Las holdings financieras de Corea del Sur aumentan las devoluciones a los accionistas hasta un 50%

Cuatro grandes grupos de inversión financieros de Corea del Sur — KB Financial, Shinhan Financial, Hana Financial y Woori Financial — anunciaron políticas mejoradas de retribución a los accionistas en sus reportes de resultados del primer semestre, impulsadas por ganancias récord. Las compañías presentaron programas históricamente grandes de recompra y cancelación de acciones junto con dividendos en efectivo ampliados, a pesar de condiciones difíciles, incluida la volatilidad del tipo de cambio. Está surgiendo una ratio de retorno total para accionistas del 50% como el nuevo estándar de la industria, con empresas que introducen marcos que vinculan los niveles de retorno con métricas de rentabilidad.

Los holdings financieros anuncian programas récord de recompra de acciones

KB Financial completó una recompra de acciones de 1,2 billón de won en el primer semestre y planea una recompra adicional de 700 mil millones de won en el segundo semestre. La cantidad total anual de recompra y cancelación de la compañía en el año anterior fue de 1,48 billón de won. La recompra planificada para el segundo semestre elevará el total a un nivel récord. Incluyendo dividendos en efectivo, se espera que el retorno total para accionistas de KB Financial alcance 3,7 billones de won, un 23,3% más que el año anterior.

Shinhan Financial anunció una recompra de 700 mil millones de won en el primer semestre, seguida de 700 mil millones de won adicionales planificados para el segundo semestre. El total acumulado de recompra de 1,4 billón de won para octubre superará la cantidad anual de adquisición del año anterior de 1,25 billón de won. El objetivo de retorno total para accionistas de la compañía es de 2,8 billones de won.

Hana Financial planea una recompra y cancelación adicional de 250 mil millones de won para el tercer trimestre. La cantidad acumulada de recompra y cancelación alcanzará 700 mil millones de won, acercándose al total anual del año anterior de 754 mil millones de won. Los observadores del mercado estiman un posible anuncio adicional de recompra de alrededor de 350 mil millones de won en el reporte de resultados del tercer trimestre.

Woori Financial realizó su primera recompra y cancelación adicional de acciones en el segundo semestre. Después de completar 200 mil millones de won en recompras y cancelaciones en el primer semestre — superando la cantidad anual del año anterior de 150 mil millones de won — la compañía planea 150 mil millones de won adicionales en el segundo semestre. Los retornos para accionistas a través de recompras de acciones alcanzarán 350 mil millones de won, lo que representa un aumento del 133,3% frente al año anterior.

La ratio de retorno del 50% se convierte en estándar de la industria con nuevos marcos

Tras KB Financial y Shinhan Financial, que ya superaron una ratio de retorno para accionistas del 50% el año anterior, Hana Financial y Woori Financial se preparan para alcanzar el umbral del 50%. Hana Financial dio prioridad a lograr una ratio de retorno para accionistas del 50% y elevó su objetivo a “más de 50%” en su nuevo plan de mejora del valor corporativo.

Hana Financial introdujo un nuevo marco que refleja las tasas de crecimiento del rendimiento sobre el patrimonio (ROE) y de los activos ponderados por riesgo (RWA), determinando los montos de retorno para accionistas en función de la rentabilidad y el crecimiento de activos. Shinhan Financial ya había revelado previamente un sistema de retorno vinculado a la rentabilidad en su reporte de resultados del primer trimestre.

El analista de LS Securities, Jeon Bae-seung, dijo: “Dado que el ROE de las subsidiarias no bancarias es inferior al 10% y el compromiso de utilizar capital excedente de la ratio CET para retornos a los accionistas, a pesar de las fluctuaciones de RWA derivadas de condiciones externas, esto demuestra un compromiso proactivo para fortalecer la rentabilidad y los retornos para los accionistas”.

Woori Financial enfatizó lograr una ratio de retorno para accionistas del 50%. El CFO Kwak Seong-min indicó en la conferencia de resultados del día 24: “Este año, implementamos dividendos libres de impuestos, así que considerando esto, se espera que la ratio total real de retorno para accionistas supere el 50%. Considerando dividendos iguales y recompras y cancelaciones de acciones, esperamos con cautela cumplir el objetivo mínimo del 50%”.

Las compañías diversifican métodos de retorno con beneficios fiscales y dividendos reducidos

Tras la introducción de dividendos libres de impuestos por parte de Woori Financial, KB Financial planea implementar dividendos reducidos a partir del próximo año. Hana Financial también impulsa reuniones con inversores para informar directamente a los accionistas individuales sobre los beneficios fiscales relacionados con dividendos.

KB Financial y Shinhan Financial planean implementar dividendos reducidos a partir del próximo año. Hana Financial está buscando reuniones con inversores para mejorar la comprensión de los accionistas individuales sobre las políticas de dividendos.

FAQ

¿Qué montos de recompra de acciones anunciaron los cuatro holdings financieros de Corea del Sur?

KB Financial planea un total de 1,9 billón de won (1,2 billón de won completado en H1, 700 mil millones de won planificados para H2). Shinhan Financial planea 1,4 billón de won en total (700 mil millones de won cada mitad). Hana Financial anunció 700 mil millones de won acumulados hasta el Q3 con recompras adicionales potenciales. Woori Financial planea 350 mil millones de won en total (200 mil millones de won en H1, 150 mil millones de won en H2).

¿Cuál es el nuevo estándar de ratio de retorno para accionistas para los holdings financieros de Corea del Sur?

Una ratio de retorno total para accionistas del 50% se está convirtiendo en el nuevo estándar de la industria. KB Financial y Shinhan Financial ya superaron el 50% el año anterior, mientras que Hana Financial y Woori Financial se preparan para alcanzar este umbral. Hana Financial elevó su objetivo a “más de 50%” en su plan de mejora del valor corporativo.

¿Qué nuevos marcos de retorno introdujeron los holdings financieros?

Hana Financial introdujo un marco que refleja las tasas de crecimiento del rendimiento sobre el patrimonio (ROE) y de los activos ponderados por riesgo (RWA), determinando los montos de retorno para accionistas en función de la rentabilidad y el crecimiento de activos. Shinhan Financial ya había revelado previamente un sistema de retorno vinculado a la rentabilidad en su reporte de resultados del primer trimestre.