Guide complet des coins et tokens de cryptomonnaie

Qu’est-ce qu’une coin ?

Dans l’écosystème des cryptomonnaies, une coin désigne un actif numérique natif qui existe directement sur sa propre infrastructure blockchain. Contrairement aux tokens, créés sur des blockchains existantes, les coins sont des éléments constitutifs des réseaux blockchain qu’elles alimentent. Par exemple, Bitcoin est la cryptomonnaie native de la blockchain Bitcoin, Ether alimente le réseau Ethereum et Solana constitue l’actif fondamental de la blockchain Solana.

Les coins assurent le fonctionnement central de leurs réseaux blockchain, remplissant des fonctions essentielles telles que la validation des transactions, la sécurisation du réseau et l’octroi d’incitations économiques aux participants. Distinguer coins et tokens est essentiel pour comprendre l’ensemble du paysage des cryptomonnaies et le fonctionnement des différents actifs numériques au sein de la finance décentralisée.

Comment fonctionnent les coins ?

La création et la gestion des coins reposent sur des mécanismes blockchain avancés, autour de deux modèles principaux : le modèle UTXO et le modèle de compte. Chacun présente des avantages spécifiques en matière de sécurité, de scalabilité et de traitement des transactions.

Modèle UTXO

Le modèle Unspent Transaction Output (UTXO) constitue une approche essentielle de la gestion des transactions en cryptomonnaie, adoptée notamment par la blockchain Bitcoin. À chaque transaction, des UTXO sont générés sur le réseau. Lorsqu’un mineur valide et ajoute un nouveau bloc à la blockchain, il crée une transaction générant de nouveaux UTXO en récompense pour son travail de sécurisation du réseau.

La spécificité du modèle UTXO tient au fait que chaque UTXO ne peut être utilisé qu’une seule fois comme entrée dans une nouvelle transaction. Ce mécanisme d’utilisation unique protège efficacement contre la double dépense, garantissant qu’une même unité de cryptomonnaie ne puisse être dépensée frauduleusement plusieurs fois. Une fois consommé, le UTXO est totalement dépensé et de nouveaux UTXO sont créés pour les destinataires, ce qui préserve l’intégrité du registre blockchain.

Modèle de compte

Le modèle de compte offre une gestion des cryptomonnaies plus intuitive, proche des systèmes bancaires traditionnels. Chaque compte possède un solde qui évolue à chaque transaction, comme pour un compte bancaire classique.

Lorsqu’une transaction est effectuée, la blockchain ajuste directement les soldes des comptes de l’expéditeur et du destinataire. Ce modèle simplifie le suivi des avoirs et facilite l’implémentation de smart contracts complexes. Ethereum et de nombreuses blockchains modernes adoptent le modèle de compte pour sa flexibilité et sa compatibilité avec les smart contracts programmables.

À quoi servent les coins ?

Les coins remplissent des fonctions essentielles au sein de leurs écosystèmes respectifs, indispensables au bon fonctionnement du réseau et aux interactions des utilisateurs.

Avant tout, les coins servent d’incitations économiques pour les opérateurs de nœuds qui valident les transactions et garantissent la sécurité du réseau. Que ce soit via le minage en proof of work ou le staking en proof of stake, les opérateurs de nœuds reçoivent des récompenses en coins pour leur contribution à la création de blocs et à la maintenance du réseau.

Par ailleurs, les coins sont utilisées pour régler les frais de gas et les coûts de transaction lors des interactions avec la blockchain. Ces frais rémunèrent les validateurs pour le traitement des transactions et permettent de limiter le spam en demandant aux utilisateurs de payer pour les ressources de calcul sollicitées. La coin native de chaque blockchain assure ainsi la cohérence du modèle économique et des mécanismes de sécurité du réseau.

Coins majeures sur le marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies comprend de nombreux coins majeures, chacune remplissant un rôle spécifique dans son écosystème :

• Bitcoin : Première cryptomonnaie, Bitcoin a d’abord été conçu comme un système de paiement électronique pair à pair pour les transactions courantes. Il est aujourd’hui reconnu comme une réserve de valeur, souvent qualifiée d’« or numérique » par les investisseurs et institutions souhaitant se prémunir contre l’inflation.

• Ethereum : L’Ether est la cryptomonnaie native d’Ethereum, principale plateforme mondiale de smart contracts et d’applications décentralisées. Au-delà des frais de transaction, l’Ether joue un rôle central dans la sécurisation du réseau via le staking.

• Solana : La coin native du réseau Solana alimente l’une des blockchains les plus rapides du marché. Les tokens Solana sont indispensables pour régler les frais de gas et de transaction sur cette blockchain performante et très scalable.

• Avalanche : AVAX est la cryptomonnaie native d’Avalanche, protocole layer-0 destiné à permettre l’interopérabilité entre différents réseaux blockchain. Ce coin facilite la sécurité du réseau, le traitement des transactions, et sert de token de gouvernance.

• Cosmos : Le coin ATOM alimente Cosmos, présenté comme « l’internet des blockchains ». Ce hub permet la communication et les transferts d’actifs entre différents réseaux blockchain, favorisant l’interopérabilité dans l’écosystème décentralisé.

