Gate Recherche : La Nouvelle Ordre Crypto Sous une Tempête Tarifaire — Changements Structurels et Opportunités dans les Stablecoins, RWA et DeFi

Abstrait

• Turbulences sur le marché mondial et déclin généralisé des cryptomonnaies : suite à la publication de la politique de "tarif réciproque" en avril 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu une intense volatilité. Le 7 avril, le marché des cryptomonnaies a subi un important recul, le Bitcoin chutant brièvement à environ 74 600 dollars, et la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies diminuant de 7 % en une seule journée.

• Réaction forte des marchés traditionnels : après l'entrée en vigueur de la politique tarifaire, les marchés boursiers américains ont perdu 5,9 billions de dollars de capitalisation boursière en deux jours de trading. L'indice de volatilité (VIX) a bondi de 50,9 % en une seule journée, et les prix de l'or ont atteint un sommet historique de 3 167,70 dollars par once.

• L'activité des stablecoins sur la blockchain explose : entre le 20 janvier et le 9 avril 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté de 11,13 %, atteignant 233,5 milliards de dollars. Le 7 avril, le volume des transactions des stablecoins sur la blockchain a atteint son plus haut niveau en deux mois, à 72 milliards de dollars, et les adresses actives quotidiennes ont dépassé les 300 000, reflétant une forte demande.

• Les RWA montrent une résilience et une croissance rapide : en une semaine après le déploiement des tarifs, le secteur des RWA n'a chuté que de 3,1 %, bien moins que les autres secteurs de la cryptomonnaie (qui ont connu des baisses dépassant 10 %), ce qui indique sa robustesse. La capitalisation boursière totale des RWA a dépassé 32 milliards de dollars, et le volume des échanges a augmenté de 99 % en cinq jours après la mise en œuvre des tarifs.
• Le volume de trading d'or tokenisé explose : Au cours des sept jours précédant le 11 avril, le volume de trading hebdomadaire d'or tokenisé a dépassé 1 milliard de dollars, le plus élevé depuis mars 2023. Depuis l'annonce des tarifs, le volume de trading de PAXG a augmenté de plus de 900 %, XAUT a augmenté de plus de 300 % et KAU a explosé de 83 000 %.
• La TVL de DeFi diminue et le risque de liquidation s'intensifie : Impacté par le recent repli du marché, la valeur totale verrouillée (TVL) du secteur DeFi a chuté de 35,34 % entre le 20 janvier et le 9 avril 2025, tombant à 135,2 milliards de dollars. Dans la semaine suivant la mise en œuvre des tarifs, la TVL a baissé de 13,88 %. Les risques de liquidation on-chain ont considérablement augmenté, avec AAVE V3 enregistrant 94,39 millions de dollars de liquidations de jetons de garantie les 6 et 7 avril.

• Opportunités du marché de la cryptographie en pleine tempête tarifaire : les stablecoins et les RWA montrent un fort potentiel pour la couverture et le règlement transfrontalier. La finance décentralisée explore des modèles d'arbitrage tarifaire pilotés par des algorithmes utilisant des ratios de collatéralisation dynamiques, l'arbitrage géographique et la couverture réglementaire pour naviguer dans de nouvelles stratégies financières sous les barrières commerciales.
  
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