15 juillet 2026 — Le Bitcoin (BTC) a rebondi à 64 968 $, en hausse de 4,4 % sur 24 heures, soutenu par un indice des prix à la consommation (CPI) américain pour juin inférieur aux attentes. L’Ethereum (ETH) a suivi le mouvement, grimpant autour de 1 890 $ avec un gain quotidien de plus de 6 %. Si cette légère amélioration du contexte macroéconomique a insufflé une confiance à court terme sur le marché des cryptomonnaies, ce sont avant tout les évolutions structurelles au niveau de l’infrastructure, et non les fluctuations ponctuelles des cours, qui déterminent la trajectoire à long terme du secteur.
Au cours des dernières années, la DeFi a évolué du trading décentralisé vers l’optimisation du rendement. Aujourd’hui, une nouvelle orientation se dessine : la gestion automatisée des actifs. Alors que les utilisateurs dépassent les questions « où acheter des tokens » ou « comment obtenir un meilleur rendement » pour s’interroger sur « comment allouer systématiquement mes actifs on-chain », la dynamique concurrentielle de la DeFi connaît une mutation profonde.
Velvet (VELVET) illustre parfaitement l’émergence de cette tendance. Au 15 juillet 2026, selon les données de marché Gate, VELVET s’échange à 0,56508 $, avec un volume de transactions sur 24 heures de 4,8679 millions de dollars et une capitalisation d’environ 140 millions de dollars, se classant à la 233ᵉ place mondiale. Le token a progressé de 74,58 % sur 30 jours et de 965,38 % sur un an. Cette performance reflète l’intérêt croissant pour le secteur DeFAI et indique que les investisseurs revoient à la hausse leurs attentes vis-à-vis de l’infrastructure de gestion d’actifs on-chain. À travers l’analyse des trois grandes étapes de développement de la DeFi, nous verrons comment Velvet s’appuie sur les portefeuilles stratégiques, l’allocation automatisée et la gestion de fonds on-chain pour faire évoluer l’industrie des « outils de trading » vers de véritables « plateformes d’allocation intelligente ».
Première étape de la DeFi : le trading décentralisé — de « qui trade » à « où trader »
La DeFi a débuté avec les exchanges décentralisés (DEX). Entre 2018 et 2020, l’essor des protocoles de market making automatisé (AMM) tels que Uniswap et Sushiswap a profondément transformé la manière d’échanger les actifs numériques. Les utilisateurs n’avaient plus à confier leurs fonds à des plateformes centralisées : ils pouvaient désormais effectuer des swaps directement on-chain via des smart contracts.
La valeur fondamentale de cette étape résidait dans la décentralisation du droit de trader. Toute personne disposant d’un wallet et d’une connexion Internet pouvait accéder aux marchés mondiaux de liquidité. En 2021, les volumes cumulés de trading sur DEX ont atteint plusieurs milliers de milliards de dollars, validant la viabilité du trading on-chain.
Cependant, le trading décentralisé a révélé ses limites. D’une part, la liquidité des AMM était fragmentée entre différents pools et blockchains, obligeant les utilisateurs à naviguer entre plusieurs protocoles pour obtenir le meilleur prix. D’autre part, les DEX ne répondaient qu’à un besoin : l’échange d’actifs, sans aborder des problématiques plus complexes : que faire après l’achat ? À mesure que les portefeuilles des utilisateurs s’étoffaient, passant de quelques tokens à des dizaines, comment gérer, rééquilibrer ou contrôler les risques ?
Ces questions sont restées sans réponse lors de cette première phase. Les premiers utilisateurs de la DeFi étaient majoritairement des « natifs » technophiles, prêts à rechercher, trader, rééquilibrer et gérer les risques manuellement. Pour un public plus large, ce modèle opérationnel s’est avéré trop complexe pour être généralisé.
Deuxième étape de la DeFi : l’optimisation du rendement — de « comment trader » à « comment gagner plus »
De 2020 à 2022, la DeFi est entrée dans sa deuxième phase, déplaçant l’attention du « trading » vers le « rendement ». Le liquidity mining et les agrégateurs de rendement sont devenus les produits phares de cette période.
Des protocoles comme Yearn Finance ont automatisé les stratégies d’allocation des fonds des utilisateurs sur différents pools de lending et de liquidité, permettant de générer des rendements sans intervention manuelle. L’innovation clé a été l’automatisation des stratégies : il n’était plus nécessaire de rechercher le pool le plus rentable, le protocole prenait la décision.