Qu’est-ce qu’un token ?

Les tokens forment une catégorie distincte d’actifs numériques, différenciée des coins par leur mode de création et de gestion. Au lieu de créer une nouvelle blockchain, les développeurs émettent des tokens en déployant des smart contracts sur des blockchains existantes. Cette approche réduit la complexité de développement et s’appuie sur l’infrastructure et la sécurité de blockchains établies.

Les caractéristiques, la fonctionnalité et les règles de gestion des tokens sont entièrement définies par les développeurs à travers des smart contracts programmables. Cette souplesse permet de créer des tokens pour des usages très variés, qu’il s’agisse de représenter des droits de propriété ou d’activer l’accès à certains services ou applications.

De nombreux standards de tokens se sont imposés dans les différents écosystèmes blockchain pour assurer compatibilité et standardisation. Le plus courant est l’ERC-20 pour Ethereum et les chaînes compatibles EVM, qui définit un ensemble commun de règles pour la création et l’utilisation des tokens. D’autres standards reconnus incluent BEP-20 pour BNB Chain, SPL pour Solana et BRC-20 pour les tokens basés sur Bitcoin.

Comment fonctionnent les tokens ?

Les tokens fonctionnent entièrement via le code des smart contracts déployés sur les blockchains. Cela implique une distinction technique importante : les adresses blockchain ne « détiennent » pas de tokens au sens classique, mais le smart contract agit comme un registre qui enregistre les soldes associés à chaque adresse.

Lors d’un transfert de token, le smart contract met à jour ses registres pour refléter la nouvelle répartition des soldes, diminuant celui de l’expéditeur et augmentant celui du destinataire. Ce modèle comptable autorise une programmabilité avancée, rendant possibles les transferts automatisés, la logique conditionnelle et l’intégration avec d’autres smart contracts et applications décentralisées.

Cas d’usage et applications des tokens

Les tokens remplissent des rôles variés dans l’écosystème crypto, offrant des fonctionnalités bien au-delà du simple transfert de valeur :

• Gouvernance : Les tokens de gouvernance donnent à leurs détenteurs des droits de vote et un pouvoir de décision sur le développement du protocole, les paramètres ou l’allocation de ressources dans les applications décentralisées et réseaux blockchain. Cette gouvernance démocratique tranche avec les modèles d’entreprise traditionnels.

• Utilité : Les utility tokens ouvrent l’accès à des produits, services ou fonctionnalités spécifiques d’un écosystème blockchain. Ils servent de clés numériques pour débloquer des ressources de calcul, des options premium ou des contenus exclusifs sur les plateformes décentralisées.

• Moyen d’échange : Nombre de tokens servent d’unités de compte et d’échange au sein de leur écosystème, permettant d’évaluer la valeur et de réaliser des transactions de biens et services. Cela crée des économies autonomes dans les applications décentralisées.

• Investissement : Certains tokens sont conçus comme véhicules d’investissement, offrant à leurs détenteurs une exposition à la réussite d’un projet via la valorisation potentielle. Ils peuvent procurer des revenus passifs par le staking ou des mécanismes de partage des profits.

Tokens majeurs dans l’écosystème crypto

L’écosystème des tokens regroupe de nombreux projets phares, chacun remplissant un rôle spécifique :

• Chainlink : Référence des services d’oracle blockchain-agnostiques, Chainlink permet aux smart contracts d’accéder de façon sécurisée à des données réelles, des API ou des systèmes de paiement. Le token LINK récompense les opérateurs de nœuds pour fournir des flux de données fiables.

• The Graph : Surnommé le « Google du Web3 », The Graph indexe et organise les données blockchain, les rendant facilement interrogeables pour les applications décentralisées. Le token GRT alimente ce protocole d’indexation.

• Render : Ce projet anime une place de marché décentralisée de GPU, permettant d’acheter ou de vendre de la puissance de calcul pour le rendu graphique ou l’IA. Le token RNDR facilite ces transactions peer-to-peer.

• Uniswap : Échange décentralisé majeur sur Ethereum, Uniswap a révolutionné le trading crypto grâce à l’automatisation du market making. Le token UNI confère des droits de gouvernance et des récompenses aux utilisateurs du protocole.

• Gala : Cette plateforme de jeux blockchain permet aux joueurs de posséder, développer et échanger de véritables actifs numériques sous forme de NFT. Le token GALA alimente l’économie du jeu et accorde des droits de gouvernance à la communauté.

Coin, token et finance traditionnelle : comparatif

Comprendre la relation entre coins, tokens et instruments financiers classiques éclaire leur rôle dans l’économie globale. En finance traditionnelle, la monnaie peut prendre diverses formes — dépôts bancaires, espèces, obligations d’État, etc. — mais reste centralisée sous contrôle et régulation gouvernementale.

Le dollar américain, par exemple, existe en écritures bancaires, billets, pièces ou instruments de dette, l’ensemble étant garanti et contrôlé par le gouvernement des États-Unis et la Réserve fédérale. Cette centralisation implique un point de contrôle unique et un risque de défaillance centralisé.

