Sota Watanabe, CEO de Startale Group y miembro del consejo de la Japan Blockchain Association (JBA), instó a Japón a recortar el impuesto del 55% sobre los rendimientos de DeFi para evitar que la liquidez local se traslade al exterior. En una discusión reciente, Watanabe advirtió que la fuga de capitales sigue siendo un riesgo activo si los reguladores no llegan a entender la mecánica on-chain y continúan gravando el staking y los rendimientos de DeFi como ingresos misceláneos progresivos. Japón aplica un impuesto fijo del 20% sobre las ganancias de capital a los criptoactivos spot bajo la Financial Instruments and Exchange Act (FIEA), pero los rendimientos de DeFi y las recompensas de staking siguen sujetos a una tributación progresiva que puede subir hasta el 55%. Watanabe sostuvo que esta disparidad penaliza a los participantes por proporcionar infraestructura esencial de red y crea una fricción estructural que impulsa el capital al exterior. La JBA busca extender una tributación separada al staking y a los rendimientos on-chain, basándose en el hito del 20% para el impuesto spot sobre cripto. Startale pretende unificar las stablecoins de yen en competencia en su infraestructura Soneium para impulsar la ejecución Web3 empresarial para 2026, abordando los riesgos de fragmentación mientras grandes grupos financieros, incluidos MUFG, SMBC y SBI, se mueven hacia la emisión de stablecoins comerciales de yen bajo el marco regulatorio actualizado de Japón.
Watanabe insta a Japón a recortar la tasa de impuestos de DeFi del 55%
Watanabe afirmó que la estructura fiscal actual de Japón crea un punto de fricción principal al gravar los rendimientos de las finanzas descentralizadas (DeFi), las recompensas de staking y otras actividades on-chain generadoras de rendimiento como ingresos misceláneos progresivos, que suben hasta el 55%. Advirtió que los legisladores deben reconocer que los rendimientos de DeFi y el staking no son solo especulativos, sino que sirven como la maquinaria subyacente para el consenso, la resistencia a ataques y la profundidad de mercado básica en sistemas de prueba de participación y en pools de liquidez descentralizados. Watanabe dijo: "Si a los usuarios y a los creadores les toca lidiar con la incertidumbre o con cargas fiscales muy altas en una actividad on-chain normal, la liquidez se moverá al exterior. Eso no es bueno para los usuarios, no es bueno para las startups y no es bueno para la posición de Japón en la economía digital global". Sostuvo que gravar la validación de la red con tasas de hasta el 55% penaliza a los participantes por aportar la utilidad de infraestructura esencial y crea una salida estructural para el ecosistema japonés.
La JBA busca una tributación separada para staking y rendimientos on-chain
El enfoque de la JBA es una evolución paso a paso basada en evidencia, según Watanabe. La asociación busca ampliar el criptoimpuesto spot del 20% de Japón extendiendo una tributación separada a los rendimientos del staking y on-chain. Watanabe detalló que el desafío de la política es conceptual, ya que los reguladores que no están familiarizados con las criptomonedas suelen interpretar la "rentabilidad" a través de categorías financieras convencionales, encuadrando los retornos elevados como trading especulativo o ingreso pasivo en lugar de funciones esenciales de red. La JBA defiende reglas fiscales justas que reconozcan el staking y los rendimientos de DeFi como contribuciones de infraestructura y no como ingreso pasivo sujeto a tasas progresivas.
Startale planea unificar stablecoins de yen en competencia en Soneium
Startale pretende unificar las stablecoins de yen en competencia en su infraestructura Soneium para impulsar la ejecución Web3 empresarial para 2026. Grandes grupos financieros, incluidos MUFG, SMBC y SBI, se están moviendo hacia la emisión de stablecoins de yen comerciales respaldadas por fiat bajo el marco regulatorio actualizado de Japón. Watanabe afirmó: "Las stablecoins de yen reguladas pueden convertirse en una infraestructura de liquidación muy importante, pero solo si son utilizables fuera de un entorno cerrado. La oportunidad no es solo emitir yen digital. La oportunidad es hacer que la liquidez en yen sea programable, interoperable y disponible para casos de uso reales: pagos, operaciones de tesorería, remesas, monetización de creadores y activos tokenizados". El enfoque de Startale se basa en una arquitectura modular y especializada, donde cada capa en el stack cumple un mandato operativo específico, gestionando la separación entre la participación de consumidores y el cumplimiento institucional.