Pourtant, l’optimisation du rendement a apporté de nouveaux défis. Les rendements élevés s’accompagnaient souvent de risques importants, les récompenses du liquidity mining n’étant que des subventions en tokens, sans garantie de pérennité. Dès que les subventions diminuaient ou que le prix des tokens chutait, les utilisateurs se retiraient. Les agrégateurs de rendement optimisaient généralement une seule dimension — le rendement maximal — en négligeant d’autres besoins de gestion d’actifs comme l’exposition au risque, le rééquilibrage du portefeuille ou l’intégration de stratégies multiples.
La valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi est passée de 115 milliards de dollars début 2026 à environ 70 milliards en juin, soit une baisse d’environ 39 %. Ce repli n’a pas freiné l’innovation ; il a au contraire accéléré la recherche de modèles durables. Les utilisateurs ont compris que la seule quête du rendement ne constitue pas une stratégie d’investissement à long terme. La véritable demande porte sur des capacités de gestion systématique des actifs.
Troisième étape de la DeFi : la gestion automatisée des actifs — de « gagner plus » à « mieux gérer »
En 2026, la DeFi connaît sa troisième transformation : elle passe de l’exécution passive de contrats à des services intelligents proactifs. Cette étape se caractérise par la gestion systématique et intelligente des actifs.
Contrairement à la première phase axée sur le « droit de trader » et à la seconde sur le « droit au rendement », la troisième met l’accent sur le « droit d’allocation » : permettre aux utilisateurs de gérer leurs portefeuilles on-chain comme des sociétés de gestion professionnelles, sans expertise technique ou financière préalable.
Plusieurs facteurs structurels expliquent cette évolution :
Premièrement, l’explosion du nombre de types d’actifs. Au-delà des cryptomonnaies majeures, de nouvelles catégories émergent : tokenisation des RWA (real-world assets), stablecoins, LSD (liquid staking derivatives), etc. La question n’est plus « quel actif choisir », mais « comment allouer entre plusieurs classes d’actifs ».
Deuxièmement, la fragmentation des blockchains. Les actifs sont répartis sur Ethereum, Solana, BNB Chain, Base et d’autres réseaux, rendant la gestion cross-chain et la vision unifiée indispensables.
Troisièmement, l’évolution du profil des utilisateurs. Les institutionnels déploient des fonds on-chain pour la liquidation, la gestion de trésorerie ou le prêt. Leurs exigences en matière de professionnalisme et d’efficacité dépassent largement celles des particuliers.
Dans ce contexte, la DeFAI (DeFi + IA) s’impose comme un axe majeur de la troisième étape de la DeFi. La DeFAI vise à abaisser les barrières de la finance on-chain grâce à l’intelligence artificielle, permettant à l’utilisateur d’exprimer simplement ses besoins tandis que l’IA prend en charge l’analyse, la décision et l’exécution.
Velvet s’illustre comme un projet de référence dans l’écosystème DeFAI.
L’approche Velvet : portefeuilles stratégiques, allocation automatisée et gestion de fonds on-chain
Velvet se positionne comme un système d’exploitation DeFAI conçu pour rationaliser la recherche, le trading et la gestion de portefeuilles on-chain. Son objectif n’est pas de proposer un produit financier unique, mais de bâtir une couche middleware reliant utilisateurs, IA et protocoles DeFi.
Sur le plan de l’architecture produit, l’innovation de Velvet s’articule autour de trois axes : portefeuilles stratégiques, allocation automatisée et gestion de fonds on-chain.
Portefeuilles stratégiques : de la stratégie unique à la matrice de stratégies
Les utilisateurs DeFi traditionnels interagissent généralement avec un protocole ou une stratégie à la fois. Velvet s’appuie sur un mécanisme de Vault pour agréger plusieurs actifs dans un portefeuille on-chain unique, permettant une gestion centralisée de l’allocation et de l’exécution des stratégies.
Le cœur des Velvet Vaults repose sur des smart contracts et un mécanisme de parts. Les utilisateurs déposent leurs actifs dans un Vault, le système calcule leurs droits proportionnels sur la base de la valeur nette actuelle et émet des tokens de part en conséquence. Ces tokens représentent la quote-part de l’utilisateur dans le Vault. Lorsque la valeur du portefeuille évolue, la proportion de parts reste constante, mais la valeur sous-jacente varie selon la performance du portefeuille.
