Las acciones del KOSPI fluctúan 531 puntos intradía en medio de la desinversión de los ETF apalancados

El índice KOSPI registró una volatilidad intradía extrema el 14, desplomándose un 5,26% antes de rebotar un 2,54% para cerrar con una subida del 0,73% en 6.856,83. El diferencial intradía entre el máximo y el mínimo llegó a 531,06 puntos. Goldman Sachs atribuyó la volatilidad al desapalancamiento forzado de los ETF apalancados sobre acciones individuales, mientras que analistas locales señalaron preocupaciones de “peak-out” en semiconductores y tensiones renovadas en Oriente Medio como impulsores adicionales. La alta concentración del mercado en acciones de semiconductores y productos apalancados ha amplificado los movimientos, y el índice de volatilidad VKOSPI cerró en 83,97, muy por encima del umbral de 50 que suele asociarse con miedo extremo.

Registros del KOSPI: balance intradía de 531 puntos el 14

El KOSPI abrió la sesión del 14 cayendo hasta un 5,26%, cediendo brevemente el nivel de 6.500, antes de recuperarse por la tarde para acercarse a 6.980. El índice finalmente cerró en 6.856,83, con una subida del 0,73% respecto a la sesión anterior. Las instituciones y los inversores extranjeros sumaron compras netas por más de 4 billones de won, mientras que los inversores minoristas vendieron neto 4 billones de won.

SK Hynix cerró con una subida del 3,69% después de oscilar entre una pérdida intradía del 9,05% y una ganancia del 4,93%. Samsung Electronics cerró con una subida del 3,34%, tras moverse entre una caída del 2,95% y un avance del 6,09% durante la sesión. El índice KOSDAQ cerró con una caída del 1,92% en 783,98, con una activación de “circuit breaker” del lado vendedor por la tarde.

Goldman Sachs señaló en un informe del 14 que el desapalancamiento rápido de los ETF apalancados sobre acciones individuales amplificó la volatilidad intradía. Yeom Dong-chan, investigador de Korea Investment & Securities, indicó que la reciente expansión de la volatilidad debería verse en relación con el aumento de la volatilidad entre las empresas globales de semiconductores.

Los inversores minoristas se enfrentan a 425,8 mil millones de won en liquidaciones forzadas

Los inversores minoristas que tomaron fondos prestados para invertir se enfrentaron a liquidaciones forzadas a gran escala. Del 1 al 10 del mes, el valor de las acciones vendidas forzosamente debido a que los inversores no pudieron reembolsar a tiempo los fondos tomados en préstamo alcanzó 425,8 mil millones de won. El trading con margen permite a los inversores pedir dinero prestado a las firmas de valores durante tres días de trading cuando los fondos de liquidación son insuficientes. Si el déficit no se cubre dentro del período especificado, la firma de valores vende forzosamente las acciones a un precio inferior al del mercado en el siguiente día de trading.

Han surgido preocupaciones de que una entrada repentina del volumen de liquidación forzada al mercado durante periodos de volatilidad extrema podría seguir presionando a la baja los precios de las acciones.

Goldman Sachs identifica 6.800 como nivel clave de soporte

Goldman Sachs identificó el nivel de 6.800 como la línea de soporte técnico más importante para el KOSPI en su informe del 14. La firma indicó que si se rompe el nivel de 6.800, los siguientes niveles de soporte serían 6.500 y, potencialmente, entre 6.000 y 6.100 si se producen caídas adicionales.

Kim Byung-yeon, investigador de NH Investment & Securities, afirmó que los inversores probablemente confirmarán el desempeño de las grandes tecnológicas y la sostenibilidad de la inversión en IA antes de reanudar la actividad inversora. Kim añadió que se espera que la incertidumbre disminuya y que se anticipa un rebote de los precios de las acciones.

FAQ

¿Qué causó la volatilidad extrema del KOSPI el 14?

Goldman Sachs atribuyó la volatilidad al desapalancamiento forzado de los ETF apalancados sobre acciones individuales. Analistas locales también citaron preocupaciones de “peak-out” en semiconductores y tensiones renovadas en Oriente Medio como factores contribuyentes. La alta concentración del mercado en acciones de semiconductores y productos apalancados amplificó los movimientos.

¿Cuánto perdieron los inversores minoristas por liquidaciones forzadas?

Del 1 al 10 del mes, los inversores minoristas se enfrentaron a 425,8 mil millones de won en liquidaciones forzadas debido a no poder reembolsar a tiempo los fondos tomados en préstamo. Las firmas de valores vendieron forzosamente acciones a precios inferiores a los del mercado cuando los inversores no pudieron cubrir los déficits de margen dentro del período especificado.

¿Qué niveles de soporte identificó Goldman Sachs para el KOSPI?

Goldman Sachs identificó 6.800 como el nivel clave de soporte técnico en su informe del 14. La firma indicó que si se rompe este nivel, los siguientes niveles de soporte serían 6.500 y, potencialmente, entre 6.000 y 6.100 si se producen caídas adicionales.