El petróleo roza los 84 dólares mientras las tensiones en Oriente Medio reavivan las expectativas de una subida de tipos en EE. UU.

La escalada simultánea de los conflictos en Oriente Medio y Ucrania impulsó al alza los precios internacionales del petróleo y el grano el 16, reavivando en Estados Unidos las expectativas de nuevas subidas de la tasa de interés. El Brent alcanzó $84,23 por barril, mientras que los futuros de trigo de Chicago se dispararon 5% el 15 para superar los 680 centavos por bushel, marcando un máximo de dos años. Los movimientos de precios siguieron a las operaciones militares intensificadas entre las fuerzas de EE. UU. e Irán y a las continuas interrupciones en el Mar Negro que afectaron las exportaciones de grano. Varios funcionarios de la Reserva Federal hicieron declaraciones más agresivas el 16 y el 14, citando preocupaciones por la inflación pese a que el índice de precios al consumidor de junio mostró una desaceleración al 3,5% interanual. Los acontecimientos se produjeron antes de la reunión del Federal Open Market Committee programada para el 28-29, desplazando las expectativas del mercado de una pausa en las tasas hacia posibles incrementos.

Reactivación de la confrontación EE. UU.-Irán por el control del Estrecho de Ormuz

Estados Unidos e Irán entraron en una nueva confrontación este mes por el control del Estrecho de Ormuz, aproximadamente cuatro meses después de firmar un memorando de entendimiento de alto el fuego a finales de febrero, tras una guerra que comenzó el 28 de febrero. Las fuerzas militares estadounidenses ampliaron su alcance de ataques desde la costa sur de Irán y las cercanías del Estrecho de Ormuz hasta las afueras de Teherán y zonas del interior. Las fuerzas iraníes respondieron atacando instalaciones militares estadounidenses en Jordania, Bahréin y Kuwait con misiles y drones. Reuters informó el 16 que Irán instruyó a los rebeldes hutíes de Yemen para que se prepararan para bloquear las rutas de transporte de petróleo por el Mar Rojo en caso de que EE. UU. atacara la infraestructura energética de Irán.

El precio del petróleo salta tras el anuncio de un bloqueo marítimo de Trump

El Brent (entrega de septiembre) registró $84,23 por barril el 16 en medio del aumento de las tensiones en Oriente Medio. Los futuros del West Texas Intermediate (entrega de agosto) llegaron a $78,95 por barril el mismo día. Los precios del petróleo se dispararon casi 10% en un día después de que el presidente Donald Trump anunciara el 13 la reanudación de un bloqueo marítimo contra Irán.

Los futuros de trigo de Chicago alcanzan un máximo de dos años por interrupciones en el Mar Negro

La guerra entre Rusia y Ucrania se intensificó sin encontrar una salida: ambos bandos atacaron los buques y los puertos del otro en el Mar Negro y la región del Mar de Azov, poniendo en riesgo las rutas de exportación de grano de ambos países. Los futuros de trigo de Chicago subieron 5% en un solo día el 15, superando los 680 centavos por bushel y alcanzando el nivel más alto en dos años.

Los funcionarios de la Fed señalan preferencia por una subida de tasas en las reuniones de julio

Las expectativas de subidas de la tasa de interés en Estados Unidos se habían reducido recientemente a medida que la inflación mostraba señales de enfriamiento. Sin embargo, la escalada de dos guerras reavivó los pronósticos de incrementos. Antes de la reunión del Federal Open Market Committee programada para el 28-29, el índice de precios al consumidor de junio publicado el 15 mostró un aumento de 3,5% interanual, por debajo del 4,2% de mayo y por debajo del consenso de expertos del Dow Jones de 3,8%. El índice de precios al productor de junio publicado el 16 también estuvo por debajo de las expectativas de los expertos, lo que indicó que la presión inflacionaria se desaceleró más de lo previsto. La herramienta CME FedWatch, que predice la trayectoria de la tasa de interés en EE. UU., cambió su pronóstico de calendario de subidas desde septiembre a octubre.

A pesar de los datos recientes sobre inflación, en los últimos días surgieron declaraciones más agresivas a favor de incrementos de tasas desde dentro de la Reserva Federal. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señaló el 16 que “tasas modestamente más altas equilibrarían mejor los objetivos y riesgos del FOMC”, y añadió que “es mejor ajustar gradualmente ahora que ajustar con fuerza más tarde”. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, dijo el mismo día que “mi principal preocupación es la inflación”, señalando que las presiones de precios se están extendiendo más allá de la energía hacia los bienes y servicios en general. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo en una audiencia del Congreso el 14 sobre la desaceleración del índice de precios al consumidor: “Algunos podrían mirar esto y decir ‘misión cumplida’, pero yo pienso de manera diferente”, subrayando “no toleraremos niveles altos de inflación”.

Los analistas señalan que la decisión sobre la tasa de interés de la Fed está siendo influida por la escalada bélica reciente, ya que los precios internacionales del petróleo y las materias primas han subido durante los conflictos prolongados. Skyler Weinand, Chief Investment Officer de Regan Capital, indicó: “Los datos de precios al consumidor de junio sugieren que el repunte inflacionario impulsado por la guerra en Irán se está moderando, pero las tensiones recientes están escalando de nuevo, así que esto podría ser solo un alivio temporal”.

Preguntas frecuentes

¿Qué causó que los precios del petróleo se dispararan casi 10% el 13?

Los precios del petróleo saltaron casi 10% en un día después de que el presidente Donald Trump anunciara el 13 la reanudación de un bloqueo marítimo contra Irán. Posteriormente, el Brent alcanzó $84,23 por barril el 16.

¿Por qué los funcionarios de la Reserva Federal hicieron declaraciones más agresivas pese a que la inflación de junio fue menor?

Varios funcionarios de la Fed expresaron preferencias por subidas de tasas el 16 y el 14 porque ven la escalada bélica reciente entre EE. UU.-Irán y Rusia-Ucrania como una amenaza para mantener el control de la inflación. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo el 16 que “tasas modestamente más altas equilibrarían mejor los objetivos y riesgos del FOMC”, mientras que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, enfatizó el 14 que “no toleraremos niveles altos de inflación” pese a que el CPI de junio se desaceleró hasta 3,5%.