À l’inverse, les coins reposant sur la blockchain fonctionnent sur des réseaux décentralisés gérés par des communautés mondiales. Aucune entité unique ne contrôle l’émission, la validation ou la gestion de ces actifs numériques. Cette décentralisation offre une résistance à la censure, réduit les risques de contrepartie et permet des transferts de valeur vraiment pair à pair, sans intermédiaire.

Les tokens vont plus loin, en rendant possibles des actifs numériques programmables aux propriétés personnalisées, ouvrant des perspectives inédites dans la finance traditionnelle. Cette innovation a fait émerger de nouveaux modèles économiques et organisationnels dans la finance décentralisée.

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Bien que leur nom laisse penser qu’il s’agit de coins, les stablecoins sont en réalité majoritairement des tokens créés sur des blockchains existantes. Les développeurs émettent des stablecoins via des smart contracts sur des blockchains établies comme Ethereum, bénéficiant de leur sécurité et de leur infrastructure.

Les stablecoins visent à maintenir une valeur stable, généralement indexée sur des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain. Ils sont utilisés pour les transactions, l’épargne ou comme passerelle entre finance traditionnelle et marchés crypto. Des stablecoins comme USDT, USDC ou DAI illustrent comment des tokens peuvent servir des usages spécifiques tout en s’appuyant sur la sécurité de blockchains reconnues.

FAQ

Quelle est la différence entre une coin et un token ?

Une coin fonctionne sur sa propre blockchain indépendante, comme Bitcoin, tandis qu’un token s’appuie sur une blockchain existante, comme Ethereum. Les coins servent de moyen de transaction et de réserve de valeur ; les tokens remplissent des fonctions spécifiques à un projet. Les coins sont autonomes, les tokens dépendent de l’infrastructure d’une autre blockchain.

Qu’est-ce qu’une coin de cryptomonnaie et quelles sont les coins courantes ?

Une coin de cryptomonnaie est un actif numérique fondé sur la technologie blockchain avec son propre réseau indépendant. Parmi les coins courantes, on retrouve Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) et Binance Coin (BNB), chacune ayant un rôle spécifique dans l’écosystème crypto.

Qu’est-ce qu’un token et quelle est la principale différence avec une coin ?

Un token est un actif numérique émis sur une blockchain existante, comme Ethereum, sans disposer de blockchain native propre. Une coin est la cryptomonnaie native de sa propre blockchain. La différence essentielle : les tokens dépendent d’autres blockchains, les coins disposent de leur propre infrastructure indépendante.

Une coin doit-elle avoir sa propre blockchain ? Un token en a-t-il besoin ?

Oui, une coin doit disposer de sa propre blockchain en tant que monnaie native. Un token n’a pas besoin de blockchain propre ; il fonctionne sur des blockchains existantes telles qu’Ethereum ou Binance Smart Chain.

Comment savoir si un actif crypto est une coin ou un token ?

Une coin possède sa propre blockchain indépendante, alors qu’un token fonctionne sur une blockchain existante comme Ethereum. Il convient de vérifier si l’actif dispose de sa propre blockchain pour faire la distinction.

Quels sont les principaux risques d’investir dans des coins par rapport aux tokens ?

Les coins sont exposées à la volatilité et aux risques de manipulation du marché, tout en étant adossées à une blockchain reconnue. Les tokens présentent des risques supplémentaires, notamment des vulnérabilités de smart contract, des échecs de projet et des problèmes de sécurité liés à l’absence de blockchain indépendante. Les risques liés aux tokens sont généralement plus élevés que ceux associés aux coins.

Qu’est-ce qu’un token ERC-20 et quel est son rapport avec Bitcoin ?

L’ERC-20 est un standard pour les tokens fongibles sur la blockchain Ethereum, permettant la création de tokens via smart contract. Contrairement au protocole fixe de Bitcoin, Ethereum prend en charge des standards programmables, ce qui rend les tokens ERC-20 plus flexibles et largement utilisés dans les applications décentralisées.

Pourquoi certains projets préfèrent-ils émettre des tokens plutôt que de créer leur propre coin ?

Certains projets émettent des tokens pour réduire la complexité et les coûts de développement, tout en bénéficiant de l’infrastructure de blockchains existantes. Cette stratégie permet un lancement plus rapide, une conformité réglementaire simplifiée et une accessibilité accrue par rapport à la création d’une coin indépendante.

Les stablecoins sont-ils des coins ou des tokens ?

Les stablecoins sont classés comme des tokens, car ils sont émis sur des blockchains existantes (par exemple ERC-20) et non sur une infrastructure blockchain indépendante.

Quelles sont les tendances à venir pour les coins et les tokens ?

Le développement des coins et tokens va se poursuivre, notamment dans la tokenisation d’actifs et la finance décentralisée (DeFi). La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) va s’accélérer et transformer la finance traditionnelle. Les progrès technologiques de la blockchain permettront des transactions plus efficaces et des applications élargies dans divers secteurs.