Los EAU se Retiran de la OPEP el 1 de mayo, debilitando el control del mercado petrolero del grupo

Los Emiratos Árabes Unidos anunciaron el 28 de abril de 2024 que abandonará la OPEP el 1 de mayo de 2024, tras casi 60 años de membresía, según delegados de OPEP+ y analistas citados en la información sobre la salida. La salida marca un cambio significativo en el poder de la organización, y se describe a los Emiratos Árabes Unidos como el cuarto mayor productor de la OPEP y el mayor en salir del grupo.

Salida de los EAU e impacto en la producción

La salida de los EAU sorprendió a fuentes de OPEP+ según cinco delegados no identificados de OPEP+. Antes de las recientes disrupciones regionales, Abu Dabi bombeaba alrededor de 3.4 millones de barriles por día (bpd), lo que representaba aproximadamente el 3% del suministro mundial de crudo. La cuota de producción de los EAU dentro de la OPEP era de 3.5 millones de bpd, aunque el país tiene capacidad para producir 5 millones de bpd de petróleo crudo y líquidos.

La salida complicará los esfuerzos de OPEP+ por equilibrar el mercado mediante ajustes en el suministro, ya que el grupo tendrá control sobre menos de la producción global, según cuatro de las cinco fuentes de OPEP+ citadas. Una vez fuera de la OPEP, los EAU se unirán a productores independientes de petróleo como Estados Unidos y Brasil, que pueden bombear a voluntad sin objetivos de producción.

Expansión de capacidad y tensiones EAU-Saudíes

Ha existido tensión entre los EAU y Arabia Saudita por la cuota de producción de los emiratíes. Según Helima Croft, analista de RBC Capital Markets, “Durante años, Abu Dabi ha estado buscando monetizar su inversión en la expansión de la capacidad”. Los EAU han llevado a cabo un programa de inversión de $150 mil millones para ampliar la capacidad de producción, buscando una cuota mayor que refleje esta expansión. Sin embargo, Croft señaló que la guerra entre EE. UU. e Israel contra Irán ha ralentizado estos planes después de que drones y cohetes dañaran las instalaciones de producción de los EAU.

Los rumores sobre la salida de los EAU han circulado durante años en medio de un deterioro de las relaciones con Riad por los conflictos en Sudán, Somalia y Yemen. Los EAU también se han acercado cada vez más a Estados Unidos e Israel.

Perspectiva de cohesión de OPEP+

A pesar de la salida de los EAU, analistas y funcionarios indican que es probable que la alianza más amplia de OPEP+ permanezca intacta. Irak, el tercer mayor productor de OPEP+ después de Arabia Saudita y Rusia, no tiene plan de abandonar OPEP+ ya que quiere precios de petróleo estables y aceptables, según dos funcionarios petroleros iraquíes citados el martes 28 de abril.

Gary Ross, CEO de Black Gold Investors y un veterano observador de la OPEP, dijo que “OPEP+ no se colapsará porque Arabia Saudita todavía querrá gestionar el mercado con la ayuda del grupo”. Ross señaló que Arabia Saudita, que puede producir 12.5 millones de bpd pero ha mantenido la producción por debajo de 10 millones en los últimos años, sigue siendo el ancla de la alianza: “Al final del día, Arabia Saudita era esencialmente OPEP: el único país con capacidad de reserva”.

Helima Croft añadió que los miembros de OPEP+ se enfocarán más en reconstruir las instalaciones afectadas por la guerra que en embarcarse en recortes de producción en el futuro cercano, lo que significa que “la ruptura más amplia de OPEP+ no está en la agenda por ahora”. Jorge Leon, ex funcionario de OPEP ahora en Rystad Energy, declaró: “La retirada de los EAU marca un cambio significativo para la OPEP… la implicación a más largo plazo es una OPEP estructuralmente más débil”.

Contexto histórico: la disminución de la cuota de mercado de la OPEP

La influencia de la OPEP sobre el mercado mundial del petróleo ha disminuido significativamente a lo largo de décadas. Formada en 1960, la OPEP llegó a controlar más del 50% de la producción mundial. A medida que creció la producción de productores rivales, la participación del grupo cayó hasta alrededor del 30% de la producción total mundial de petróleo y líquidos petroleros, que fue de 105 millones de barriles por día el año pasado.

La formación de OPEP+ en 2016 expandió la alianza para incluir a productores no pertenecientes a la OPEP liderados por Rusia, que antes era uno de los principales rivales de Arabia Saudita. Esta expansión dio al grupo control sobre aproximadamente el 50% de la producción total de petróleo del mundo en 2025, según la Agencia Internacional de la Energía. La pérdida de los EAU significa que el control de OPEP+ bajará a alrededor del 45%.

Estados Unidos ha surgido como el mayor rival de la OPEP en los últimos 15 años, aumentando la producción hasta un 20% de la producción total mundial gracias al auge del petróleo de esquisto. Este cambio impulsó la decisión de la OPEP de 2016 de formar la alianza más amplia de OPEP+.

Salidas recientes de productores

Los EAU son el cuarto productor en abandonar OPEP+ en los últimos años, aunque con diferencia el más grande. Angola dejó el bloque en 2024, citando desacuerdos sobre los niveles de producción. Ecuador dejó la OPEP en 2020, y Qatar se fue en 2019.

Contexto geopolítico

La membresía en OPEP+ brinda a los países peso diplomático e internacional, un factor que los analistas citan como relevante para la retención de miembros. La guerra entre Israel e Irán ha dado lugar a lo que la Agencia Internacional de la Energía describe como el mayor trastorno global del suministro de energía jamás visto en términos de producción diaria de petróleo directamente. El conflicto ha puesto al descubierto discordias entre naciones del Golfo, incluyendo entre los EAU y Arabia Saudita.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha acusado a la OPEP de “estafar al resto del mundo” al inflar los precios del petróleo y ha sugerido que Estados Unidos podría reconsiderar el apoyo militar al Golfo debido a las políticas de petróleo de la OPEP. Sin embargo, fue Trump quien ayudó a convencer a OPEP+ para que recortara la producción en 2020 durante la pandemia de COVID, cuando los precios del petróleo se desplomaron y los productores estadounidenses sufrieron.