Resumen
- BTC sufrió un fuerte correctivo en las últimas 24 h, rozando brevemente los 62 000 $. Los ETF de Bitcoin Spot registraron una salida neta diaria de 519,1 millones $, un máximo reciente. Sumado a la posibilidad de que Strategy venda parte de sus tenencias, el apetito por el riesgo se enfrió notablemente.
- ETH decepcionó en términos generales: cayó por debajo de sus medias móviles clave a corto plazo y sigue presionado bajo los 1 850 $. Los flujos de los ETF de ETH también se mantuvieron débiles, y los bajistas siguen dominando la estructura del mercado a corto plazo.
- La capitalización total del mercado cripto cayó cerca de un 4,4 % en un solo día, mientras que el Índice de Miedo y Codicia bajó a 19, entrando en la zona de Miedo extremo. No obstante, el sector de IA resistió mejor que el conjunto del mercado, con tokens como WLD y MAGMA liderando las subidas, lo que refleja una clara divergencia estructural en los flujos de capital.
- Las liquidaciones totales alcanzaron los 1,74 mil millones $ en las últimas 24 h, de los cuales unos 1,54 mil millones $ correspondieron a posiciones largas. Al mismo tiempo, el interés abierto total en derivados descendió a unos 432,39 mil millones $, lo que indica que el desapalancamiento del mercado continúa.
- Esta semana se divulgaron 13 rondas de financiación, centradas sobre todo en exchanges de criptomonedas e infraestructura financiera de grado institucional. Dunamu, Coinone y SignalPlus encabezaron los proyectos con mayor recaudación según el importe declarado.
- Se prevé que en los próximos siete días se desbloqueen tokens por valor de unos 884 millones $, con HYPE, HOME y ENA como proyectos clave a vigilar.
Visión general del mercado
Comentario de mercado
- Actualización del mercado de BTC: en las últimas 24 h, BTC se movió entre 62 452,8 $ y 67 503,5 $, pasando de una fase de consolidación a una clara ruptura bajista. No hubo ningún fallo estructural en la red de Bitcoin; la caída se debió principalmente a las salidas de los ETF. El 2 de junio, los ETF de Bitcoin Spot registraron salidas netas de 519,1 millones $, el mayor retiro diario en semanas. Los informes de que Strategy está reduciendo sus tenencias de BTC minaron aún más la confianza. En el gráfico horario, la MA5 está en 64 124,2 $, la MA10 en 64 913,9 $ y la MA20 en 65 935,3 $, con las medias a corto plazo alineadas en formación bajista. La EMA12 (64 846 $) se sitúa por debajo de la EMA26 (65 691,3 $), y el precio actual queda muy por debajo de ambas. El MACD está en -845,39, por debajo de su línea de señal (-464,74), y el histograma negativo se amplía hasta -380,65, lo que indica que el impulso bajista sigue intensificándose.
- Actualización del mercado de ETH: ETH cotizó entre 1 765,3 $ y 1 892,9 $ en las últimas 24 h. Aunque también se mantuvo débil, su caída fue algo menor que la de BTC. En el gráfico horario, la MA5 está en 1 811,5 $, la MA10 en 1 813,6 $ y la MA20 en 1 842,2 $. ETH cotiza por debajo de todas las medias móviles clave a corto plazo. La EMA12 (1 817,8 $) está por debajo de la EMA26 (1 835,9 $), manteniendo una estructura bajista. El MACD (-18,10) está por debajo de su línea de señal (-11,69), con un histograma negativo de -6,41, lo que confirma el dominio bajista. La línea media de las bandas de Bollinger está en 1 842,2 $, mientras que la banda inferior se sitúa en 1 773,1 $. ETH cotiza cerca y ligeramente por debajo de la banda inferior, lo que sugiere un posible rebote de sobreventa a corto plazo, aunque aún no hay una señal clara de suelo. Los repetidos intentos de recuperar los 1 830 $ han fracasado, y ETH no ha logrado recuperar el nivel de 1 850 $. La resistencia clave se sitúa entre 1 812 $ y 1 842 $. Mientras no se recupere este rango, ETH probablemente seguirá en una fase de consolidación débil.
