Oha Asset Management liquidó 214 mil millones de wones del fondo PF en medio de un escrutinio regulatorio

El fondo de Oha Asset Management titulado «Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1», creado en junio de 2024, se ha liquidado por completo este mes, según fuentes de la industria del día 28. El fondo, valorado en 214 mil millones de wones, se financió principalmente con Oha Savings Bank y Oha Savings Bank Plus. La liquidación se produce tras el escrutinio regulatorio por alegaciones de que el fondo realizó «operaciones de aparcamiento» mediante la compra selectiva de préstamos de financiación de proyectos en dificultades (PF) de bancos de ahorro afiliados, potencialmente ocultando tasas de morosidad y priorizando el rendimiento de corto plazo. El Servicio de Supervisión Financiera lanzó inspecciones detalladas a bancos de ahorro que creaban fondos propios para diferir el reconocimiento de activos problemáticos, lo que llevó al gestor del fondo y a los inversores a acelerar la disposición de activos y la recuperación de préstamos.

Oha Asset Management liquida el fondo PF de 214 mil millones de wones

El fondo «Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1» se estableció en junio de 2024 con 214 mil millones de wones de capital, aportados principalmente por Oha Savings Bank y Oha Savings Bank Plus. A diferencia de los fondos de normalización típicos, que compran activos en dificultades de forma amplia en toda la industria, este fondo adquirió de manera selectiva activos de préstamos PF en dificultades que estaban en poder de bancos de ahorro afiliados a Oha, incluido un proyecto de préstamo puente en Jamwon-dong. El fondo ya se ha liquidado por completo este mes.

El Servicio de Supervisión Financiera inspecciona las acusaciones de operaciones de aparcamiento

El fondo se enfrentó a acusaciones de «operaciones de aparcamiento», en las que los bancos de ahorro transfirieron activos PF en dificultades a un fondo privado de propiedad propia para ocultar tasas de morosidad y proteger indicadores de rendimiento de corto plazo. Esta práctica se señaló como una posible infracción a los principios de «true sale» (venta real), en los que las transferencias de activos deben eliminar de forma genuina el riesgo del balance de la institución de origen. En respuesta, el Servicio de Supervisión Financiera llevó a cabo inspecciones detalladas a bancos de ahorro que crean fondos propios para diferir el reconocimiento de activos malos. Los observadores de la industria atribuyen la rápida liquidación del fondo a la presión derivada del escrutinio regulatorio y señalan que el gestor de activos y los inversores aceleraron la disposición de ubicaciones de proyectos, la recuperación de préstamos y los arreglos de refinanciación.

La industria de fondos de normalización PF atraviesa una reestructuración

Los participantes de la industria señalan que los fondos con controversias estructurales, como el producto de Oha Asset Management, se están liquidando con rapidez, mientras que el capital se está redirigiendo hacia fondos institucionales de normalización con una participación más amplia. El «Korea Real Asset Savings Bank Normalization Support Fund No. 3» de Korea Investment Real Asset Management continúa sus operaciones con 371,6 mil millones de wones en activos bajo gestión. Los fondos fiduciarios de préstamos improductivos (NPL) gestionados por Bogo Fund Asset Management, Milestone Asset Management y iPartners Asset Management también mantienen retornos estables. Un directivo de la industria declaró: «A partir de julio, hay 136 fondos relacionados con la normalización de PF y NPL por un total de 8,6 billones de wones. Se espera que esta gran liquidación conduzca a una normalización más transparente de proyectos PF en dificultades alineados con los estándares de las autoridades financieras».

Preguntas frecuentes

¿Qué fondo liquidó Oha Asset Management este mes?
Oha Asset Management liquidó el fondo «Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1», que se estableció en junio de 2024 con 214 mil millones de wones de capital, principalmente de Oha Savings Bank y Oha Savings Bank Plus.

¿Por qué inspeccionó el Servicio de Supervisión Financiera el fondo?
El Servicio de Supervisión Financiera inspeccionó el fondo por acusaciones de «operaciones de aparcamiento», en las que los bancos de ahorro transfirieron préstamos PF en dificultades a un fondo propietario para ocultar tasas de morosidad y proteger el rendimiento de corto plazo, lo que podría vulnerar los principios de «true sale».

¿Qué tamaño tiene la industria de fondos de normalización PF?
A julio, hay 136 fondos de normalización relacionados con PF y NPL por un total de 8,6 billones de wones, según un directivo de la industria citado en la fuente.