Velvet prend actuellement en charge BNB Chain, Ethereum, Base, Solana et Sonic, parmi d’autres grands écosystèmes. La plateforme compte plus de 100 000 utilisateurs et plus de 10 000 Vaults stratégiques, gérés par des traders, KOL et fonds crypto.
Allocation automatisée : de l’opération manuelle à l’exécution basée sur l’intention
L’allocation automatisée de Velvet repose sur un modèle d’exécution basé sur l’intention (Intent-Based Execution).
Dans la DeFi traditionnelle, l’utilisateur devait spécifier manuellement les chemins de trading, les paramètres de slippage et les étapes opérationnelles. Velvet adopte une approche différente : l’utilisateur définit simplement ses objectifs finaux — par exemple « convertir des actifs en un token spécifique » ou « constituer une allocation d’actifs particulière » — et le système identifie automatiquement le chemin d’exécution optimal.
Ce mécanisme s’appuie sur le framework Velvet Unicorn (VU) AI Agent. Celui-ci intègre plusieurs agents IA : le Research Agent analyse les données de marché et l’activité on-chain ; le Trading Agent exécute les stratégies de trading ; l’Execution Agent traduit les décisions de l’IA en instructions on-chain ; la couche de coordination gère l’échange d’informations et la répartition des tâches entre agents.
Cette architecture multi-agent permet à Velvet d’intégrer « recherche — décision — exécution » dans un même système, là où plusieurs outils étaient nécessaires auparavant.
Gestion de fonds on-chain : de la conservation centralisée à l’allocation non-custodiale
La troisième innovation majeure de Velvet est la gestion de fonds on-chain non-custodiale. Les utilisateurs connectent leur wallet à Velvet et peuvent effectuer des opérations de trading, de gestion de positions DeFi, de participation à des portefeuilles Vault, ou de recherche de marché, tout en conservant la pleine maîtrise de leurs actifs, qui ne quittent jamais leur wallet au profit d’une plateforme centralisée.
Velvet propose deux types de Vaults pour répondre à différents besoins. Les Personal Vaults sont destinés aux utilisateurs individuels, qui peuvent créer des portefeuilles personnalisés et configurer la structure d’actifs à leur convenance, toutes les décisions étant pilotées par le créateur. Les Shared Vaults permettent à plusieurs utilisateurs de participer à un même portefeuille, un gestionnaire d’actifs étant chargé de la stratégie et du rééquilibrage, tandis que les participants partagent la performance via leurs parts.
Par ailleurs, Velvet met à disposition une API ouverte pour permettre à des tiers de créer et gérer des stratégies DeFi tokenisées. Cette infrastructure s’adresse non seulement aux investisseurs particuliers, mais aussi aux équipes de trading, KOL et institutions, en tant qu’outil fondamental de gestion d’actifs on-chain.
Performance de marché et positionnement de Velvet
Au 15 juillet 2026, VELVET s’échange à 0,56508 $, avec un plus bas à 0,48718 $ et un plus haut à 0,67300 $ sur 24 heures. Le volume de transactions sur 24 heures atteint 4,8679 millions de dollars, la capitalisation est d’environ 140 millions de dollars, et le token se classe à la 233ᵉ place mondiale. L’offre totale s’élève à 1 milliard de tokens, avec une notation de sentiment de marché neutre.
VELVET est émis selon la norme ERC-20 et adopte une architecture à double token : VELVET et veVELVET. Les détenteurs de veVELVET bénéficient d’avantages clés, dont le partage des revenus du protocole (50 % des frais de la plateforme convertis en VELVET et distribués aux stakers veVELVET), les émissions d’incitations pour l’écosystème, des remises sur les frais de trading, des récompenses de parrainage supplémentaires et des droits de vote au sein de la gouvernance Velvet DAO.
D’un point de vue sectoriel, Velvet s’apparente davantage à un projet « plateforme » dans le domaine DeFAI qu’à un simple outil à fonction unique. Son avantage concurrentiel ne réside pas dans une fonctionnalité IA isolée, mais dans sa capacité à connecter davantage de blockchains, de protocoles et de développeurs. À mesure que d’autres plateformes développent des capacités IA, la taille de l’écosystème, les effets de réseau et la fidélisation des utilisateurs deviennent les véritables leviers d’avantage compétitif à long terme.
