HMRC del Reino Unido adopta la regla fiscal de “no hay ganancia, no hay pérdida” para préstamos de criptomonedas y pools de liquidez

HM Revenue & Customs publicó el lunes una política que adopta un tratamiento fiscal de “sin ganancia, sin pérdida” para determinadas enajenaciones vinculadas a préstamos de criptoactivos y pools de liquidez, aplazando el Impuesto sobre las Ganancias de Capital hasta que los usuarios realicen una enajenación económica de la criptomoneda subyacente. La medida entra en vigor el 6 de abril de 2027 y se aplica a personas e influencers patrimoniales que celebren acuerdos de préstamo de criptoactivos y pools de liquidez. HMRC indicó que el cambio aborda cargas administrativas desproporcionadas derivadas de su guía de 2022, alineando el tratamiento fiscal de forma más estrecha con la economía de estos acuerdos al reconocer ganancias y pérdidas solo cuando un participante realiza una enajenación económica.

HMRC define tres escenarios cubiertos bajo las nuevas reglas fiscales

El documento de política del gobierno del Reino Unido describe tres escenarios cubiertos por las nuevas reglas. Una adquisición o enajenación de un interés en un único acuerdo de préstamo de criptoactivos, a cambio de criptoactivos del mismo tipo que los invertidos, se tratará con base en “sin ganancia, sin pérdida”. Los acuerdos de toma de préstamo tratarán los criptoactivos tomados en préstamo como adquiridos a valor de mercado en el momento de la toma de préstamo, y cualquier colateral se ignorará a efectos del CGT. En los acuerdos de market making automatizado—pools de liquidez operados mediante contratos inteligentes—, un usuario que adquiere un interés a cambio del mismo tipo de criptoactivo tributa con base en “sin ganancia, sin pérdida”. Al salir, el tratamiento se mantiene en la medida en que el usuario reciba la misma cantidad que invirtió originalmente. Cualquier diferencia entre lo invertido y lo recibido genera una ganancia o una pérdida basada en esa diferencia.

La autoridad fiscal del Reino Unido realizó una consulta de julio de 2022 a junio de 2023

La medida aborda problemas derivados de la propia guía de 2022 de HMRC. Los interesados habían señalado que la interpretación anterior generaba cargas administrativas desproporcionadas, según indicó la autoridad fiscal. Una solicitud de evidencia se llevó a cabo de julio a agosto de 2022, seguida de una consulta entre el 27 de abril y el 22 de junio de 2023. La consulta de 2023 buscó alinear el impuesto con la sustancia económica al no tratar la cripto utilizada en acuerdos de préstamo DeFi y pools de liquidez como una enajenación imponible. HMRC publicó un resumen de las respuestas en el Presupuesto 2025 y expuso su enfoque en ese momento.

Nuevo marco afecta a 700.000 usuarios de cripto

Se espera que la medida de esta semana afecte a unas 700.000 personas que participan en transacciones de préstamos de criptoactivos y pools de liquidez, según el documento. HMRC dijo que los usuarios se beneficiarán de un marco más fácil de entender. El régimen fiscal británico actual trata la cripto como un activo de inversión, y vender, intercambiar o gastar constituye una enajenación para el CGT al 18% para contribuyentes con tipo básico y al 24% para contribuyentes con tipo superior. El nuevo tratamiento modifica ese tratamiento de enajenación para ciertos acuerdos de préstamo y pools de liquidez. La medida modifica la ley del Impuesto sobre las Ganancias de Capital para personas e influencers patrimoniales bajo la Taxation of Chargeable Gains Act 1992. Según el aviso, el coste final estará sujeto a escrutinio por la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria y se detallará en un evento fiscal futuro. HMRC afirmó que la medida no se espera que tenga ningún impacto macroeconómico significativo.

Preguntas frecuentes

¿Qué anunció HMRC sobre los préstamos de criptomonedas y los pools de liquidez?
HM Revenue & Customs publicó el lunes una política que adopta un tratamiento fiscal de “sin ganancia, sin pérdida” para determinadas enajenaciones vinculadas a préstamos de criptoactivos y pools de liquidez, aplazando el Impuesto sobre las Ganancias de Capital hasta que los usuarios realicen una enajenación económica de la criptomoneda subyacente. La medida entra en vigor el 6 de abril de 2027 y se aplica a personas e influencers patrimoniales.

¿Por qué HMRC introdujo este nuevo tratamiento fiscal?
HMRC indicó que el cambio aborda cargas administrativas desproporcionadas derivadas de su guía de 2022. Los interesados habían señalado que la interpretación anterior producía estas cargas, lo que llevó a consultas de julio de 2022 a junio de 2023.

¿A cuántas personas afectarán las nuevas reglas fiscales sobre cripto?
Se espera que la medida afecte a unas 700.000 personas que participen en transacciones de préstamos de criptoactivos y pools de liquidez, según el documento de política publicado por HMRC.