Watanabe advierte sobre el riesgo de fragmentación de stablecoins de yen
Watanabe rechazó la idea de que una única stablecoin corporativa eliminará a todos los competidores en un monopolio de ganador único. Dijo: "No creo que las stablecoins de yen necesariamente vayan a ser un esquema de ganador que se lo lleva todo. Los distintos emisores pueden servir para casos de uso distintos. Algunos pueden ser más fuertes en banca. Algunos pueden ser mejores para la liquidación empresarial. Algunos pueden centrarse en pagos al consumidor, mercados de capitales o flujos transfronterizos. Esa diversidad no es automáticamente algo malo". Sin embargo, advirtió que la diversidad sin una infraestructura conectiva corre el riesgo de replicar los silos de los sistemas bancarios heredados. Watanabe explicó: "El riesgo es la fragmentación. Si cada stablecoin se convierte en un pool de liquidez cerrado, entonces recreamos el mismo problema que se supone que blockchain debe resolver. Los usuarios y las empresas no quieren gestionar 10 versiones diferentes del yen digital con integraciones distintas, centros de liquidez distintos y rutas de redención distintas. Así que la capa importante será la interoperabilidad".
Soneium para proporcionar acceso regulado a infraestructura abierta
Watanabe defiende el "acceso regulado a infraestructura abierta": construir verificaciones de cumplimiento directamente dentro de los límites de los smart contracts en lugar de bloquear activos dentro de jardines amurallados. Dijo: "Para Soneium, el objetivo es proporcionar infraestructura donde las empresas y los desarrolladores puedan construir aplicaciones que sean compatibles en los bordes, pero que aun así se beneficien de las vías de blockchain públicas. Los activos altamente regulados no tienen que significar sistemas completamente cerrados. Puedes tener controles de identidad, cumplimiento, custodia y emisión, al mismo tiempo que permites una interoperabilidad más amplia". El despliegue de este marco híbrido será gradual y metódico, con estándares de cumplimiento, primitivas de identidad y mensajería cross-chain que maduren para permitir que los activos regulados se expandan de forma segura hacia redes más amplias de liquidez global. Watanabe también abordó el papel de los fondos cotizados en bolsa de cripto con spot (ETFs) bajo la FIEA, señalando: "Los ETF son un paso importante porque hacen que la exposición a cripto sea más fácil de entender para inversores tradicionales. Crean un envoltorio regulado, acuerdos de custodia familiares y un acceso más claro para las instituciones. Pero los ETF por sí solos no construyen la próxima generación de compañías Web3".
FAQ
¿Por qué Watanabe insta a Japón a recortar la tasa de impuestos DeFi del 55%?
Watanabe instó a Japón a recortar la tasa de impuestos del 55% sobre los rendimientos de DeFi porque advirtió que la fuga de capitales sigue siendo un riesgo activo si los reguladores continúan gravando el staking y los rendimientos de DeFi como ingresos misceláneos progresivos. Sostuvo que esta disparidad penaliza a los participantes por proporcionar infraestructura esencial de red y crea una fricción estructural que impulsa la liquidez local al exterior, algo que no es bueno para los usuarios, las startups ni para la posición de Japón en la economía digital global.
¿Cuál es la estrategia de Startale para abordar la fragmentación de stablecoins de yen?
Startale pretende unificar las stablecoins de yen en competencia en la infraestructura Soneium para impulsar la ejecución Web3 empresarial para 2026. Watanabe indicó que el objetivo es proporcionar infraestructura donde las empresas y los desarrolladores puedan construir aplicaciones que sean compatibles en los bordes, pero que aun así se beneficien de las vías de blockchain públicas, permitiendo controles de identidad, cumplimiento, custodia y emisión mientras se habilita una interoperabilidad más amplia. Defiende el "acceso regulado a infraestructura abierta" para prevenir la fragmentación, donde cada stablecoin se convierte en un pool de liquidez cerrado.
¿Cómo planea la JBA reformar la política fiscal cripto de Japón?
La JBA busca construir sobre el criptoimpuesto spot del 20% de Japón extendiendo una tributación separada a los rendimientos del staking y on-chain. Watanabe explicó que el enfoque de la JBA es una evolución paso a paso basada en evidencia, abogando por reglas fiscales justas que reconozcan el staking y los rendimientos de DeFi como contribuciones de infraestructura, en lugar de ingreso pasivo sujeto a tasas progresivas de hasta el 55%.