Conclusion : la logique de la DeFi se reconstruit — du trading à la gestion d’actifs
L’évolution de la DeFi, du trading décentralisé à l’optimisation du rendement puis à la gestion automatisée des actifs, reflète le passage de la construction d’infrastructures à l’optimisation de l’expérience utilisateur. La première étape répondait à la question « pouvez-vous trader ? », la seconde à « pouvez-vous gagner ? », la troisième s’attaque désormais à « pouvez-vous bien gérer votre argent ? ».
L’approche de Velvet indique une voie : intégrer l’IA tout au long du processus de gestion d’actifs on-chain, libérant l’utilisateur des opérations manuelles fastidieuses et permettant une participation plus systématique à l’investissement DeFi. Ce cheminement reste néanmoins jalonné de défis : fiabilité des modèles IA, audits de sécurité des smart contracts, complexité opérationnelle cross-chain et adoption par les utilisateurs de nouveaux paradigmes nécessitent du temps et une validation sur le terrain.
Les données de marché ne constituent pas un conseil en investissement, mais la progression annuelle de 965,38 % de Velvet, sa base de plus de 100 000 utilisateurs et la création de plus de 10 000 Vaults stratégiques témoignent d’une tendance nette : la demande pour la gestion d’actifs on-chain est réelle et en forte croissance. La prochaine phase de la DeFi ne sera peut-être plus une course au « protocole offrant le rendement le plus élevé », mais à « celui qui permettra de mieux gérer ses actifs ».
FAQ
Q1 : Qu’est-ce que Velvet ? En quoi diffère-t-il des protocoles DeFi classiques ?
Velvet est un système d’exploitation DeFAI (DeFi + IA) qui intègre la recherche, le trading et la gestion de portefeuilles pilotés par IA sur une seule plateforme. Contrairement aux protocoles DeFi standards, Velvet ne se limite pas à une fonction financière unique. Grâce à son mécanisme de Vault, son exécution basée sur l’intention et son framework IA multi-agent, il permet aux utilisateurs de gérer systématiquement leurs actifs on-chain de manière non-custodiale.
Q2 : Comment fonctionne Velvet Vault ?
Velvet Vault est un coffre-fort de gestion d’actifs on-chain. Les utilisateurs y déposent des actifs et reçoivent des tokens de part représentant leur quote-part. Les gestionnaires d’actifs peuvent ajuster les stratégies du portefeuille. Les Vaults se déclinent en Personal Vaults (pour les particuliers) et Shared Vaults (pour les groupes), toutes les opérations étant exécutées on-chain et chaque modification d’actif étant traçable et vérifiable.
Q3 : À quoi sert le token VELVET ?
VELVET repose sur un système à double token : VELVET et veVELVET. Les utilisateurs peuvent verrouiller du VELVET pour obtenir du veVELVET, qui donne droit au partage des revenus du protocole (50 % des frais de la plateforme), à des remises sur les frais de trading, à des droits de vote pour la gouvernance et plus encore. Les détenteurs de veVELVET participent aux votes Velvet DAO sur les décisions majeures comme les nouvelles intégrations ou la répartition des frais.
Q4 : Quelles blockchains sont supportées par Velvet ?
Velvet est déployé sur BNB Chain, Base, Solana, Ethereum et Sonic — cinq blockchains majeures. Les utilisateurs peuvent trader, gérer des Vaults et exécuter des stratégies DeFi sur ces réseaux sans avoir à déposer leurs actifs sur une plateforme centralisée.
Q5 : Qu’est-ce que DeFAI et pourquoi est-ce considéré comme la prochaine étape de la DeFi ?
DeFAI est la fusion de la DeFi et de l’IA, visant à abaisser les barrières de la finance on-chain grâce à l’intelligence artificielle. Avec la multiplication des protocoles et des actifs, les utilisateurs font face à une surcharge d’information et à une complexité opérationnelle, plus qu’à un manque de données. DeFAI permet d’exprimer ses besoins en langage naturel, l’IA prenant en charge l’analyse, la décision et l’exécution : il s’agit d’un passage de « l’empilement de fonctionnalités » à « l’optimisation de l’expérience », qui s’impose comme la nouvelle voie d’évolution de la DeFi.