- Altcoins: la capitalización total del mercado cripto cayó un 4,4 % en las últimas 24 h, con las grandes criptomonedas y la mayoría de las altcoins moviéndose a la par. El Índice de Miedo y Codicia bajó a unos 19 puntos, entrando en la zona de Miedo extremo y reflejando un sentimiento de mercado frágil. Por su parte, el Índice de temporada de altcoins se situó en torno a 51, lo que sugiere que la confianza de los inversores sigue siendo limitada mientras el mercado espera una recuperación más amplia.
- Stablecoins: la oferta total de stablecoins se mantiene elevada, en unos 320 mil millones $, lo que indica que la liquidez en dólares on-chain sigue siendo abundante. Este pool de liquidez sigue proporcionando profundidad de liquidación tanto para el mercado Spot como para el de derivados.
- Comisiones de gas: las comisiones de gas en la red principal de Ethereum aumentaron notablemente, manteniéndose por encima de 1 Gwei de media. En consecuencia, los costes de transacción e interacción on-chain se incrementaron significativamente respecto a la semana anterior.
Tokens en tendencia
En las últimas 24 h, el mercado de altcoins siguió en gran medida la debilidad de las grandes criptomonedas, con aproximadamente un 70,82 % de los tokens registrando pérdidas. Entre los pocos sectores que resistieron, destacó el de IA y Big Data, liderado por WLD y MAGMA. El sector registró una ganancia media de aproximadamente el 0,26 %, mientras que WLD (Worldcoin) subió más de un 31 %. El Índice de Miedo y Codicia se sitúa actualmente en 19, lo que indica "Miedo extremo".
WLD (Worldcoin) (+31,81 %, capitalización circulante: 1,793 mil millones $)
Según los datos de mercado de Gate, WLD cotiza a 0,5221 $, un 31,81 % más en las últimas 24 h. Worldcoin, fundado por Sam Altman (CEO de OpenAI), busca construir una red global de identidad y finanzas mediante la verificación biométrica con el dispositivo Orb.
La subida de WLD se debe sobre todo a la fortaleza de los activos relacionados con IA y a la creciente expectación en torno a la red principal de World Chain. A pesar de la corrección general del mercado, WLD ha mostrado una resiliencia y una capacidad de atracción de capital excepcionales. El volumen de negociación superó los 930 millones $ en las últimas 24 h, lo que sugiere un fuerte respaldo institucional.
MAGMA (Magma Finance) (+58,94 %, capitalización circulante: 82,64 millones $)
Según los datos de mercado de Gate, MAGMA cotiza a 0,44499 $, un 58,94 % más en las últimas 24 h. Magma Finance es un protocolo descentralizado centrado en el liquid staking (LST) y la optimización de rendimientos, diseñado para mejorar la eficiencia del capital en los ecosistemas blockchain.
El repunte se vio impulsado por el reciente lanzamiento de su programa de incentivos de liquidez y una serie de acuerdos con el ecosistema. A medida que el capital DeFi busca oportunidades de alto rendimiento, el atractivo modelo de MAGMA ha generado una fuerte demanda de compra en los mínimos. El volumen de negociación aumentó considerablemente, mientras que el sentimiento de la comunidad se tornó notablemente alcista.
SUSHI (SushiSwap) (+15,26 %, capitalización circulante: 64,32 millones $)
Según los datos de mercado de Gate, SUSHI cotiza a 0,2189 $, aproximadamente un 15 % más en las últimas 24 h, con un máximo intradiario de 0,2531 $ y un mínimo de 0,2009 $. SushiSwap es un protocolo DEX líder en el ecosistema Ethereum que ofrece minería de liquidez multicadena, préstamos y negociación de derivados. El token SUSHI también otorga derechos de gobernanza y participación en los ingresos.
