Qu'est-ce que le Cetus Protocol ? Informations clés sur le premier AMM DEX de Sui

Cetus DEX, premier protocole de liquidité AMM de l’écosystème Sui, offre aux utilisateurs DeFi une expérience de trading avancée et une efficacité du capital supérieure.

Au sein d’un écosystème émergent comme Sui, de nombreuses opportunités s’ouvrent à des projets innovants dans divers secteurs. Cetus s’impose comme un acteur prometteur dans le segment des AMM DEX. Déployé sur Sui et Aptos, Cetus Protocol connaît déjà ses premiers succès.

Aperçu du protocole Cetus

D’après les informations officielles de Cetus Protocol :

• TVL d’environ 28,2 millions USD
• Volume d’échange sur 24 heures : 6,7 millions USD
• Nombre total de comptes : environ 3 000
• Token non lancé à ce jour

Ces chiffres illustrent l’adoption croissante et la confiance autour de l’écosystème Cetus, en particulier dans le contexte de la blockchain Sui en développement.

Qu’est-ce que Cetus Protocol ?

Cetus Protocol est un protocole de liquidité novateur, automated market maker (AMM) et exchange décentralisé (DEX), construit sur les blockchains Sui et Aptos. Il vise à offrir aux utilisateurs DeFi une expérience de trading optimale et une efficacité du capital accrue, grâce à un protocole de liquidité concentrée et des modules fonctionnels interconnectés.

À l’instar d’autres AMM DEX, Cetus présente les caractéristiques clés des plateformes de trading décentralisées modernes :

• Accès sans permission : Tous les outils et fonctionnalités essentiels de Cetus sont conçus selon des standards permissionless, permettant aux utilisateurs et applications de tirer parti des protocoles à tout moment. Cette architecture ouverte garantit une participation libre, sans intervention d’une autorité centrale.

• Infrastructure programmable : Cetus développe un protocole de liquidité hautement personnalisable, basé sur la technologie Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM). Cela permet la mise en œuvre de stratégies de trading complexes et de market making variées, optimisant l’efficacité du capital grâce à une automatisation et une personnalisation avancées.

• Composabilité : Les développeurs et applications peuvent facilement exploiter la liquidité Cetus pour concevoir des produits tels que des coffres de liquidité, instruments dérivés ou protocoles de farming avec effet de levier. Cette composabilité favorise un écosystème DeFi dynamique où l’interopérabilité est essentielle.

• Modèle durable : Cetus adopte un modèle à double token, CETUS et xCETUS, favorisant la fidélisation grâce à des mécanismes d’incitation et de gouvernance alignés. Ce modèle tokenomics garantit la viabilité du protocole sur le long terme et l’engagement communautaire.

Fonctionnement du protocole Cetus

Comme les protocoles AMM DEX classiques, Cetus utilise des pools de liquidité composés de paires de tokens, permettant aux utilisateurs d’échanger une cryptomonnaie contre une autre. Les fournisseurs de liquidité (LP) déposent ces deux actifs dans le pool selon un ratio défini et reçoivent en retour une part des frais de swap générés.

Dans les AMM traditionnels, la liquidité est répartie uniformément sur toute la courbe de prix. Cependant, une grande partie n’est jamais utilisée pour les échanges, ce qui réduit l’efficacité du capital. Cetus Protocol corrige cette limite grâce à une approche innovante.

Mécanisme de liquidité concentrée

Cetus Protocol met en œuvre la liquidité concentrée, en allouant la liquidité sur une plage de prix précise plutôt que sur tout le spectre. Les LP peuvent cibler les intervalles de prix les plus actifs de chaque paire, transformant radicalement la fourniture de liquidité sur les exchanges décentralisés.

Ce modèle limite la plage de prix de la liquidité : elle devient finie et non plus infinie. Les LP maximisent ainsi leur efficacité et génèrent plus de frais avec le même capital. Un fournisseur peut créer plusieurs positions dans un pool en fixant différentes plages, pour une gestion de liquidité sophistiquée.

