Los ETF apalancados de Samsung y SK Hynix caen hasta un 43 % desde su lanzamiento el 27 de mayo

Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) con apalancamiento sobre una sola acción de Samsung Electronics y SK Hynix registraron pérdidas de hasta el 43% desde su lanzamiento el 27 de mayo hasta el 10 de julio, según datos de la Korea Exchange publicados el 13 de julio. Los inversores particulares vertieron más de 13 billones de won en los 16 productos relacionados durante este período, lo que representó el 17,98% de la compra neta total de particulares en KOSPI. Las pérdidas se deben a las características estructurales de los ETFs apalancados, que amplifican los rendimientos diarios al doble y acumulan pérdidas cuando las acciones subyacentes se mueven lateralmente con alta volatilidad. La concentración de estos productos ha aumentado la ya pesada dependencia de Corea de las acciones de semiconductores, con el peso combinado en la capitalización bursátil de Samsung Electronics y SK Hynix en el KOSPI elevándose del 51,06% el 26 de mayo al 55,17% el 10 de julio.

SOL SK Hynix Inverse 2X registra la mayor caída con un 43,38%

SOL SK Hynix Inverse 2X registró la mayor pérdida entre los 16 ETFs apalancados e inversos sobre una sola acción, cayendo un 43,38% del 27 de mayo al 10 de julio. El precio de cierre del ETF bajó de 16.265 won en su primer día de negociación a 9.210 won el 10 de julio.

TIGER Samsung Electronics Leveraged cayó un 25,83%, mientras que KODEX Samsung Electronics Leveraged se redujo un 25,54%. Los productos apalancados de SK Hynix mostraron patrones similares, con TIGER bajando un 22,14% y KODEX cayendo un 21,66%. La mayoría de los productos de la categoría registraron pérdidas superiores al 20%.

KODEX SK Hynix Leveraged registra el mayor volumen de negociación entre todos los ETFs

KODEX SK Hynix Leveraged ocupó el primer lugar en volumen de negociación entre todos los ETFs desde su cotización el 27 de mayo hasta el 10 de julio, con un volumen de negociación diario promedio de aproximadamente 4,2 billones de won. TIGER SK Hynix Leveraged quedó en cuarto lugar con aproximadamente 2,2 billones de won en negociación diaria promedio, seguido por KODEX Samsung Electronics Leveraged con aproximadamente 2,07 billones de won y SOL SK Hynix Inverse 2X con aproximadamente 1,47 billones de won.

Inversores particulares compran neto 13,8 billones de won en 16 productos

Las compras netas de los inversores particulares de los 16 ETFs apalancados sobre una sola acción totalizaron aproximadamente 13,8 billones de won desde su cotización hasta el 10 de julio. Esta cifra representó el 17,98% de la compra neta total de particulares de 76,8 billones de won en KOSPI (incluyendo ETFs, ETNs y ELWs) durante el mismo período. Los inversores particulares vendieron neto 2,4 billones de won en KOSDAQ en el mismo período.

El peso de la capitalización de mercado de Samsung Electronics y SK Hynix sube hasta el 55,17%

El peso combinado de la capitalización bursátil de Samsung Electronics (incluidas las acciones preferentes) y SK Hynix en KOSPI aumentó del 51,06% el 26 de mayo al 55,17% el 10 de julio. La participación de estas dos empresas en el volumen total de negociación del mercado bursátil nacional subió de aproximadamente el 30% a 44% a fecha del 8 de julio.

La estructura del ETF apalancado acumula pérdidas durante la negociación lateral volátil

Las pérdidas se deben al diseño estructural de los ETFs apalancados para seguir el doble de los rendimientos diarios de los activos subyacentes. Cuando los precios de las acciones fluctúan sin un movimiento direccional sostenido, las pérdidas se acumulan. La acción de SK Hynix cayó un 12,47% el 23 de junio y luego subió un 13,06% el 25 de junio, lo que resultó en un cambio neto de -0,068% del 22 al 25 de junio. Durante el mismo período, KODEX SK Hynix Leveraged cayó un 5,03%.

Park Woo-yeol, investigador de Shinhan Investment Securities, afirmó: “Incluso en el mercado de EE. UU., donde los ETFs apalancados sobre una sola acción están bien desarrollados, el peso del índice de NVIDIA era solo del 2-3% cuando sus ETFs apalancados lanzaron y sigue en torno al 8% actualmente. En cambio, Samsung Electronics y SK Hynix representan aproximadamente el 65% de KOSPI200 y se acercan al 50% del ETF de MSCI Korea, por lo que el impacto de la amplificación de la volatilidad de una sola acción sobre el índice se vuelve proporcionalmente mayor”.

FAQ

¿Qué pérdidas registraron los ETFs apalancados de Samsung Electronics y SK Hynix del 27 de mayo al 10 de julio?

Los 16 ETFs apalancados e inversos sobre una sola acción de Samsung Electronics y SK Hynix registraron pérdidas que van desde más del 20% hasta el 43,38% desde su lanzamiento el 27 de mayo hasta el 10 de julio. SOL SK Hynix Inverse 2X registró la mayor caída con un 43,38%, pasando de 16.265 won a 9.210 won. TIGER Samsung Electronics Leveraged cayó un 25,83%, KODEX Samsung Electronics Leveraged se redujo un 25,54% y los productos apalancados de SK Hynix de TIGER y KODEX bajaron un 22,14% y un 21,66%, respectivamente.

¿Cuánto invirtieron los inversores particulares en ETFs apalancados de Samsung Electronics y SK Hynix?

Las compras netas de los inversores particulares de los 16 ETFs apalancados sobre una sola acción totalizaron aproximadamente 13,8 billones de won del 27 de mayo al 10 de julio, lo que representa el 17,98% de la compra neta total de particulares de 76,8 billones de won en KOSPI durante el mismo período. KODEX SK Hynix Leveraged registró el mayor volumen de negociación diario promedio, con aproximadamente 4,2 billones de won, ocupando el primer lugar entre todos los ETFs.

¿Por qué KODEX SK Hynix Leveraged cayó un 5,03% cuando la acción de SK Hynix estuvo casi plana del 22 al 25 de junio?

Los ETFs apalancados siguen el doble de los rendimientos diarios de los activos subyacentes, lo que hace que las pérdidas se acumulen cuando las acciones fluctúan sin un movimiento direccional sostenido. La acción de SK Hynix cayó un 12,47% el 23 de junio y luego subió un 13,06% el 25 de junio, lo que resultó en un cambio neto de -0,068% del 22 al 25 de junio. Durante el mismo período, KODEX SK Hynix Leveraged cayó un 5,03% debido al efecto de acumulación de la amplificación diaria 2x aplicada a las oscilaciones de precio volátiles.