El mejor comportamiento de SUSHI se debe en gran medida a la rotación de capital hacia el sector DeFi. Con la caída de los mercados generales, algunos inversores se desplazaron de las grandes criptomonedas de alto riesgo a protocolos DeFi de primera línea con generación tangible de ingresos. Los datos recientes de TVL indican una recuperación de la actividad on-chain. Además, la mejora de la claridad regulatoria para DeFi y el progreso continuo en la estrategia de expansión multicadena de SushiSwap han reforzado la confianza de los inversores.
Datos clave del mercado
apxUSD se desvincula hasta 0,94 $ por la tensión colateral desatada por la caída de Bitcoin
Según la monitorización de PeckShield, la stablecoin de Apyx Finance, apxUSD, experimentó una desvinculación significativa el 4 de junio, cayendo a aproximadamente 0,94 $ y registrando un descenso diario del 4,6 %. Respaldada por colateral STRC, la stablecoin se vio presionada al reducirse el valor de su colateral por la fuerte caída de Bitcoin, lo que tensionó los mecanismos de liquidación y los ratios de colateralización.
El incidente pone de manifiesto un riesgo habitual en las stablecoins nativas del ecosistema cripto. Como su colateral suele estar vinculado a activos volátiles como Bitcoin, los desplomes rápidos pueden reducir su valor más rápido de lo que los sistemas de liquidación pueden reaccionar, generando vulnerabilidades sistémicas. El evento recuerda que los activos percibidos como estables pueden convertirse en una fuente de riesgo durante las caídas del mercado. Si la preocupación por la desvinculación se extiende, podría afectar a los ecosistemas y protocolos de préstamo relacionados.
Bitcoin se enfrenta a más de 600 millones $ en riesgo de liquidación larga en torno a los 62 000 $
Según los datos del mapa de calor de liquidaciones de Coinglass, se ha acumulado una importante concentración de presión liquidatoria de largos cerca del nivel de 62 000 $. Si BTC cae por debajo de ese umbral, las liquidaciones largas acumuladas en los principales exchanges podrían alcanzar unos 609 millones $. En cambio, un movimiento por encima de 66 000 $ desencadenaría solo unos 376 millones $ en liquidaciones cortas.
Este desequilibrio indica que los alcistas están en una posición muy defensiva. El posible bloque de liquidación de 609 millones $ representa una carga significativa para el mercado. Si se activa, las liquidaciones forzadas podrían acelerar el impulso bajista y llevar rápidamente a BTC hacia el nivel psicológico de 60 000 $. Sin un catalizador alcista de calado, la probabilidad de una recuperación sostenida es limitada. Los inversores deben vigilar de cerca la zona de soporte de 62 000 $, ya que una ruptura podría desencadenar otra oleada de ventas aceleradas.
El Tesoro de EE. UU. confirma que la Reserva Estratégica de Bitcoin avanza "con determinación"; el período transitorio de MiCA toca a su fin
El 4 de junio, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, declaró ante el Comité de Finanzas del Senado que el Tesoro está impulsando la iniciativa de la Reserva Estratégica de Bitcoin (SBR) a un "ritmo deliberado". Se espera que la reserva, creada mediante una orden ejecutiva del presidente Trump, se financie principalmente con Bitcoin obtenido a través de decomisos de activos penales y civiles. Bessent reconoció la complejidad de la implementación, pero subrayó que el gobierno adoptará las mejores prácticas para garantizar la estabilidad a largo plazo.
Por otro lado, el período transitorio del Reglamento MiCA de la Unión Europea finalizará el 1 de julio de 2026. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha señalado que los proveedores de servicios de criptoactivos que operen sin la autorización de MiCA deberán dejar de atender a clientes de la UE después de esa fecha, pudiendo enfrentarse a sanciones penales.