Le mécanisme fonctionne ainsi :

• Si le prix sort de la plage définie pour une position, la liquidité devient inactive et cesse de générer des frais jusqu’au retour du prix dans la plage. Cette activation dynamique optimise l’utilisation du capital.

• Lorsque le prix réintègre la plage, la liquidité redevient active et recommence à générer des frais, sans intervention manuelle.

• Si le prix évolue dans une seule direction, le LP reçoit progressivement un actif au détriment de l’autre, jusqu’à détenir la totalité sous une seule forme. Ce mouvement reflète le rééquilibrage naturel des positions concentrées.

Système de ticks de prix

Les ticks de prix servent de bornes à chaque position de liquidité, offrant une gestion très précise. Lors de la création d’une position, les LP choisissent un tick inférieur et supérieur pour fixer les limites de leur position. Un mouvement d’un tick correspond à une variation de 0,01 % du prix.

Ce système offre plusieurs avantages :

• Précision accrue dans le placement de la liquidité
• Délimitation standardisée des positions sur le protocole
• Calcul efficace de la liquidité active
• Visualisation claire de la répartition de la liquidité

Frais de trading sur Cetus DEX

La structure des frais de Cetus vise à équilibrer intérêts des traders et des fournisseurs de liquidité :

• Frais de swap : Prélèvés sur chaque transaction, ils sont distribués aux LP proportionnellement à la liquidité fournie dans la plage active au moment du swap, assurant une répartition équitable.

• Niveaux de frais : Quatre paliers sont proposés : 0,01 %, 0,05 %, 0,2 % et 0,6 %. Cette diversité permet à chacun de choisir un pool adapté à son profil et à ses stratégies.

• Frais de protocole : Par défaut, 20 % des frais de swap sont alloués au protocole, finançant le développement, la sécurité et la croissance de l’écosystème.

Programme de liquidity mining

Dans ce protocole de liquidité concentrée, chaque apport de liquidité dans une plage personnalisée correspond à une position, matérialisée par un NFT généré par le smart contract. Ce système NFT offre :

• Identification unique de la position
• Transfert et gestion facilités
• Intégration avec d’autres protocoles DeFi
• Visualisation claire des paramètres de position

Les LP doivent posséder le NFT Position pour percevoir les frais générés et les récompenses de liquidity mining. Ce dispositif garantit un suivi sécurisé et transparent de la liquidité.

Service d’oracle Cetus

Les pools de liquidité concentrée de Cetus peuvent servir d’oracle, offrant aux développeurs ou plateformes externes les données historiques de liquidité et de prix. Cette fonctionnalité élargit la valeur du protocole bien au-delà du trading :

• Flux de prix temps réel et historiques
• Informations sur la profondeur de liquidité
• Métriques de volume d’échange
• Prix moyens pondérés dans le temps (TWAP)

Ces services permettent à d’autres protocoles de s’appuyer sur l’infrastructure de liquidité Cetus, renforçant l’interconnexion de l’écosystème DeFi.

Fonctionnalité Range Orders

Ce mécanisme, similaire aux ordres à cours limité en finance traditionnelle, exploite la liquidité concentrée. Les actifs d’un côté sont fournis en liquidité et sont progressivement échangés contre l’actif cible dès que le prix spot franchit toute la plage de la position.

Les range orders présentent plusieurs atouts :

• Aucune gestion active du carnet d’ordres requise
• Exécution automatique selon les conditions de prix
• Génération de frais pendant l’attente d’exécution
• Efficacité du capital supérieure aux ordres à cours limité classiques

Fonctionnalité Swap

Les swaps sur Cetus Protocol s’effectuent contre des pools de liquidité passifs. Les LP perçoivent des frais proportionnels à la liquidité active fournie. Le mécanisme de swap optimise :

• Le slippage minimal via la liquidité concentrée
• L’efficacité du gas sur la blockchain Sui
• Le routage multi-hop pour le meilleur prix
• La protection contre le front-running

