciones altas a Samsung Electronics, SK Hynix, SK Square y LS Electric.

KODEX 미국서학개미 consta de 25 acciones individuales de EE. UU., con las mayores cantidades en custodia en Korea Securities Depository, según las tenencias de inversores minoristas coreanos. A mayores importes de inversión, mayores ponderaciones. Nvidia y Tesla tienen una influencia dominante, con Magnificent 7, SpaceX, Micron y SanDisk entre los constituyentes clave.

Caídas de acciones tecnológicas del 23 al 24 de mayo impulsan pérdidas de ETF

El mal desempeño de ambos ETF se debió a tendencias a la baja en el conjunto de sus tenencias.

El 24 de mayo, RISE 동학개미 se desplomó un 8% cuando las 13 tenencias registraron caídas. Samsung Electronics y SK Hynix cayeron ambas aproximadamente un 8%. Las acciones con impulso que ofrecieron un rendimiento superior durante los mercados alcistas registraron caídas más pronunciadas durante la reciente corrección del KOSPI, arrastrando los rendimientos del ETF.

Tesla y Nvidia, las dos principales tenencias de KODEX 미국서학개미, enfrentaron condiciones desfavorables. El 23 de mayo (hora local), Tesla cayó un 14% tras resultados de ganancias débiles. Nvidia mostró un movimiento lateral durante todo el año. En general, las acciones de EE. UU. preferidas por inversores minoristas tuvieron un rendimiento inferior recientemente.

El riesgo de concentración produce caídas mayores que los puntos de referencia diversificados

Los malos resultados de los ETF que siguen a inversores minoristas revelan vulnerabilidades en estrategias de inversión concentradas en sectores y estilos específicos. Los inversores minoristas a menudo mantienen varias acciones con altas correlaciones, sin lograr los beneficios de la diversificación. Las carteras concentradas pueden conllevar pérdidas sustanciales cuando cambian las tendencias. La caída de RISE 동학개미 desde su máximo anterior alcanzó aproximadamente un 38%, superando el 28% de RISE KOSPI. La caída de KODEX 미국서학개미 desde su máximo anterior alcanzó un 19%, superando el 6% de KODEX 미국S&P500.

Lee Chun-kwang, CEO de Legnum Investment Advisory, afirmó que la concentración de los inversores minoristas en acciones tecnológicas es excesiva. Subrayó la necesidad de diversificar la inteligencia artificial en áreas como comunicaciones de potencia y ópticas, y de mezclar activos alternativos a nivel de clase de activo.

FAQ

P: ¿Cómo se desempeñó RISE 동학개미 frente a RISE KOSPI en lo que va de año?
R: RISE 동학개미 subió aproximadamente un 13% en lo que va de año, mientras que RISE KOSPI subió aproximadamente un 58% durante el mismo periodo. La brecha de rendimiento se amplió desde mayo.

P: ¿Qué causó la caída del 8% en RISE 동학개미 el 24 de mayo?
R: Las 13 tenencias de RISE 동학개미 cayeron el 24 de mayo, con Samsung Electronics y SK Hynix cayendo ambas aproximadamente un 8%. Las acciones con impulso que superaron durante los mercados alcistas registraron caídas mayores durante la reciente corrección del KOSPI.

P: ¿Por qué KODEX 미국서학개미 tuvo un rendimiento inferior a KODEX 미국S&P500 en lo que va de año?
R: KODEX 미국서학개미 cayó un 2,7% en lo que va de año, mientras que KODEX 미국S&P500 subió un 11,2%. El rendimiento inferior se debió a tenencias concentradas en acciones como Tesla, que se desplomó un 14% el 23 de mayo (hora local) tras resultados de ganancias débiles, y Nvidia, que mostró movimiento lateral durante todo el año.