Gate Research Institute : Couverture macro multi-actifs en un seul endroit, Gate TradFi reliant métaux précieux, devises, indices et CFD sur actions

Résumé

• Les demandes de trading des utilisateurs évoluent d’un univers centré sur la crypto-monnaie vers une allocation macro multi-actifs, le TradFi offrant à CEX des cycles de trading plus longs, une meilleure rétention des fonds et une capacité de couverture renforcée.
• Gate TradFi utilise le système de trading MT5 pour proposer des CFD sur des actifs traditionnels, couvrant les métaux précieux, les CFD sur actions, les indices, le forex et les matières premières, où le trading porte sur la hausse ou la baisse des prix plutôt que sur la détention de l’actif ; sans date d’échéance ni livraison physique.
• Gate TradFi utilise l’USDx comme unité de comptabilisation affichée, supportée en 1:1 par l’USDT, permettant aux utilisateurs de participer aux transactions TradFi dans un système familier sans avoir à échanger manuellement.

I. Contexte : le TradFi, la prochaine courbe de croissance pour CEX

Au cours des deux dernières années, la demande de trading des utilisateurs s’est déplacée d’un univers crypto unique vers une allocation macro multi-actifs. La raison en est que toutes les opportunités à haute certitude ne se trouvent pas dans le marché crypto. La volatilité du forex, des indices boursiers, de l’or, du pétrole et des actions technologiques peut souvent fournir des signaux de trading plus directs et des outils de couverture lors des changements de préférence au risque global.

Pour CEX, l’introduction du trading multi-actifs TradFi ne se limite pas à l’ajout de quelques catégories, mais vise aussi à :

• Prolonger la durée de vie du trading utilisateur : lorsque le marché crypto entre dans une période de faible volatilité ou de fin de tendance haussière unilatérale, les actifs macro peuvent continuer à offrir des thèmes persistants (cycle du dollar, demande de refuge, rotation sectorielle), évitant une chute brutale de l’activité de la plateforme.
• Améliorer l’efficacité des fonds et la fidélité des utilisateurs : permettre un changement fluide entre plusieurs marchés avec un seul compte, réduisant considérablement les coûts de gestion de comptes croisés, de dépôt et d’apprentissage, pour une rétention plus longue des fonds.
• Débloquer véritablement la capacité de couverture : les utilisateurs peuvent naturellement faire évoluer la gestion de leurs positions d’un simple pari directionnel vers une allocation de portefeuille macro, augmentant ainsi la maturité de leur trading.

Dans ce contexte, Gate lance une entrée dans le trading multi-actifs, Gate TradFi, en mettant en avant comme avantage clé un compte unique, une couverture tout-en-un, une vue unifiée des actifs, des rapports et du risque, répondant aux besoins des utilisateurs et de la plateforme.

II. Vue d’ensemble du produit : qu’est-ce que traduisent les transactions Gate TradFi ?

2.1 Contrats TradFi = CFD sur actifs traditionnels

Gate TradFi couvre l’or, le forex, les indices, les matières premières et les actions américaines populaires ; les contrats TradFi sont des dérivés CFD de ces actifs, où l’on négocie la hausse ou la baisse des prix plutôt que la détention de l’actif lui-même ; sans date d’échéance ni livraison physique.

2.2 Comptabilisation en USDx, supportée par USDT en 1:1

Dans Gate TradFi, le solde des actifs est affiché en unité de comptabilisation interne USDx, liée en 1:1 à l’actif coté en USDT. L’USDx n’est ni une monnaie fiat ni une crypto-monnaie, il sert uniquement à la comptabilisation et à l’affichage ; en parallèle, les actifs sous-jacents sont toujours supportés à 100% par l’USDT, sans besoin d’échange manuel ni frais supplémentaires de conversion ou de garde.

Ce design présente des avantages concrets : pour les utilisateurs crypto, ils peuvent continuer à utiliser le système USDT familier pour participer au TradFi ; pour la plateforme, en intégrant dans le cadre réglementaire et de gestion des risques, le calcul des risques et la devise de règlement du TradFi devient un module intégré, réduisant ainsi la friction produit.

2.3 Intégration MT5, pour embarquer un système de trading professionnel dans Gate

Gate TradFi utilise MT5 comme système de trading sous-jacent, créant un pont à faible friction entre l’expérience tout-en-un de l’application Gate et le flux de travail standard des traders professionnels traditionnels : via MT5, Gate TradFi fournit des services de trading, tout en synchronisant les données de compte et l’historique des transactions entre l’application Gate et le client MT5, permettant aux utilisateurs de basculer entre actifs et scénarios dans Gate, ou de passer des ordres, surveiller et analyser dans MT5 avec une interface familière.

2.4 Pool d’actifs TradFi

Les CFD de Gate TradFi couvrent cinq grandes catégories : métaux précieux, CFD sur actions, indices, forex et matières premières.

• Métaux précieux : trading basé sur la volatilité des prix de l’or XAU, de l’argent XAG et du platine XPT
• CFD sur actions : plus de 70 actions populaires
• Indices : trading et couverture sur plus de 15 indices majeurs
• Forex : trading basé sur la volatilité de plus de 45 paires de devises majeures
• Matières premières : trading de prix sur le pétrole brut et autres matières premières, avec couverture macroéconomique

III. Mécanisme de trading : différences avec les contrats à terme perpétuels

Gate TradFi diffère des contrats perpétuels classiques notamment sur la durée de trading, le levier, la marge et la couverture, ainsi que sur le calcul des transactions et des profits/pertes :

3.1 Frais et coûts

En résumé, le coût de Gate TradFi = Spread + Frais/Commission + Frais de financement overnight.

