Mag 7 pierde 2,3 billones de dólares en junio por preocupaciones sobre el gasto en IA

Las empresas tecnológicas del Magnificent 7 perdieron aproximadamente 2,3 billones de dólares en valor de mercado este mes, mientras los inversores analizan el enorme gasto en infraestructura de IA. El índice CNBC Magnificent 7 cayó un 10% en junio, con Microsoft retrocediendo un 20%, Nvidia un 13%, y tanto Apple como Amazon alrededor de un 8%. La erosión del valor proviene de las preocupaciones de los inversores sobre los cientos de miles de millones de dólares que estas empresas están gastando en chips y centros de datos para impulsar servicios de IA, con parte de la inversión financiada mediante deuda. Los participantes del mercado están trasladando capital hacia acciones de semiconductores, donde el índice Philadelphia Semiconductor subió un 6% este mes y se ha disparado más del 90% este año.

Las empresas individuales del Mag 7 registran descensos de dos dígitos

El Magnificent 7 está compuesto por Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla y Amazon. Microsoft experimentó la caída más pronunciada con un 20% en junio, mientras que Nvidia cayó aproximadamente un 13%. Tanto Apple como Amazon registraron descensos de alrededor del 8% durante el mismo período.

Estas empresas están gastando colectivamente cientos de miles de millones de dólares en la compra de chips y en la construcción de centros de datos para impulsar servicios de inteligencia artificial. Parte de esta inversión se está financiando a través de instrumentos de deuda.

Los inversores esperan una validación del retorno de estas inversiones durante la temporada de resultados del segundo trimestre, que comienza el próximo mes. Dan Ives, director gerente de Wedbush Securities, afirmó en una nota el domingo: "Estamos atravesando otro período de 'prueba de fuego' de unas pocas semanas para las operaciones tecnológicas, mientras los inversores tecnológicos esperan una temporada de resultados del segundo trimestre muy importante en julio para validar aún más el desarrollo de la Revolución de la IA".

El índice de semiconductores sube un 6% en medio de la volatilidad del sector tecnológico

El índice Philadelphia Semiconductor, que incluye a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Micron y ASML, subió aproximadamente un 6% este mes. El índice se ha disparado más del 90% este año frente a un descenso del 3,4% del Mag 7.

Los fabricantes de chips se han beneficiado del gasto de las grandes empresas tecnológicas en la compra de semiconductores, lo que ha creado escasez de oferta. Las restricciones de oferta han generado efectos positivos en toda la cadena de suministro, desde los proveedores de componentes hasta los fabricantes.

Los componentes de memoria enfrentan cuellos de botella particulares en el suministro, con escasez que impulsa los precios al alza. El Roundhill Memory ETF, que sigue las acciones de memoria incluyendo SK Hynix y Samsung, ganó un 166% este año.

Micron reportó ganancias excepcionales la semana pasada. Duncan Toms, estratega multiactivos de HSBC, declaró en una nota el lunes que los resultados "echan un jarro de agua fría" sobre el escepticismo en la narrativa de la IA, "mostrando evidencia contundente de un panorama de IA que está vivo y saludable".

Los analistas atribuyen el descenso al período de transición en la inversión en IA

Tom Lee, director de investigación de Fundstrat Global Advisors, dijo a "Morning Call" de CNBC la semana pasada: "El mercado está tratando de comprender una especie de nueva narrativa en torno al Mag 7 porque pasaron de ser empresas con pocos activos que generaban mucho flujo de caja libre, a ser empresas que ahora requieren más balance general".

Lee añadió: "Creo que los inversores empezarán a ver ese balance como una fuerza laboral. La razón por la que están gastando tanto dinero es para reemplazar esencialmente las actividades humanas con IA. Ese balance se desplegará y generará rendimientos. Así que creo que con el tiempo los inversores empezarán a verlo como un foso... estamos en un período de transición de esa narrativa".

Los analistas de UBS afirmaron en una nota el martes que los cuellos de botella en la cadena de suministro de IA no muestran signos de disminuir, mientras que el banco de inversión espera que los ingresos por la nube se aceleren en las principales plataformas durante el resto del año. UBS escribió: "Esto subraya los sólidos fundamentos de la historia de crecimiento de la IA que creemos que debería seguir siendo un motor clave del mercado en general".

Preguntas frecuentes

¿Qué provocó que las empresas del Mag 7 perdieran 2,3 billones de dólares en valor este mes?

Los inversores están analizando los cientos de miles de millones de dólares que estas empresas están gastando en infraestructura de IA, incluidos chips y centros de datos. Parte de esta inversión se está financiando mediante deuda, y los participantes del mercado esperan ver rendimientos de estos gastos durante la temporada de resultados del segundo trimestre que comienza el próximo mes.

¿Por qué las acciones de semiconductores están rindiendo mejor que el Mag 7?

El índice Philadelphia Semiconductor subió un 6% este mes y se disparó más del 90% este año, en comparación con el descenso del 3,4% del Mag 7. Los fabricantes de chips se están beneficiando de la fuerte demanda de las grandes empresas tecnológicas, creando escasez de oferta que ha elevado los precios en toda la cadena de suministro de semiconductores, particularmente en los componentes de memoria.

¿Qué empresa del Mag 7 experimentó la mayor caída en junio?

Microsoft registró la caída más pronunciada con un 20% en junio, seguido de Nvidia con aproximadamente un 13%, mientras que tanto Apple como Amazon cayeron alrededor de un 8% durante el mismo período.