La iniciativa de la Reserva Estratégica de Bitcoin constituye un importante factor de soporte fundamental a largo plazo para BTC, aunque su impacto a corto plazo es limitado en medio de la actual corrección del mercado. Los inversores deben prestar atención a los futuros detalles de implementación y a los posibles anuncios de adquisición, que podrían ser motores clave para la trayectoria de Bitcoin a medio plazo. Al mismo tiempo, se espera que MiCA genere ventajas competitivas para los exchanges autorizados y fomente una mayor participación institucional en el mercado regulado europeo, apoyando el desarrollo a largo plazo del sector.
Tema de la semana
Los ETF siguen registrando salidas y el apetito por el riesgo institucional se mantiene cauto
Desde la óptica de los flujos de los ETF, los ETF de criptomonedas en su conjunto han mostrado salidas netas continuas en los últimos 30 días. A principios de junio, los activos totales bajo gestión (AUM) de los ETF ascendían a unos 117,4 mil millones $, de los cuales los ETF de BTC representaban más del 88 %, mientras que los de ETH sumaban unos 13,77 mil millones $. Los datos históricos indican que las salidas netas de la última semana fueron de unos 805 millones $, y las acumuladas en los últimos tres meses superaron los 313 millones $, lo que refleja que el capital institucional se ha mantenido mayoritariamente al margen.
En términos de estructura de mercado, los activos de los ETF como porcentaje de la capitalización total del mercado cripto han subido hasta aproximadamente el 7,82 % (8,08 % para BTC y 6,30 % para ETH). Aunque la demanda de asignación a largo plazo persiste, las salidas continuas recientes indican que los fondos tienen escasa disposición a comprar en niveles elevados. En un contexto de liquidez macro y volatilidad en los activos de riesgo, los movimientos de los fondos de los ETF siguen siendo un indicador clave para observar cambios en el sentimiento institucional. Si más adelante se reanudan las entradas netas, podrían aportar un soporte adicional al mercado.
Las liquidaciones largas dominan el mercado y el riesgo de apalancamiento se está liberando rápidamente
En las últimas 24 h, el importe acumulado de liquidaciones en el mercado cripto alcanzó los 1,74 mil millones $, de los que unos 1,54 mil millones $ correspondieron a posiciones largas y unos 199 millones $ a cortas. Las posiciones largas representaron casi el 90 % del total, lo que demuestra que esta corrección fue impulsada principalmente por una estampida concentrada de largos apalancados. Los picos de liquidación recientes se han ampliado claramente, acompañados de un rápido retroceso del precio de Bitcoin, y el apetito por el riesgo a corto plazo se ha enfriado significativamente.
Los datos históricos muestran que el mercado cripto ha experimentado múltiples eventos de liquidación extrema superiores a 10 mil millones $, con un máximo diario de 19,16 mil millones $. Los cambios en la política macro, los ajustes en las expectativas regulatorias y las reversiones del sentimiento suelen ser los principales desencadenantes. Esta ronda de liquidaciones masivas ha liberado parte del riesgo de apalancamiento excesivo y ayuda a reconstruir una estructura de posiciones más saludable. Sin embargo, si los precios no logran estabilizarse rápidamente, conviene mantener la cautela ante posibles impactos secundarios por liquidaciones en cadena y contracción de liquidez.
El posicionamiento en derivados se enfría y el entusiasmo por el trading con alto apalancamiento se reduce notablemente
Los datos del mercado de derivados muestran que el interés abierto total actual asciende a unos 432,39 mil millones $, de los cuales los contratos perpetuos representan unos 415,92 mil millones $. El volumen de negociación de perpetuos fue de aproximadamente 1,29 billones $, muy por debajo del máximo de principios de año. El descenso simultáneo del interés abierto y del volumen de negociación refleja que el apetito por el riesgo se está moderando tras la fase anterior de trading con alto apalancamiento.
