M1X Global recauda 5,5 millones de dólares en ronda semilla liderada por Paradigm para deuda soberana tokenizada.

M1X Global, la startup cripto que trabajó con la República de las Islas Marshall para emitir el instrumento de deuda soberana tokenizada USDM1, recaudó 5,5 millones de dólares en una ronda de financiación inicial liderada por Paradigm, anunció la compañía el lunes. Breed VC participó como el único otro inversor en lo que Jordan Goldman, presidente y director de operaciones de M1X Global, describió como una ronda de capital sobre suscrita. La ronda inicial eleva la financiación total de M1X Global a 8,5 millones de dólares, tras una ronda ángel de 3 millones de dólares que cerró en marzo e incluyó inversores como el ex director de tecnología de Coinbase, Balaji Srinivasan, y la directora ejecutiva de Cumberland Labs, Tama Churchouse. Paradigm se adelantó al proceso de recaudación y tomó la mayor parte de la asignación disponible junto con Breed VC, sin que ningún inversor recibiera puestos en la junta directiva, asesoría u observadores. M1X Global construye infraestructura financiera soberana y ha posicionado a USDM1 como un instrumento de deuda soberana denominado en dólares estadounidenses respaldado uno a uno por bonos del Tesoro de EE. UU. y emitido de forma nativa por un soberano en una blockchain pública.

M1X Global Posiciona a USDM1 para los Mercados Financieros Institucionales

USDM1 es un instrumento de deuda soberana tokenizado, denominado en dólares estadounidenses, respaldado uno a uno por bonos del Tesoro de EE. UU. y emitido de forma nativa por un soberano en una blockchain pública. USDM1 se emitió inicialmente en Stellar y también está disponible en Canton y Solana. Goldman declaró que la deuda soberana es una de las clases de activos más grandes del mundo, pero antes de USDM1, no existía de forma nativa en cadena a pesar de su importante papel en la estructura del mercado. Describió a USDM1 como una modernización de los principios de mercado existentes como garantía soberana en cadena.

El caso de uso inicial de USDM1 son los desembolsos de ayuda gubernamental nacional, dijo Goldman, señalando que los ciudadanos de las Islas Marshall reciben fondos a través de la billetera Lomalo, lo que permite que los pagos se liquiden en segundos en lugar de depender de redes bancarias corresponsales. M1X afirmó que una integración reciente con el Bank of Guam, un banco estadounidense asegurado por la FDIC, conecta a USDM1 con la infraestructura bancaria regulada.

A diferencia de los instrumentos de dólar digital emitidos de forma privada, Goldman dijo que USDM1 está estructurado como deuda soberana respaldada uno a uno por valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo bajo la ley de Nueva York. Dijo que la estructura permite que el activo se utilice en mercados de recompra, márgenes y financiación asegurada, al mismo tiempo que admite liquidación 24/7. USDM1 está custodiado a través de la plataforma regulada federalmente de Anchorage Digital, está estructurado para ser a prueba de quiebras y puede incluirse en conjuntos de compensación legal, lo que lo hace adecuado para los mercados institucionales regulados, dijo Goldman.

M1X dijo que USDM1 se ha utilizado en grupos de trabajo institucionales que involucran a Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb y DTCC para evaluar cómo la deuda soberana emitida en cadena podría mejorar la movilidad de las garantías y la liquidación. Goldman agregó que el instrumento aborda una necesidad identificada tanto por la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) como por la Asociación de la Industria de Futuros (FIA) de garantías gubernamentales de alta calidad que puedan operar en mercados tokenizados 24/7.

M1X Global se Enfoca en la Adopción Institucional y la Expansión de Garantías

Goldman dijo que el enfoque actual de la firma es la adopción institucional de USDM1. Afirmó que la compañía ve una utilidad particular para el instrumento como margen y garantía para entidades con licencia, como los distribuidores de swaps. Eso incluye ampliar el soporte a bancos, custodios, sistemas de negociación alternativos, plataformas de márgenes y riesgos, redes de liquidación extrabursátiles e infraestructura post-negociación, dijo Goldman, agregando que la firma planea aumentar la aceptación de USDM1 como garantía en mesas de negociación extrabursátiles, corredurías principales y exchanges.

En cuanto a trabajar con otros gobiernos, Goldman dijo que la compañía explorará programas con gobiernos adicionales a medida que surjan oportunidades. Goldman señaló que un desafío es educar a las instituciones sobre cómo un nuevo instrumento soberano en cadena encaja en los mercados financieros existentes, a pesar de estar basado en una estructura con aproximadamente cuatro décadas de precedente de los bonos Brady.

M1X actualmente tiene un equipo de 11 empleados, y Goldman dijo que la firma planea contratar en varias funciones a medida que busca crecer.

Paradigm Cita Necesidades de Garantía 24/7 en su Decisión de Inversión

Arjun Balaji, socio de Paradigm, dijo que la inversión refleja la visión de la firma de que la infraestructura financiera soberana podría convertirse en una etapa importante de la adopción de blockchain. Balaji afirmó que los mercados 24/7 requieren garantías que puedan moverse 24/7, y USDM1 muestra cómo la deuda soberana puede emitirse de forma nativa en cadena. Agregó que M1X Global ha reunido la combinación poco común de experiencia gubernamental, de mercados de capitales y cripto necesaria para llevar este modelo a escala institucional.

FAQ

¿Qué anunció M1X Global el lunes? M1X Global anunció que recaudó 5,5 millones de dólares en una ronda de financiación inicial liderada por Paradigm, con Breed VC como el único otro inversor. La ronda de capital sobre suscrita eleva la financiación total de la compañía a 8,5 millones de dólares tras una ronda ángel de 3 millones de dólares que cerró en marzo.

¿Qué es USDM1 y cómo está estructurado? USDM1 es un instrumento de deuda soberana tokenizado, denominado en dólares estadounidenses, respaldado uno a uno por bonos del Tesoro de EE. UU. y emitido de forma nativa por la República de las Islas Marshall en una blockchain pública. Se emitió inicialmente en Stellar y también está disponible en Canton y Solana. USDM1 está custodiado a través de la plataforma regulada federalmente de Anchorage Digital y está estructurado para ser a prueba de quiebras bajo la ley de Nueva York.

¿Qué instituciones han utilizado USDM1 en grupos de trabajo? M1X Global declaró que USDM1 se ha utilizado en grupos de trabajo institucionales que involucran a Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb y DTCC para evaluar cómo la deuda soberana emitida en cadena podría mejorar la movilidad de las garantías y la liquidación.