Intégration du bridge cross-chain

Cetus n’a pas développé de bridge cross-chain propriétaire, mais a intégré le SDK Wormhole pour offrir une interface bridge dans son UI. Ce choix stratégique permet à Cetus :

• D’exploiter une technologie de bridge éprouvée
• De concentrer ses ressources sur le protocole principal
• D’offrir des transferts cross-chain sécurisés
• D’accéder à la liquidité de plusieurs écosystèmes blockchain

Grâce à Wormhole, les transferts d’actifs entre Sui, Aptos et d’autres chaînes supportées sont fluides, ce qui élargit la base d’utilisateurs et les sources de liquidité pour Cetus.

Partenaires et investisseurs

Cetus Protocol collabore avec de grands partenaires des écosystèmes Aptos et Sui, tels que Fewcha Wallet, Celery, Tortuga, Shoulders, LayerZero, OmniBTC, Port3, HippoLabs et Wormhole. Ces alliances renforcent la position du protocole et élargissent les possibilités d’intégration et de fonctionnalités pour les utilisateurs.

Cetus a bouclé un tour Seed mené par OKX Ventures et KuCoin Ventures, avec la participation de sociétés reconnues telles que Comma3 Ventures, NGC Ventures, Animoca Ventures, IDG Capital, Leland Ventures, AC Capital, Adaverse et Coin98 Ventures. Ce soutien d’investisseurs majeurs confirme la solidité de la vision du projet et son potentiel d’exécution.

Aperçu de la cryptomonnaie Cetus

Cetus Protocol repose sur un modèle à deux tokens, CETUS et xCETUS, avec des rôles distincts au sein de l’écosystème.

Token CETUS

CETUS est le token natif de Cetus Protocol, avec une supply initiale de 1 milliard. Ce token multifonction sert de moyen d’échange entre les participants. Les utilisateurs peuvent obtenir des CETUS via le liquidity mining sur la plateforme.

Début mai 2023, Cetus Protocol a organisé une vente communautaire sous forme d’IDO, allouant 20 millions de CETUS avec un plafond de 1 million USD en SUI. Les fonds ont été répartis comme suit :

• 70 % des SUI collectés utilisés comme liquidité initiale
• 30 % alloués aux récompenses de staking xCETUS

Cette répartition assure une liquidité initiale robuste et encourage la détention longue via le staking.

Les utilités du token CETUS incluent :

• Participation à la gouvernance par le staking
• Récompenses de liquidity mining
• Réductions de frais pour traders actifs
• Accès aux fonctionnalités et avantages du protocole

Token xCETUS

Cetus Protocol permet aux détenteurs de tokens de soumettre et voter des propositions de gouvernance, les droits de vote étant proportionnels aux CETUS stakés. xCETUS représente la quantité de CETUS stakés et n’est pas transférable, ce qui réserve le pouvoir de gouvernance aux membres engagés.

CETUS peut être converti instantanément en xCETUS au ratio 1:1, ouvrant immédiatement les droits de gouvernance. La conversion inverse requiert une période de vesting, avec un ratio qui augmente selon la durée choisie, incitant à un engagement long terme.

Parmi les utilités du xCETUS :

• Amélioration du niveau de fidélité : Les niveaux de fidélité supérieurs ouvrent l’accès à davantage de fonctionnalités et de conditions préférentielles, encourageant l’engagement de long terme.

• Droits de gouvernance : xCETUS sert de token de gouvernance pour les propositions et votes au sein de Cetus DAO, réservant l’influence aux membres les plus investis.

• Boost de farming : Les utilisateurs peuvent utiliser xCETUS pour accroître le rendement du farming sur des pools sélectionnés, récompensant les stakers par des retours accrus.

• Participation au launchpad : xCETUS permet de prendre part aux programmes du launchpad Cetus, offrant un accès anticipé aux nouveaux projets et une valeur ajoutée pour les détenteurs.

