Los rendimientos de los bonos de Corea del Sur caen debido a compras corporativas y fondos de ejecución

Los rendimientos de los bonos del gobierno surcoreano cayeron el día 21, liderados por los vencimientos de corto y mediano plazo, mientras que los rendimientos a largo plazo mostraron movimientos mixtos y los rendimientos a ultralargo plazo subieron, empinando la curva de rendimientos. La compra de bonos dominó desde la perspectiva de oferta-demanda, impulsada por los fondos de ejecución tras la reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Corea y por la actividad de compra de ciertas corporaciones. El rendimiento del Bono del Tesoro de Corea a 3 años (KTB) cerró 2,8 puntos básicos por debajo, en 3,867%; el rendimiento a 10 años cayó 0,8 pb hasta 4,328%, y el rendimiento a 30 años subió 4,4 pb hasta 4,564%, según datos del mercado de bonos.

Los futuros de KTB registran alzas récord mientras los inversores extranjeros compran contratos a 3 años

Los futuros de KTB a 3 años subieron 12 ticks hasta 102,88. Los inversores extranjeros compraron neto 7.264 contratos, mientras que los bancos vendieron neto 8.099 contratos. Los futuros de KTB a 10 años subieron 13 ticks hasta 105,18, con inversores extranjeros vendiendo 1.460 contratos y firmas de inversión financiera comprando 1.536 contratos. Los volúmenes de negociación alcanzaron aproximadamente 167.000 contratos para los futuros a 3 años y 81.000 contratos para los futuros a 10 años. El interés abierto aumentó en torno a 9.700 contratos en los futuros a 3 años y 3.591 contratos en los futuros a 10 años.

Compras de una empresa de semiconductores y apoyo de fondos de ejecución a la demanda de bonos a corto plazo

La actividad de compra atribuida a una empresa de semiconductores, estimada como SK Hynix, fluyó hacia bonos con vencimientos de dos años o menos, mejorando el sentimiento en el segmento a corto plazo. Los fondos de ejecución relacionados con la reunión del Comité de Política Monetaria también contribuyeron a la demanda. El mercado de swaps de tipos de interés (IRS) mostró un fuerte sentimiento de recibir (comprar), añadiendo presión alcista general al mercado de bonos. Un dealer de bonos en un banco señaló: “Hubo una compra significativa que se sospechaba venía de Hynix, y se añadieron fondos de ejecución tras el Comité de Política Monetaria. Sin embargo, la cautela de cara a la publicación del PIB hará difícil establecer una dirección clara”.

El tipo de cambio won/dólar cae por sexta sesión consecutiva

El tipo de cambio dólar-won disminuyó 5,00 won hasta cerrar en 1.463,40 won, marcando el sexto día consecutivo de caídas según los precios de cierre del mercado de Seúl. El movimiento de la divisa ofreció condiciones favorables para el mercado de bonos. El mercado de bonos de Seúl mostró una tendencia plana al inicio de la sesión del 21. El sentimiento externo fue negativo, con los precios del crudo Brent subiendo más de 1% durante la noche en medio de una preocupación elevada por la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán. Los rendimientos de los gilts del Reino Unido a 10 años superaron el 5% después de que el primer ministro recién nombrado, Andy Burnham, destacara la flexibilidad fiscal, mostrando debilidad. Sin embargo, los rendimientos de los bonos surcoreanos vieron alguna reversión de la debilidad reciente a medida que surgió la compra a precios de ganga cerca de 3,9%, considerado el rango superior para bonos a 3 años.

Los dealers de bonos prevén una negociación prudente antes de la publicación del PIB del 2T

El KTB a 20 años se adjudicó a un rendimiento de 4,530% por 400 mil millones de won, con ofertas que sumaron 1,352 billones de won. Los participantes del mercado esperan que tanto el sentimiento prudente antes del anuncio del crecimiento del segundo trimestre como las condiciones favorables de oferta-demanda aparezcan al día siguiente. Un dealer de bonos en una firma de valores dijo: “El ambiente favorable para el segmento a corto plazo continuará mañana, pero es probable que surja el volumen relacionado con la cautela por el PIB a medida que avance la tarde”.

Preguntas frecuentes

¿Qué hizo que los rendimientos de los bonos de Corea del Sur cayeran el 21?
Los rendimientos de los bonos cayeron principalmente por el dominio de compradores debido a los fondos de ejecución tras la reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Corea y a la actividad de compra de ciertas corporaciones, incluida una empresa de semiconductores sospechada de ser SK Hynix. El rendimiento del KTB a 3 años cayó 2,8 puntos básicos hasta 3,867%.

¿Cómo participaron los inversores extranjeros en el mercado de futuros de KTB el 21?
Los inversores extranjeros compraron neto 7.264 contratos en los futuros de KTB a 3 años, que subieron 12 ticks hasta 102,88. En el mercado de futuros a 10 años, los inversores extranjeros vendieron neto 1.460 contratos, mientras que el precio del contrato aumentó 13 ticks hasta 105,18.