• Spread : différence entre le prix d’achat et le prix de vente, couvrant les coûts de plateforme et de liquidité, impactant aussi la valeur nette des positions de même taille en hedge.
• Frais (commission) : différenciés selon la catégorie d’actifs : Gate TradFi propose différentes structures de commissions pour métaux précieux, CFD sur actions américaines, indices, forex et matières premières, exprimées en “par lot” ou “par lot par côté”, facilitant l’analyse des coûts stratégiques. De plus, les VIP 5 et plus bénéficient de tarifs préférentiels, un avantage pour stratégies à haute fréquence ou à gros volume.
• Frais de financement overnight : généralement appliqués aux positions maintenues après la clôture ; le mercredi, une triple charge est appliquée pour couvrir le coût du week-end, conformément aux règles du marché CFD.

Gate a déjà publié de manière transparente les coûts souvent négligés mais impactant la rentabilité à long terme (spread, frais overnight, commissions), réduisant ainsi l’asymétrie d’information lors des backtests ou migrations en réel.

3.2 Gestion des risques et liquidation

Le processus de liquidation dans Gate TradFi est clairement défini : lorsque le ratio de marge descend à un seuil (50% ou moins), la liquidation est déclenchée, le système ferme progressivement les positions les plus déficitaires selon des règles prédéfinies, en annulant les ordres en attente pour libérer de la marge.

IV. Scénarios stratégiques : usages courants du TradFi chez les traders crypto

Voici quelques stratégies pratiques, vues du “point de vue utilisateur crypto” :

• Couverture lors du changement de profil de risque : quand le marché passe de Risk-on à Risk-off, les actifs liés à l’or, aux indices ou au dollar traduisent souvent mieux l’humeur macro ; le TradFi permet de couvrir sans quitter Gate vers une autre plateforme.
• Rotation multi-actifs sur un même compte : trading crypto lors de périodes de forte volatilité ; trading forex/indices lors de semaines d’événements macro (réunions de banques centrales, inflation, NFP) ; transformer ces opportunités en rotation d’actifs internes à Gate, plutôt que de changer de plateforme.
• Transparence des coûts, stratégies facilement reproductibles : spread, commissions, frais overnight clairs, permettant d’évaluer la durée de détention et l’efficacité de l’utilisation des fonds comme en quant, plutôt que de se limiter à juger la direction.

V. Comparaison avec les trajectoires TradFi courantes dans l’industrie

Dans l’industrie, deux grandes voies de “fusion crypto et TradFi” se distinguent :

• Tokenisation d’actions / droits : utiliser des tokens on-chain pour représenter des actions, mettant en avant la fragmentation, la composabilité on-chain et une expérience de trading plus flexible ; mais ces produits diffèrent souvent en termes juridiques et de droits par rapport aux “actions réelles”, et les régulateurs ou bourses ont plusieurs fois rappelé d’éviter de les assimiler à la détention de droits d’actionnaire, pour éviter les malentendus.
• CFD sur actions / forex / métaux précieux : dérivés qui négocient la différence de prix, sans nécessité de détenir ou livrer l’actif sous-jacent, mettant l’accent sur l’efficacité du capital et la nature d’outil de trading.

Gate TradFi privilégie la seconde voie, avec une approche de trading professionnel : contrats CFD sur métaux précieux, forex, indices, matières premières et actions US, utilisant USDx comme marge, lié en 1:1 à l’USDT, et intégrant via MT5 une expérience de trading complète ; tout en proposant un cadre de gestion des risques et de coûts réutilisable, comme le stop-out à 50%, la calculabilité claire des commissions et frais overnight, et une grille tarifaire VIP.

Globalement, Gate TradFi suit une voie plus orthodoxe MT5 + CFD, offrant non seulement la négociation de prix sur des actifs TradFi, mais aussi une intégration complète du système MT5 et des comptes, rendant le trading multi-actifs durable et réutilisable comme compétence professionnelle. À l’inverse, certains produits TradFi intègrent une petite part d’actifs TradFi dans un cadre de contrats perpétuels, avec mécanismes basés sur les taux de financement, le prix de marquage et la logique dérivée crypto 24/7. La différence ne réside pas dans la présence ou non d’actifs TradFi, mais dans la véritable implémentation d’un système et d’un cadre de règles TradFi. De ce point de vue, l’avantage de Gate est une implémentation systémique : fournir non seulement une exposition aux prix, mais aussi un cadre de règles, de coûts et une opération durable intégrée à l’écosystème.

VI. Conclusion

En fin de compte, la valeur du TradFi pour CEX réside dans sa capacité à faire passer l’utilisateur d’un trading centré crypto à une gestion macro à plus long terme, permettant de trader des volatilités et de gérer des risques même lorsque le marché crypto s’affaiblit ou que les thèmes se raréfient.

Gate TradFi a construit une infrastructure de compte à long terme : une entrée multi-actifs sous un seul compte, une comptabilisation en USDx dans l’écosystème USDT, un flux de travail professionnel via MT5, et une transparence claire sur les coûts et la gestion des risques. Elle permet de faire du trading macro sans quitter Gate, et de transformer la migration de stratégie d’un simple essai intuitif à une réutilisation selon des règles. Ainsi, Gate TradFi ressemble à une infrastructure macro intégrée dans le système de comptes de Gate, servant à la fois les opportunités actuelles et prolongeant la durée de vie des utilisateurs.

Gate 研究院 est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et la crypto-monnaie, fournissant des contenus approfondis, y compris analyses techniques, insights de tendance, revues de marché, études sectorielles, prévisions de tendances et analyses macroéconomiques.

Avertissement Les investissements dans les marchés de crypto-monnaies comportent des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de faire leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant de prendre toute décision d’investissement. Gate décline toute responsabilité pour toute perte ou dommage résultant de ces décisions.