Le double modèle de token crée un écosystème pérenne, où les traders à court terme utilisent CETUS et les membres sur le long terme stakent pour xCETUS, alignant ainsi les incitations.

Conclusion

Cetus Protocol est encore jeune dans les écosystèmes Sui et Aptos. Bien qu’il débute et n’ait pas encore une grande communauté, la solution proposée est aboutie, bien organisée, avec une interface conviviale.

Le mécanisme de liquidité concentrée du protocole corrige une inefficacité structurelle des AMM classiques, offrant potentiellement une efficacité du capital supérieure. Le modèle à deux tokens CETUS et xCETUS aligne les intérêts des utilisateurs à court terme et des membres engagés sur le long terme.

À l’avenir, Cetus Protocol pourrait devenir un acteur clé de la liquidité sur Aptos et Sui grâce à son protocole de liquidité concentrée. À mesure que ces réseaux se développent et attirent utilisateurs et développeurs, des protocoles comme Cetus, misant sur l’efficacité du capital et l’expérience utilisateur, sont idéalement placés pour capter une part significative du marché.

Le soutien d’investisseurs reconnus et des partenariats stratégiques avec les principaux acteurs de l’écosystème constituent une base solide pour la croissance. Alors que la DeFi évolue, l’innovation de Cetus, son expérience utilisateur et ses tokenomics durables en font un protocole à suivre dans la sphère DEX à liquidité concentrée.

FAQ

Qu’est-ce que Cetus Protocol ? Quel est son rôle sur la blockchain Sui ?

Cetus Protocol est une infrastructure AMM DEX optimisée, développée sur Sui, exploitant le langage Move et une architecture microservices. Elle améliore la rapidité, l’efficacité et le règlement des transactions, rationalisant les processus de calcul et de vérification pour des performances DeFi accrues sur Sui.

Comment échanger des tokens et fournir de la liquidité sur Cetus Protocol ?

Sélectionnez un pool sur Cetus Protocol, saisissez le montant à échanger ou à fournir en liquidité, puis confirmez et exécutez la transaction. En fournissant de la liquidité, vous percevez des frais sur le protocole.

À quoi sert le token CETUS dans Cetus Protocol ? Comment l’obtenir ?

Le token CETUS sert pour les échanges cross-chain et comme moyen de circulation sur le réseau. Les utilisateurs l’obtiennent via les récompenses de liquidity mining sur le protocole.

Quels sont les risques de fournir de la liquidité sur Cetus Protocol ? Comment calculer les rendements ?

Fournir de la liquidité sur Cetus Protocol expose à un risque de perte impermanente due à la volatilité des prix et à un risque de concentration. Les rendements proviennent des frais de trading perçus dans votre plage de prix, répartis proportionnellement à votre part de liquidité dans le pool.

Quels avantages présente Cetus Protocol face à d’autres DEX comme Raydium et Uniswap ?

Cetus Protocol s’appuie sur l’écosystème unique de Sui et l’efficacité du langage Move. Il propose un mécanisme de liquidité concentrée similaire à Uniswap V3, des frais de gas optimisés, une vitesse de transaction accrue et une intégration native avec l’infrastructure Sui, garantissant ainsi une efficacité du capital et une expérience de trading supérieures.

Quelles paires de trading Cetus Protocol propose-t-il ? Quelle est la structure des frais ?

Cetus Protocol prend principalement en charge la paire CETUS/USDT. Le protocole fonctionne comme un AMM DEX sur le réseau Sui avec une structure de frais dynamique. Les détails varient selon le type de pool et le niveau de liquidité.

Comment évaluer la sécurité et le statut d’audit de Cetus Protocol ?

Cetus Protocol a fait l’objet d’audits de sécurité réalisés par des cabinets spécialisés. Les rapports et la documentation d’audit sont publiés de façon transparente. Toutefois, comme pour tout protocole DeFi, il est recommandé de consulter les synthèses d’audit, de suivre les actualités de sécurité et de garder à l’esprit que les audits, bien qu’importants, ne constituent pas une garantie absolue.