Al mismo tiempo, los indicadores de volatilidad también han retrocedido de forma significativa. La volatilidad implícita de Bitcoin ronda los 55,87 y la de Ethereum los 67,35, ambas claramente inferiores a la etapa anterior de alta volatilidad. Por lo general, una reducción del tamaño de las posiciones junto con una caída de la volatilidad indica que el mercado está atravesando un proceso de desapalancamiento y reparación del sentimiento. A corto plazo, si no llegan nuevos fondos que impulsen de nuevo las posiciones, el mercado podría seguir dominado por una consolidación en rango. No obstante, a medio y largo plazo, la liberación del riesgo de apalancamiento sienta unas bases más sólidas para la siguiente fase direccional.
Resumen semanal de financiación
Según RootData, entre el 28 de mayo de 2026 y el 4 de junio de 2026, un total de 13 proyectos cripto y afines anunciaron la conclusión de rondas de financiación o fusiones y adquisiciones, abarcando áreas como plataformas de negociación, servicios de activos digitales e infraestructura de trading de grado institucional. A continuación se presentan brevemente los proyectos con mayor volumen de financiación esta semana:
Dunamu
El 28 de mayo anunció el cierre de una ronda de 204 millones $, con una valoración post-money de unos 10,19 mil millones $.
Dunamu es la matriz de la plataforma surcoreana Upbit y uno de los grupos financieros cripto más influyentes de Asia. Esta ronda, la mayor de la semana, refleja el reconocimiento continuado del capital hacia las plataformas de negociación líderes y sus ecosistemas. A medida que aumenta la participación institucional y el mercado de activos digitales madura, las plataformas con base de usuarios, ventajas de liquidez y capacidad de cumplimiento normativo siguen siendo el foco de la asignación de capital.
Coinone
El 29 de mayo anunció el cierre de una ronda de 106 millones $. Entre los inversores figuran un CEX determinado e instituciones como Korea Investment & Securities.
Coinone es una de las principales plataformas de negociación de criptomonedas de Corea del Sur, con una larga trayectoria atendiendo a inversores minoristas e institucionales locales. Esta ronda muestra que la colaboración entre las finanzas tradicionales y las plataformas nativas cripto se está profundizando. Con la mejora del marco regulatorio en el mercado surcoreano, las plataformas con capacidad de cumplimiento y ventajas locales están bien posicionadas para seguir atrayendo capital estratégico y beneficiarse del crecimiento futuro del mercado de activos digitales.
SignalPlus
El 1 de junio completó una ronda Serie B1 de 50 millones $, con una valoración post-money de unos 500 millones $. Entre los inversores figuran HashKey Capital y BlockBooster.
SignalPlus se centra en la negociación de derivados de activos digitales y en infraestructura de gestión de riesgos de grado institucional, proporcionando herramientas y servicios de estrategia para traders profesionales y clientes institucionales. A medida que el mercado de derivados cripto sigue expandiéndose, aumenta la demanda de herramientas de gestión de riesgos, ejecución de órdenes e infraestructura cuantitativa. Esta ronda demuestra que el capital institucional sigue confiando en el potencial del ecosistema de derivados y en el papel clave de los servicios profesionales de trading en el mercado futuro.
Lo que viene la próxima semana
Desbloqueos de tokens
Según Tokenomist, en los próximos 7 días (del 5 al 11 de junio de 2026) se desbloquearán tokens por valor de unos 884 millones $. La presión general a corto plazo se ha aliviado ligeramente respecto a las preocupaciones anteriores, aunque ciertos proyectos merecen atención. Los tres principales desbloqueos son:
- HYPE: desbloquea tokens por valor de unos 40,1 millones $ (0,2 % de la oferta circulante).
- HOME: desbloquea tokens por valor de unos 30,11 millones $ (19,5 % de la oferta circulante).
- ENA: desbloquea tokens por valor de unos 19,39 millones $ (1,9 % de la oferta circulante).
Referencias
- Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
- Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
- Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
- Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
- CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
- CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
- DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
- Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
- Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
- Tokenomist, https://tokenomist.ai/
- Jinse, https://www.jinse2.com/lives/510619.html
- Odaily, https://www.odaily.news/zh-CN/newsflash/478761
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